Іпотечні сертифікати, їх характеристика та види

Іпотечні сертифікати випускаються як похідний інструмент від консолідованого іпотечного боргу.

Відповідно до Закону України «Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати», іпотечний сертифікат - іпотечний цінний папір, забезпечений іпотечними активами або іпотеками.

Іпотечний сертифікат виступає інструментом балансової сек’юритизації іпотечних активів.

Іпотечні сертифікати можуть бути випущені у вигляді:

v сертифікатів із фіксованою дохідністю;

v сертифікатів участі.

Іпотечні сертифікати мають строк обігу, сертифікати з фіксованою дохідністю - номінальну вартість, сертифікати участі - частку консолідованого іпотечного боргу, що припадає на один сертифікат.

Номінальна вартість та строк обігу сертифікатів одного випуску мають бути однаковими. Номінальна вартість може бути встановлена в національній валюті з урахуванням інфляційного застереження.

Сертифікати можуть бути випущені в одній з таких форм:

v іменні сертифікати документарної форми випуску (іменні документарні сертифікати);

v іменні сертифікати бездокументарної форми випуску (іменні бездокументарні сертифікати);

v сертифікати на пред'явника документарної форми випуску (документарні сертифікати на пред'явника).

Форма випуску сертифікатів установлюється рішенням про випуск сертифікатів. Сертифікати одного випуску мають одну форму випуску. Вимоги щодо виготовлення бланків сертифікатів затверджує Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Виготовлення бланків сертифікатів здійснюється тільки на державних спеціалізованих підприємствах відповідно до встановлених законодавством вимог.

У разі емісії сертифікатів у бездокументарній формі, на кожний випуск сертифікатів емітент оформлює глобальний сертифікат. Форма випуску сертифікатів може бути змінена в порядку, встановленому законодавством України.

Строк обігу сертифікатів одного випуску не може перевищувати строк існування іпотечних активів, які є забезпеченням цього випуску, та строку відчуження іпотечних активів.

Обов'язковими реквізитами сертифіката мають бути:

v слова «іпотечний сертифікат» як складова частина його назви;

v повна назва й місцезнаходження емітента;

v вид сертифіката (іменний або на пред'явника);

v для іменних сертифікатів: назва і юридична адреса власника - для юридичних осіб або прізвище, ім'я, по батькові та номер і серія паспорта власника (для нерезидентів - найменування та реквізити належним чином легалізованих документів, що відповідно до законодавства засвідчують особу) - для фізичних осіб;

v номер та серія сертифіката;

v номінальна вартість сертифіката з фіксованою дохідністю або частка консолідованого іпотечного боргу, що припадає на один сертифікат участі на дату реєстрації випуску;

v строк обігу сертифіката, порядок та строк виплати платежів;

v інформація про забезпечення даного випуску сертифіката;

v інформація про страхування власника сертифіката від валютних та інших ризиків відповідно до цього Закону;

v підпис керівника емітента або уповноваженої на це особи емітента;

v скріплення печаткою (за її наявності).

Сертифікати з фіксованою дохідністю - це сертифікати, які забезпечені іпотечними активами та посвідчують такі права власників:

v право на отримання номінальної вартості в передбачені умовами випуску сертифікатів терміни;

v право на отримання процентів за сертифікатами на умовах інформації про випуск сертифікатів;

v право на задоволення вимог - у разі невиконання емітентом прийнятих на себе зобов'язань з вартості іпотечних активів, що є забезпеченням випуску сертифікатів з фіксованою дохідністю, переважно перед іншими кредиторами емітента.

Сертифікати участі - це сертифікати, які забезпечені іпотеками та посвідчують частку його власника у платежах за іпотечними активами.

Власник сертифікатів участі має такі права:

v право на отримання частки у платежах за іпотечними активами відповідно до договору про придбання сертифікатів;

v право на задоволення вимог - у разі невиконання емітентом взятих на себе зобов'язань з вартості іпотечних активів, які знаходяться у довірчій власності управителя.

Виконання зобов'язань за одним випуском сертифікатів участі можуть забезпечувати один або декілька консолідованих іпотечних боргів. Виплати за сертифікатами участі здійснюються відповідно до інформації про випуск таких сертифікатів. Платежі за сертифікатами участі мають бути меншими, ніж платежі за іпотечними активами, на суму винагороди за управління іпотечними активами відповідно до законодавства та обслуговування цих активів відповідно до законодавства. Власник сертифікатів участі приймає на себе ризик дострокового виконання зобов'язань боржниками за договорами про іпотечний кредит, реформованими в іпотечний актив, про що обов'язково зазначається в інформації про випуск сертифікатів.

Строк обігу сертифікатів участі має відповідати строку виконання зобов'язань за договорами про іпотечний кредит, що реформовані в іпотечні активи, та строку відчуження іпотечних активів. Строк розміщення сертифікатів участі або передбаченого умовами інформації про випуск сертифікатів траншу випуску має бути не більшим ніж 30 днів.

Періодичність виплат за сертифікатами участі встановлюється умовами їх випуску. Платежі за сертифікатами участі їх власники отримують після розподілу відповідно до цього Закону коштів, що надійшли за іпотечними активами. Власник сертифікатів участі у разі, якщо емітент своїми діями або бездіяльністю порушує його права і законні інтереси, вправі звернутися до органу, який здійснив реєстрацію випуску сертифікатів, з вимогою про проведення перевірки діяльності емітента.

Обслуговування обігу сертифікатів, у тому числі депозитарну діяльність щодо цих цінних паперів, здійснює обраний емітентом або управителем банк, який обслуговує іпотечні активи, в Національній депозитарній системі відповідно до законодавства України.

Розрахунковим банком щодо операцій з іпотечними сертифікатами має бути банк, обраний емітентом. Оплата сертифікатів при їх розміщенні здійснюється тільки грошовими коштами.

Юридичні та фізичні особи мають право купувати та продавати сертифікати за ринковою ціною та здійснювати з ними інші операції, що не суперечать інформації про випуск сертифікатів та вимогам закону.

Сертифікати, випущені одним емітентом, можуть підлягати конвертації, якщо це передбачено інформацією про випуск сертифікатів. Конвертація сертифікатів здійснюється емітентом шляхом вилучення з обігу сертифікатів одного випуску, їх анулювання та обміну на сертифікати іншого випуску. Конвертації також підлягають цінні папери, випущені емітентом з метою придбання (набуття) права вимоги за договорами про іпотечний кредит, забезпеченими іпотекою.

Облік та перехід прав власності за іпотечними сертифікатами здійснюється відповідно до Закону України «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні». Сертифікати можуть бути передані власнику тільки після повної оплати їх вартості.

Власник іпотечного сертифіката має право на доходи від пулу іпотек як у формі погашення позичальниками основної суми боргу за іпотечним кредитом, так і процентів, що сплачуються за цим кредитом.

Власники сертифікатів участі виступають у трьох якостях. Вони є співвласниками загальної власності на майно, яке викорис­товується як покриття емітованих іпотечних сертифікатів участі. Вони є засновниками довірчого управління зазначеним майном, а також вигодонабувачами за довірчим управлінням майном, яке є покриттям зазначених іпотечних сертифікатів участі.

Довірче управління майном, що є покриттям сертифікатів уча­сті, здійснює емітент іпотечних сертифікатів.

Дата добавления: 2014-01-11