Основные характеристики облигации

Тема урока 2.1.2 Облигации

Тема 2.2 Долговые ценные бумаги

Стоимостные и оценочные показатели

1. Облигация как эмиссионная ценная бумага
2. Основные характеристики облигаций, дополнительные условия их выпуска
3. Виды облигаций
4. Сравнительные характеристики акций и облигаций

Еще одним важным объектом торговли на рынке ценных бумаг являются облигации. Основным нормативным актом, регулирующим эмиссию и обращение облигаций, является ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» от 28.12.2002 г. №185.

Облигация - это серийное долговое обязательство, эмиссия которого осуществляется в рамках облигационного займа сериями (траншами), которые состоят из ценных бумаг, равных между собой по объему предоставляемых прав. Облигацию следует рассматривать как:

• долговое обязательство эмитента;
• источник финансирования расходов бюджетов, превышающих доходы;
• источник финансирования инвестиций акционерных обществ;
• форму сбережений средств граждан и организаций и получения ими дохода.

Обязательны реквизиты облигации:

• наименование и адрес эмитента;
• наименование ценной бумаги;
• порядковый номер;
• дата выпуска;
• вид облигации;
• общая сумма выпуска;
• процентная ставка;
• условия и порядок погашения;
• номинальная стоимость;
• имя держателя (если облигация именная).

Данное долговое свидетельство включает два элемента:

1. обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле облигации (номинальную стоимость);
2. обязательство эмитента выплачивать держателю облигации в установленные при эмиссии сроки, фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигации могут погашаться: деньгами, товарами, услугами, ценными бумагами.

Таблица 2.1

Класс	Эмиссионная ценная бумага
По виду эмитента	Корпоративная, государственная
Тип	Именная, на предъявителя
Форма выпуска	Документарная, бездокументарная
Вид капитала	Долговая ценная бумага
Форма капитала	Денежная
Вид договора	Займа
Эмитент	Юридическое лицо, государство
Инвестор	Как правило, без ограничений
Способ получения дохода	Купон, дисконт
По срокам существования	Срочная
Форма обращения	Цессия, вручение
Регулирующая организация	ФСФР

Порядок выпуска облигаций акционерными обществами регламентируется Федеральным законом «Об акционерных обществах». В соответствии с названным Законом при выпуске облигаций акционерными обществами должны быть соблюдены следующие дополнительные условия:

1. номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для целей выпуска;
2. выпуск облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала;
3. выпуск облигаций без обеспечения допускается на третьем году существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;
4. общество не вправе размещать облигации, конвертируемые в акции общества, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют облигации.

Дата добавления: 2014-01-11