КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Финансово-экономическая оценка инновационно - инвестиционных решений
Коэффициенты, оценивающие состояние капитала Система показателей оценки инновационно - инвестиционных решений. Оценка экономической эффективности внедрения инноваций Для оценки эффективности инновационных решений и проектов используют систему финансовых, экономических и тактико-технических показателей. Такая система опирается на финансовые результаты деятельности организации и на систему бухгалтерского учета и отчетности. Такая оценка проводится по следующей системе показателей: - Чистого приведенного эффекта; - Чистой терминальной стоимости; - Индекса рентабельности инвестиций; - Внутренней нормы прибыли инвестиций; - Срока окупаемости инвестиций; - Коэффициента эффективности инвестиций. Кроме того, используют следующие оценочные коэффициенты, такие как: Финансовые коэффициенты: - Коэффициенты ликвидности предприятия; - Коэффициент текущей ликвидности; - Коэффициент срочной ликвидности. Коэффициенты деловой активности: - Коэффициент покрытия процентов; - Коэффициенты рентабельности; - Коэффициент оборачиваемости основных средств; - Коэффициент оборачиваемости активов; - Коэффициент оборачиваемости запасов; - Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала. - Отношение суммарных обязательств к собственному капиталу; - Отношение суммарных обязательств к активам. Для финансово-экономической оценки применяют финансовые коэффициенты. Финансовые коэффициенты, это показатели финансово-хозяйственной деятельности организации, которые являются относительными величинами, отражающими в концентрированной форме состояние дел на предприятии. Критерием полезности финансовых относительных показателей является их способность обеспечить возможность оценки финансового состояния компании и эффективности ее деятельности. Показатели финансового состояния дают возможность приблизиться к ответу на два важных вопроса, касающихся управления финансами: какова прибыль заработанная на вложенный капитал и насколько прочно финансовое положение предприятия. Используемая при этом аналитическая техника состоит в сравнении разных взаимосвязанных статей финансовых отчётов.
Выделяются следующие типы финансовых коэффициентов: Коэффициенты ликвидности предприятия Ликвидность предприятия в широком смысле означает его способность изыскивать денежные средства, используя для этого все возможные источники: банковский кредит, продажу излишних активов. Показатели ликвидности отвечают более узкой постановке вопроса: они помогают потребителям отчётности оценить способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя для этого легко реализуемые активы. В этих показателях стоимость соответствующей группы активов относится к стоимости соответствующей группы пассивов (обязательств). Коэффициент текущей ликвидности – отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам; Коэффициент срочной ликвидности – отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения) к краткосрочным обязательствам. Нормальным значением коэффициентов ликвидности является значение порядка 100-300%. В случае непопадания в заданный интервал, можно делать вывод о нерациональной структуре активов. Таким образом, коэффициенты ликвидности характеризуют благополучие временной структуры активов и пассивов в краткосрочном периоде. Коэффициенты деловой активности предприятия Коэффициенты деловой активности предприятия - отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Коэффициенты данного типа позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия. Различают следующие показатели деловой активности:
Коэффициент оборачиваемости запасов – характеризует скорость их реализации. Чем выше показатель, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Коэффициент рассчитывается как отношение объёма реализации к стоимости материально-производственных запасов. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала – равен отношению суммарной выручки от реализации продукции к среднегодовому значению чистого оборотного капитала, и характеризует эффективность использования предприятием инвестиций в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Коэффициент оборачиваемости основных средств – равен отношению суммарной выручки от реализации продукции к среднему значению суммы вне оборотных активов и характеризует эффективность использования основных средств. Коэффициент оборачиваемости активов – равен отношению суммарной выручки от реализации продукции к среднему значению суммы активов. Показатели платёжеспособности Данный тип финансовых показателей определяет степень защищённости интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. -Отношение суммарных обязательств к активам – показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счёт заёмных средств, независимо от источника. -Отношение суммарных обязательств к собственному капиталу – показывает, зависимость предприятия от займов; чем выше этот показатель, тем рискованнее сложившаяся ситуация. -Коэффициент покрытия процентов – характеризует степень защищённости кредиторов от невыплаты процентов, и равен отношению прибыли предприятия, до уплаты налогов и процентов по кредитам, к сумме процентных платежей. Коэффициенты рентабельности Коэффициенты данной группы показывают, насколько прибыльна деятельность данного предприятия. Они являются частным от деления полученной прибыли на использованные для достижения этого результата ресурсы. Так как в отчёте о прибылях и убытках рассчитывается несколько вариантов прибыли, это обусловливает возможность расчёта целого ряда коэффициентов на указанной основе.
Как видим, методика оценки финансовой эффективности инновационных решений (проекта) включает в себя, финансовый анализ инновационно-инвестиционного проекта, а также совокупность приёмов и методов оценки его эффективности, с учетом всего срока жизни проекта. Эта оценка должна осуществляться во взаимосвязи с деятельностью предприятия и объектом инвестирования инноваций. Связь между проектом и предприятием отражает тот факт, что точкой реализации любого инновационно-инвестиционного проекта является предприятие. Поэтому, очень важно, чтобы при проведении финансово-экономического анализа в схему рассмотрения входили как сам проект, так и предприятие, либо система “инновация-проект – предприятие”, либо система “предприятие –инновация- проект”. Таким образом, инновационно-инвестиционный проект представляет собой потенциальный источник будущих доходов, генерируемых за счёт единовременных капиталовложений и связанных с ними затрат ресурсов текущего характера. Финансовый анализ на основе прогноза потока денежных средств, расчётов критериев эффективности проекта, разрабатываемых форм стандартной бухгалтерской отчётности, определения финансовых коэффициентов позволяет доказать финансово-экономическую целесообразность проекта, а также выгодность его для всех участников. Такие проекты относят к бизнес проектам, в которых производится расчёт показателей эффективности. Современными средствами автоматизации выполнения финансово-экономических расчетов является система Project Expert 6.2 Расчеты, в ее операционной среде, позволяют получить высокую точность расчетов, отвечающую международным требованиям и иметь инвариантность внедрения инноваций. Пример расчета интегральных показателей инвестиций в инновации приведен в теме №11. Ответьте на контрольные вопросы к теме №11
1. Какие структурные элементы входят в инновационный менеджмент? 2. Как осуществляется планирование и управление инновационным процессом? 3. Какая форма мотивации используется для стимулирования инновационной деятельности? 4. Какие виды оценки экономической эффективности применяются при внедрения инноваций? 5. Какие финансово - экономические показатели оценивают эффективность инноваций? 8. Как осуществляется процесс управления инновациями на предприятии, компании, фирме?
Библиографический список литературы (основной) Поршнева А.Г. и д.р. Управление организацией.,-Учебник., М., Инфра-М, 2000. Завлин П.Н. и др. Основы инновационного менеджмента, Учебное пособие., М., НПО, Экономика 2000. Ковалев Г.Д., Основы инновационного менеджмента., Учебник для ВУЗов., М,ЮНИТИ_ДАНА, 1999. Библиографический список литературы (дополнительный) Якобец Ю.В. Проект федерального закона «Об инновационной деятельности и государственной инновационной политике в РФ» М., РАГС, 1997 г. Ильенкова С.Д., Инновационный менеджмент.Учебник для ВУЗов. М, Банки и биржи ЮНИТИ., 1997. Завлин П.Н., Васильев А.В., Оценка эффективности инноваций., СПб., Бизнес – Пресса., 1998. ГЛАВА № 12 УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
Вопросы для изучения: 1. Государственная инвестиционная политика в РФ. 2. Структура и состав инвестиционного рынка. 3. Управление инвестициями организации, предприятия, фирмы. 4. Оценка эффективности инвестиционных решений. 5. Методика оценки эффективности использования инвестиций.
Дата добавления: 2014-10-15; Просмотров: 728; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |