Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Анализ финансовой устойчивости на базе абсолютных показателей




Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Рассмотрим обоснование данного принципа, с помощью которого строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Для обоснования используется модель бухгалтерского баланса предприятия:

, (10)

где F – внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность, руб.; Z – запасы, включая НДС по приобретенным ценностям, руб.; – краткосрочная дебиторская задолженность, руб.; d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, руб., прочие оборотные активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо к запасам, либо к дебиторской задолженности; – собственный капитал, руб.; – долгосрочные обязательства, руб.; – краткосрочный кредиты и займы, руб.; – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы, руб.

Условие нормальной текущей ликвидности предприятия выглядит следующим образом:

(11)

т.е. финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов.

Для выяснения причин финансовой устойчивости предприятия введем абсолютный показатель ликвидности:

(12)

С помощью этого показателя условие нормальной текущей ликвидности предприятия записывается следующим образом:

. (13)

Из модели бухгалтерского баланса (10) в результате перегруппировки показателей вытекает тождество:

. (14)

Левая часть представляет собой абсолютный показатель ликвидности, поэтому имеет место соотношение:

. (15)

Следовательно, при выполнении условия нормальной текущей ликвидности предприятия соблюдается дополняющее его соотношение:

. (16)

После преобразования (16) получаем необходимое для финансовой устойчивости предприятия ограничение общей величины запасов долгосрочными источниками их формирования:

(17)

Таким образом, предприятие считается финансово устойчивым, если оно финансирует запасы за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов ().

На основе ограничения (17) строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия, которая сводится к анализу обеспеченности запасов источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виде обеспеченность определенными видами источников (собственными, заемными долгосрочными и краткосрочными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

· наличие собственных оборотных средств, равное разницы величины собственного капитала () и суммы внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности (F):

(18)

· наличие долгосрочных источников формирования запасов, полученное из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных обязательств ():

(19)

· общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов и займов ():

(20)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов (Z):

(21)

· излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

(21)

· излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

(22)

Эти показатели позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающая редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости: излишек собственных оборотных средств или равенство собственных оборотных средств и запасовили из предыдущих условий

(23)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность: недостаток собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов или

(24)

 

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением условия ликвидности 2, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств: недостаток собственных оборотных средств , недостаток долгосрочных источников формирования запасов , излишек общей величины основных источников формирования запасов или равенство величины основных источников и запасов :

(25)

 

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы: недостаток собственных оборотных средств , недостаток долгосрочных источников формирования запасов , недостаток общей величины основных источников формирования запасов :

(26)

 

Результаты анализа обеспеченности запасов источниками формирования сводятся в таблицу 9, в заключении необходимо сделать вывод о типе финансовой ситуации, сложившейся на предприятии. В случае выявления неблагоприятных тенденций нужно дать рекомендации по их преодолению.

Таблица 9

Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)

Показатели Обозначение Значение на начало периода Значение на конец периода Изменение
1. Собственный капитал (табл. 3)      
2. Внеоборотные активы (стр 190) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр 230) F      
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)      
4. Долгосрочные пассивы (стр 590)      
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4)      
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610)      
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6)      
8. Общая величина запасов, включая НДС (стр. 210+стр. 220) Z      
9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (п.3-п.8)      
10. Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (п. 5-п.8)      
11. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников формирования запасов (п. 7-п.8)      
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации 1 или 2 или 3 или 4      

 




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-10-22; Просмотров: 612; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.019 сек.