Анализ источников формирования средств предприятия

(анализ пассивов предприятия)

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, анализируется пассив баланса. По данным пассива составляется таблица (табл. 3).

Таблица 3

Оценка собственных и заёмных источников средств предприятия

Источники средств	На начало года	На конец года	Изменения
сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	по сумме	по уд. весу
1. Собственный капитал (капитал и резервы).
2. Заёмный капитал,
в том числе:
- долгосрочные обязательства,
- краткосрочные обязательства
Всего источников

Данные приведённой таблицы позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заёмного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств.

Далее необходимо изучить структуру собственного и заёмного капитала, выяснить причины изменения отдельных его составляющих и дать оценку этим изменениям за отчётный период. При этом собственный капитал могут определять следующие составляющие:

- уставный капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- фонд социальной сферы;

- целевые финансирование и поступления;

- нераспределённая прибыль прошлых лет;

- непокрытый убыток прошлых лет;

- нераспределённая прибыль отчётного года;

- непокрытый убыток отчётного года.

В структуре заёмного капитала необходимо более подробно проанализировать кредиторскую задолженность, её состав и структуру, происшедшие изменения, произвести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

­ валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

­ темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

­ собственный капитал предприятия должен превышать заёмный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заёмного капитала;

­ темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы;

­ доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

­ в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…».

5.3. Анализ платёжеспособности предприятия

Платёжеспособность предприятия – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платёжные обязательства.

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия необходимо разделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV, V, то есть долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Сопоставив ликвидные средства и обязательства необходимо вычислить следующие показатели:

­ текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (–) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

­ перспективная ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (ПЛ):

Для анализа необходимо построить таблицу (табл. 4).

Таблица 4

Дата добавления: 2014-11-18