КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Управление дебиторской задолженностью и производственными запасами
Для средней производственной компании на долю производственных запасов и дебиторской задолженности приходится около 80 % текущих активов и 33 % всех активов предприятия. Дебиторская задолженность – это одновременно и неполученная выручка, и часть оборотных активов предприятия, отражающая задолженность юридических и физических лиц в пользу данного предприятия в результате финансово-хозяйственных операций между ними. Под управлением дебиторской задолженностью следует понимать часть общей политики управления выручкой и оборотным капиталом, заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении ее своевременной инкассации. Дебиторская задолженность является потенциально ликвидным текущим активом, и на ее уровень влияют факторы: - ассортимент и объем выпуска продукции; - емкость и степень насыщенности рынка данной продукцией; - система расчетов, принятая на предприятии. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет или продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов является предоплата. За рубежом также возможно применение предоплаты, но в этом случае покупатель имеет право на скидку с цены продукции. В то же время продажа в кредит предусматривает уплату процентов, исходя из срока отсрочки. В случае угрозы неоплаты обязательств задолженность оформляется векселем. Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Для проведения аналитических работ применяются различные способы классификации дебиторской и кредиторской задолженности, представленные в таблице 3.5.1.
Таблица 3.5.1 - Классификация задолженности
Методика анализа состояния дебиторской задолженности предприятия заключается в оценке ее состояния в целях принятия решения об эффективности управления дебиторской задолженностью и состоит из следующих этапов: · оценка общего состояния дебиторской задолженности предприятий данной отрасли; · анализ дебиторской задолженности исследуемого предприятия; · сравнительный анализ темпов роста дебиторской задолженности и объемов реализации (см. таблицу 3.5.2); · сквозной анализ дебиторской задолженности по долям заключается в определении наиболее крупных дебиторов (например, доля которых в общем объеме задолженности более 5%) · сквозной анализ дебиторской задолженности по срокам – определение размера безнадежной задолженности; · коэффициентный анализ дебиторской задолженности исследуемого предприятия; · расчет коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности; · определение среднегодового срока оборота дебиторской задолженности; · исследование влияния динамики изменения дебиторской задолженности на финансовый цикл; · оценка факторов, приводящих к изменению объема и структуры долгов предприятия; · прогнозирование дебиторской задолженности с помощью коэффициентов инкассации; · принятие решения об эффективности управления дебиторской задолженностью.
Таблица 3.5.2 – Сравнительный анализ динамики дебиторской задолженности и объема реализации
Динамику дебиторской задолженности необходимо исследовать с учетом порядка отражения доходов и выручки, принятого в анализируемых периодах. Необходим контроль безнадежных и сомнительных долгов с целью образования необходимого резерва сомнительных долгов.
Таблица 3.5.3 - Структура дебиторской задолженности по способу погашения долгов
При выборе типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям должны учитываться следующие основные факторы: · современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций; · общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности; · сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия; · потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита; · правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности; · финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность; · финансовый менталитет собственников и менеджеров компании, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления деятельности. Тип кредитной политики должен соответствовать финансовому положению, в котором предприятие находится в конкретный период. Исходя из выбранной политики управления дебиторской задолженностью финансовому менеджеру необходимо решать следующие задачи:
1. Сформировать оптимальную систему расчетов с покупателями, которая обеспечивала бы своевременное погашение долгов и способствовала росту объема продаж. Для этого необходимы: а) систематизация и анализ информации по всем клиентам предприятия, включая потенциальных заказчиков; б) установление системы скидок в случае досрочной оплаты счетов; в) разработка системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями; г) формирование системы оценки покупателей; д) использование дифференциации кредитных условий в соответствии с уровнем платежеспособности покупателей; 2. Разработать механизм своевременного взыскания долгов, то есть: а) определить условия расчетов за продукцию в договорах поставки и санкции за их нарушение; б) организовать оперативный анализ состояния дебиторской задолженности; в) организовать проведение регулярной инвентаризации расчетов и обязательных взаимосверок с основными потребителями; г) разработать систему юридических мер «запугивания» недобросовестных клиентов; д) представлять заявления в хозяйственный суд о признании клиента банкротом; е) внедрить систему ответственности менеджеров по продажам за несвоевременную оплату их клиентами счетов предприятия; ж) проводить анализ достаточности формирования резервов по сомнительным долгам; з) применять различные методы инкассации дебиторской задолженности: - коммерческие переговоры с покупателями о сроках оплаты предоставленных товаров и услуг, взаимозачетные операции - оформление дебиторской задолженности векселем - взыскание задолженности через суд - уступка права требования как способ погашения дебиторской задолженности - инкассация дебиторской задолженности посредством факторинговых операций - другие методы взыскания дебиторской задолженности.
Проблема оптимизации размера производственных запасов подобна той, что мы исследовали при изучении управления денежными потоками и стоит перед менеджером по производству. Управление материальными потоками на предприятии очень сложно, так как большое воздействие имеют внешние факторы. Очень часто на предприятии размер производственных запасов гораздо больше, чем потребность в них на текущий день. По мнению Ковалева В.В. можно выделить как минимум две причины этого: предприятию, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров; существует риск кратковременной остановки производства в случае не поставки сырья и материалов. Однако предприятие несет издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, с омертвлением денежных средств, которые вложены в производственные запасы, в то время как они могли бы быть инвестированы. В силу этого необходимо найти оптимальный объем финансовых ресурсов, вкладываемых в производственные запасы с тем, чтобы минимизировать общие издержки. Анализ производственных запасов включает оценку соответствия фактических остатков важнейших видов сырья и материалов нормативным. Особому контролю и ревизии в ходе анализа подвергаются объемы залежалых, неликвидных и излишних запасов, представляющие один из элементов иммобилизованных (исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств. Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота) рассчитывается:
(3.5.28)
Таким образом, важнейшим элементом анализа запасов является оценка их оборачиваемости. Основной показатель — время обращения в днях, рассчитываемый делением среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в том же периоде. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление — отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах. Длительность оборота производственных запасов является составным элементом при расчете длительности производственного цикла. Поэтому время оборота запасов следует сопоставлять с длительностью операционного цикла. С помощью жестко детерминированных факторных моделей проводится также ретроспективный анализ и определяется влияние фактора оборачиваемости запасов на длительность операционного цикла [23, с.306]. Одна из моделей имеет вид:
, (3.5.29)
где В – время обращения в днях I – той товарной группы М – однодневный товарооборот I – той товарной группы
Разности между числителем и знаменателем результативного и факторных признаков связаны следующей зависимостью:
(3.5.30)
При выявлении фактов иммобилизации средств в запасах следует определить возможности реализации запасов для повышения ликвидности предприятия. Продажа запасов с прибылью может обеспечить и рост рентабельности активов. Для достижения эффективности операций по реализации материальных ценностей необходима их своевременная дооценка до рыночной стоимости. Неликвидные запасы реализуются по цене возможной их реализации, что может привести к убыткам. В теории управления запасами разработаны специальные модели для определения величины одной партии заказа и частоты заказа. Исходя из условий минимизации всех затрат по транспортировке и хранению запасов выведена формула оптимальной партии поставки товара на склад EOQ (economic order quantity): , (3.5.31)
которая широко используется в практике зарубежных фирм, где Q — оптимальный размер одной партии товара; S - общая потребность в сырье на период в единицах; C1 - ордерные затраты на поставку (транспортировку, погрузку-разгрузку одного заказа); C - затраты на содержание одной единицы товара на складе (аренда помещения, зарплата обслуживающего персонала и др.).
, (3.5.32)
где С – текущие издержки по заготовке в процентах от стоимости; Р – покупная цена единицы производственных запасов.
Согласно этой модели, накопление производственных запасов происходит под набранную производственную программу, и в дальнейшем сравнивается фактический объем закупок с оптимальным, рассчитанным по модели. Расчет производится по отдельным видам сырья и материалов, а затем данные обобщаются. В отечественных условиях важно предусмотреть, что в условиях неэффективного рынка поставка товара не является бесперебойной, и поэтому есть вероятность того, что произойдет задержка, связанная с поисками нового источника получения сырья и т.п., поставка может быть осуществлена не сразу, а через некоторое время, в течение которого предприятие также должно быть обеспечено запасами сырья и материалов. Запасы сырья, материалов и готовой продукции являются наименее ликвидной формой оборотного капитала. Поэтому особенно осторожной должна быть политика фирмы в управлении ими. Основные задачи и проблемные вопросы, которые должны решаться в процессе разработки и реализации такой политики следующие: - поиск компромисса между объемом товарных запасов и уровнем обслуживания клиентов; - оптимизация объема закупки партии товаров; - внедрение системы учета и контроля запасов, которая работает в режиме реального времени и реальной ценности; - выбор системы учета запасов, наиболее подходящей для предприятия; - непрерывная оценка реальной стоимости запасов на складе; - освобождение от устаревшего товара на складах путем продажи с большими скидками или простого списания; - контроль издержек, связанных с товарными запасами; - оптимизация объемов запасных деталей к производственному оборудованию; - анализ возможности внедрения современных управленческих приемов регулирования запасов; - оптимизация ассортимента продукции с точки зрения сокращения объема запасов. Эффективное управление объемами оборотных средств должно приводить к повышению ликвидности предприятия, оборачиваемости собственного капитала и может обеспечивать рост рентабельности активов.
Дата добавления: 2014-12-10; Просмотров: 741; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |