Мезосистемы

Мезоэкономические системы представляют собой все более усложняющиеся объединения акционерных обществ и банков. Можно отметить следующие их формы.

' Гэлбрейт Дж.К. Экономические теории и цели общества. М., 1976. С. 114.

Открытые акцио­нерные общества

Относительно самая простая форма мезоси-стем — это открытое акционерное обще­ство (ОАО). Однако ОАО значительно сложнее обычного частного капитала. Последний выступает про­сто как реальный капитал, действующий в экономике. В отличие от этого ОАО имеет двойственную природу. С одной стороны, в нем действует реальный капитал — предприятие, которое созда­ет новую стоимость и в том числе прибыль. С другой стороны, ОАО привлекают огромные суммы чужих денежных средств и за­нимаются выпуском ценных бумаг. Последние образуют так на­зываемый фиктивный капитал, в который входят акции, облига­ции, закладные листы ипотечных банков.

В отличие от денежного капитала, используемого для получе­ния прибыли, ценные бумаги представляют собой лишь титул (правовое обеспечение) собственности на денежный капитал. Например, акция — такой титул собственности, который дает пра­во на получение дохода (дивиденда).

Значительная количественная разница между реальным и фик­тивным капиталом обнаруживается уже при создании акционер­ного общества.

Глава 17. Формы мезоэкономических объединений

17.1. Мезосистемы

Крупные инвесторы при создании корпорации получают та­кие суммы денег, которые значительно превышают величину ре­ального капитала и образуют учредительскую прибыль. Учреди­тельская прибыль — это разница между суммой цен акций, продаваемых основателями корпорации по рыночному курсу, и действительным капиталом, вложенным в производство.

Механизм образования учредительской прибыли можно пред­ставить на следующем примере. Допустим, реальный капитал предприятия составляет 100 тыс. иен. При образовании корпора­ции была выпущена 1000 акций по 100 иен. Дивиденд на акцию в данном году составил 8% при ставке банковского процента в 4%. Тогда курс акции будет равен 200 иенам. Общая выручка от про­дажи акций будет равна 200 тыс. иен. Учредительская прибыль организаторов корпорации — 100 тыс. иен.

Именно за счет увеличения фиктивного капитала ОАО стано­вятся исходным пунктом и основой образования сложных конст­рукций мезосистем.

Система участия Важной конструирующей формой мезоэко­номических объединений является система участия. В этом случае крупный собственник капитала приобре­тает контрольный пакет акций основной корпорации, которая в свою очередь овладевает контрольными пакетами акций других дочерних, внучатых и т.д. компаний, в силу этого подчиненных основной корпорации. В нашей стране общество признается до­черним, если другое (основное) хозяйственное общество в силу преобладающего участия в его уставном капитале либо иным об­разом имеет возможность определять решения, принимаемые та­ким обществом. Основное акционерное объединение, имеющее право давать дочернему обществу обязательные для него указа­ния, отвечает совместно с дочерним обществом по сделкам, за­ключенным последним во исполнение таких указаний. Общество признается зависимым, если другое (преобладающее) общество имеет более 20% его голосующих акций.

Холдинговый Мезосистемы принимают форму холдингового
контроль контроля. Холдинг-компания (или «держатель-

ская компания») — организация, применяющая свой капитал для приобретения контрольных пакетов нескольких акционерных обществ в целях управления ими. Такое объедине-

ние напоминает систему участия, но оно сложнее по структуре. Холдинг-компании создаются для проведения единой политики и осуществления единого контроля общих интересов больших ком­паний в масштабе одной или нескольких отраслей.

Траст-компания Коммерческие банки создают особую мезоси-стему — траст-компанию. По трасту (дове­ренности) своих вкладчиков эта компания проводит операции с ценными бумагами и имуществом физических и юридических лиц. В одних случаях клиенты банка поручают использовать их денежные средства (помещенные на депозитный счет) для покуп­ки ценных бумаг. В других — они доверяют траст-компании свои ценные бумаги, с тем чтобы осуществлять с ними необходимые операции, включая участие в собраниях акционеров, и оставляют за собой только право получать дивиденды.

О том, каких гигантских масштабов достигает объединение корпоративных капиталов, свидетельствует один из фактов, от­меченных в Книге рекордов Гиннесса: Хью Николсон (Англия), будучи ревизором по вопросам банкротства, стал директором 451 компании группы «Джаспер».

Подытоживая анализ мезосистем, можно отметить, что пред­приятия микроэкономики и мезоэкономики имеют ряд общих признаков. К ним относятся, в частности:

•S непосредственная или косвенная связь с частной собствен­ностью на средства производства. Так, крупные фирмы, находя­щиеся в общей долевой собственности, образуются из частных долей имущества и могут свободно распадаться на частные вла­дения;

•S производство товаров, создаваемых на двух видов предпри­ятий, предназначено для их продажи на общем рынке;

•S одинаковыми являются некоторые формы рыночной конку­ренции и др.

Между тем важно видеть огромные расхождения между круп­ными и мелкими предприятиями по ряду основных признаков:

•S по масштабам производства и обусловленной ими эффек­тивности хозяйственной деятельности;

■S типам собственности;

•S степени рыночной власти;

•S значению в развитии науки и технического прогресса;

•S характеру управления фирмами.

Глава 17. Формы мезоэкономических объединений

17.2. Мезоэкономическая интеграция

17.2. Мезоэкономическая интеграция

Еще более высокий уровень централизации капитала и реаль­ного обобществления экономики достигается вследствие процес­са интеграции (объединения в целое каких-либо частей) в мезо-экономике.

Вершиной образования мезоинтеграции является формирова­ние финансово-промышленных групп. Финансово-промышленная группа (ФПГ) — это совокупность юридических лиц, которые действуют как основное и дочерние общества или объединяют свое имущество на базе системы участия. Договор о создании ФПГ призван:

а) обеспечивать технологическую или экономическую интег­
рацию;

б) осуществлять инвестиционные и иные проекты;

в) повышать конкурентоспособность и расширять рынки сбы­
та товаров и услуг;

г) поднимать эффективность производства;

д) создавать новые рабочие места.

ФПГ отличает то, что в них представлены — в сложном соче­тании — отраслевое разделение труда и межотраслевая коопера­ция труда и производства. Сюда обычно входят промышленные предприятия, финансово-кредитные учреждения, торговые орга­низации, научно-исследовательские организации и конструктор­ские бюро.

ФПГ обладают рядом преимуществ экономического характера.

Во-первых, они неизмеримо лучше, чем предприятия микро­экономики, используют преимущества крупного производства в ускорении научно-технического прогресса и повышении эффек­тивности производства.

Во-вторых, ФПГ обладают большей устойчивостью в рыноч­ной экономике. В частности, это достигается благодаря объеди­нению предприятий разных отраслей (уменьшение прибыльнос­ти на одних из них может уравновешиваться ее ростом на других).

В-третьих, ФПГ упрочивают экономические связи во всем наци­ональном хозяйстве. Получая от государства заказы на производ­ство нужной для страны продукции, крупные ОАО и финансово-промышленные группы привлекают к их выполнению множество мелких и средних предприятий. Отдельные фирмы превращают массу частных предпринимателей в своих производственных и

торговых сотрудников. Это достигается через франчайзинг — предоставление предприятиям мелкого бизнеса лицензии (разре­шения) на производство товаров и услуг под фирменным знаком головной корпорации (примером служит известный во многих странах «Макдоналдс»).

Мировой опыт убедительно показывает, что мезосистемы, в особенности ФПГ, — самая мощная экономическая сила, которая влияет на состояние национального хозяйства и его роль в миро­вой экономике. Например, в США лицо промышленности опре­деляют 300—400 крупнейших корпораций и ФПГ, выпускающих около половины индустриальной продукции. В Японии государ­ство активно содействовало образованию и развитию ФПГ, что помогло ей быстро занять второе место в мире по объему про­мышленного производства.

Образование и развитие ФПГ происходят не стихийно. Они полностью контролируются и направляются финансовой олигар­хией. Финансовая олигархия — это небольшая группа крупней­ших владельцев торгово-промышленного и банковского капита­ла. Своего огромного могущества эта группа добивается не столько посредством рыночной конкуренции и научно-техниче­ского прогресса, сколько благодаря сильнодействующим финан­совым способам обогащения. К ним относятся известные нам ме­тоды: система участия, захват контрольного пакета корпораций, контроль рынка ссудного капитала, спекуляция на фондовой бир­же и т.п.

Дополнительные источники обогащения финансовые олигар­хи находят по следующим каналам: получение государственных заказов (приобретают выгодный и устойчивый рынок), субсидий (пособий) из государственного бюджета, налоговых льгот, нажи­ва на государственных займах.

В России в 1990-х гг. не сложилась олигархия как единая груп­па крупнейшего капитала, оказывающая сильное влияние на раз­витие национальной экономики. Однако имеются крупные соб­ственники финансового и производственного капитала. Они образуют большие хозяйственные объединения, а также влияют на многие средства массовой информации.

Итак, мы ознакомились с мезоэкономикой, которая представ­ляет промежуточное звено, соединяющее микроэкономику с мак­роэкономикой. Роль и значение этого звена в развитии националь­ного хозяйства будут выявлены и в последующих главах.

Глава 17. Формы мезоэкономических объединений

Литература

Березутский Ю.А., Солодков В. Т. Финансово-промышленные груп­пы в России. Иркутск, 1998.

Большаков А.С. Менеджмент. СПб., 2000.

Веснин В.Р. Основы менеджмента. М., 2001.

ИонцевМ.Г. Акционерные общества. Ч. 2. Управление. Корпоратив­ный контроль. М., 2000.

Корпоративное строительство и роль ФПГ в подъеме экономики Рос­сии. М., 1999.

Паппэ Я.Ш. «Олигархи». Экономическая хроника. 1992—2000. М., 2000.

Якутин Ю.В. Интегрированные корпоративные структуры: разви­тие и эффективность. М., 1999.

Раздел V

Дата добавления: 2014-11-29