Нью-Йорк

Лондон

Діяльність світових фінансових центрів.

Основна частина міжнародних кредитних та інших операцій на світовому ринку капіталів здійснюється в міжнародних фінансових центрах.

Світові фінансові потоки - міждержавне рух грошових коштів, що обслуговує міжнародний товарний оборот і міжнародний рух капіталу. У світовому господарстві постійно відбувається перелив грошового капіталу, який формується у процесі кругообігу капіталу. Стрижнем світових фінансових потоків є матеріальні процеси відтворення. На обсяг і спрямування цих потоків впливає ряд чинників:

- стан економіки;

- взаємна лібералізація торгівлі;

- структурна перебудова в економіці.

Рух світових фінансових потоків здійснюється за наступними основними каналами: 1) Валютно-кредитне і розрахункове обслуговування купівлі-продажу товарів і послуг, 2) Зарубіжні інвестиції в основний і оборотний капітал; 3) Операції з цінними паперами і різними фінансовими інструментами, 4) Валютні операції; 5) Перерозподіл частини національного доходу через бюджет у формі допомоги країнам, що розвиваються та внесків держав у міжнародні організації та ін

Світові фінансові потоки обслуговують рух товарів, послуг і міжкраїновий перерозподіл грошового капіталу між конкуруючими суб'єктами світового ринку. Крім того, вони подають сигнали про стан кон'юнктури, які служать орієнтиром для прийняття рішень менеджерами.

Світові фінансові центри - діючий міжнародний ринковий механізм, який служить засобом управління світовими фінансовими потоками. Світові фінансові центри - центри зосередження банків і спеціалізованих кредитно - фінансових інститутів, що здійснюють міжнародні валютні, кредитні і фінансові операції, операції з цінними паперами, золотом. До світових фінансових центрів належать - Лондон, Нью-Йорк, Цюріх, Франкфурт-на-Майні, Люксембург, Сінгапур та ін.

Основні умови міжнародного фінансового центру:

· економічна свобода;

· стабільна валюта та стійка фінансова система;

· ефективні фінансові інститути й інструменти;

· активні та мобільні ринки — комплексні ринки;

· сучасна технологія та засоби зв’язку;

· фінансові спеціальні знання та людський капітал;

· підтримка відповідного правового та соціального клімату, створення сприятливих умов для міжнародних потоків капіталу.

Стадії розвитку міжнародного фінансового центру:

¨ розвиток місцевого ринку;

¨ перетворення в регіональний фінансовий центр;

¨ розвиток до стадії міжнародного фінансового ринку.

Лондонський Сіті. Вже сьогодні майже кожне шосте робоче місце в Лондоні прямо або побічно пов'язане з фінансовим сектором. В 2010 в Сіті працювали близько 280 тис. чоловік. За оцінками Центру економічних і ділових досліджень (CEBR), в 2010 році в фінансовому секторі Лондона були зайняті вже близько 450 тис. чоловік. За прогнозами, вже в 2014 в секторі будуть працювати 600 тис. чоловік. Це означає, що Лондон буде претендувати на все більшу роль у світовій фінансовій системі, перемикаючи на себе все більше угод - як у Європі, так і в цілому по світу.

Так, у квітні минулого року ринкова капіталізація європейських фондових ринків (включаючи розвиваються Росію і Туреччину) досягла 15,8 трлн доларів і вперше з 40-х років обійшла капіталізацію ринку США (15,7 трлн доларів). А на початку червня стало відомо, що доходи інвестбанків в Європі від первинних розміщень (IPO) вперше з Другої світової війни наздогнали доходи банків в США. За перші п'ять місяців 2011 сума європейських IPO досягла 37800000000 доларів - значно більше, ніж у США (21,2 млрд доларів). І хоча американські банки беруть комісію в два рази більше, ніж європейські, доходи європейців вище - 1,4 млрд проти 1,2 млрд доларів у банків США.

Сьогодні близько 80% інвестбанківських операцій прямо або побічно проходять через Лондон, так що британська столиця по праву стала вважати себе провідним фінансовим центром світу.

Офіційна статистика також свідчить про те, що Лондон, мабуть, лідирує у світовій фінансовій системі. На нього припадає 70% вторинного ринку облігацій і майже 50% ринку деривативів. Лондон - найбільший центр торгівлі іноземною валютою, і цей ринок росте тут на 39% щорічно - набагато швидше, ніж у Нью-Йорку з його 8% приросту. Майже 80% європейських хедж-фондів управляються з Лондона, причому середня норма прибутку у них в минулому році склала 16% - майже в два рази більше, ніж у хедж-фондів в США. Торік на Лондонської фондової біржі було здійснено 419 нових розміщень (включаючи Альтернативний інвестиційний ринок, AIM) - вдвічі більше, ніж у Нью-Йорку (36 на Нью-Йоркської фондової біржі і 138 на високотехнологічної біржі NASDAQ).

Обсяг угод по злиттів і поглинань у Європі (а європейський ринок в основному контролюють лондонські банки) вже перевищив американський показник. За останній рік британські компанії приватних інвестицій залучили нового капіталу на 246 млрд доларів і інвестували 974 млрд доларів. Якщо до цього додати 22 млрд доларів обороту юридичних компаній лондонського Сіті, які обслуговують операції фінансового сектора (а в Лондоні знаходяться три з чотирьох найбільших юридичних компаній у світі), то неважко зрозуміти, чому британська столиця перетворилася на провідний центр світового ринку капіталу.

Згідно з дослідженням компанії Oxford Economic Forecasting, у травні 2011 склала рейтинг міжнародних фінансових центрів, Лондон випередив Нью-Йорк на п'ять пунктів. Ще рік тому він поступався Нью-Йорку на десять пунктів.

Разом з зниклими вежами ВТЦ, зникло і лідерство Нью-Йорка як світового фінансового центру.

Нью-Йорк як фінансовий центр сьогодні зовсім не той, яким він був на межі 70-80-х років. Проте до цих пір є містом з найбільшими і ліквідними фондовими ринками світу.
За версією Всесвітньої Федерації Бірж, загальний обсяг торгованих акцій за 2011 рік (у тріллінонах доларів США): ^[1]
NYSE (Нью-Йорк) - 19,81
NASDAQ (Нью-Йорк) - 13,43
Tokyo Stock Exchange (Токіо) - 3,78
London Stock Exchange (Лондон) - 2,74
Shanghai Stock Exchange (Шанхай) - 4,49
Hong Kong Stock Exchange (Гон-Конг) - 1,49.

Дуже сильно по позиціях Нью-Йорка вдарили теракти 11 вересня 2001. Жорсткість правил безпеки, яке послідувало за терактами, перетворило прильоти в аеропорти Джона Кеннеді і Ньюарк в малоприємний досвід: довгі черги, перевірка багажу, довгі співбесіди на кордоні.

Періодичні оголошення терористичної небезпеки в США і Європі привели і до зниження поїздок американських бізнесменів за кордон. Зростання недовіри до іноземців в США відзначається не тільки на прикордонному огляді, але і на фінансових ринках і серед політиків. Коли в 2006 компанія Dubai Port World (дочірнє підприємство Dubai World, що належить уряду Дубая, оголосила про придбання британського оператора портів P & O, операція була заблокована. Американські політики виявилися не готові продати порти на Східному та Західному побережжі США компанії з арабської країни, навіть незважаючи на те що ОАЕ є союзником Вашингтона.

Однак не дивлячись на всі посилення, Нью-Йорк залишається одним з найбільших фінансових центрів світу. Цьому способстуют високу довіру інвесторів. Що виражається у великих обсягах прямих іноземних інвестицій (FDI). За даними Управління економіки та статистики (США), за період 2000-2011 рік іноземні інвестиції в США склали 1.7 трильйонів доларів. У 2011 році вони склали 194 000 000 000 доларів. Що є абсолютним рекордом серед всіх держав світу.

Гонконг є третім за величиною світовим фінансовим центром (після Нью-Йорка і Лондона), дев'ятої за величиною економікою світу і займає 11-е місце в списку найбільших експортерів послуг. ВВП на душу населення перевищує показники Великобританії, Канади і Австралії. Зовнішні активи банківського сектора займають 5-е місце в світі за обсягом, за обсягом обміну валют Гонконг займає 6-е місце в світі, а фондовий ринок є найбільшим у Азії за рівнем капіталізації після Японії.

Доля і становлення Гонконгу, як світового фінансового центру, нерозривно пов'язані з Великобританією. На сьогоднішній день це дуже потужний бізнес центр сходу - головний діловий і фінансовий центр Азії.

30 червня 1997 Великобританія повернула Гонконг Китаю після сторічної оренди. З цього часу Гонконг має статус особливого адміністративного району, який збереже ще 50 років, дотримуючись принципу "одна країна - дві системи". Корпоративне законодавство Гонконгу засноване на англійському загальному праві, при цьому в Гонконзі власне адміністративне управління, законодавство, незалежне судочинство і вища судова інстанція. Гонконг залишився вільним портом (четвертим у світі за обсягами перевезень), незалежної митною зоною, міжнародним центром торгівлі, фінансів, інформації, судноплавства і зберіг фінансову незалежність. Цей статус дозволяє Сянгану зберегти ті привілеї і особливості, які у нього були до 1997. Гонконг привабливий не тільки завдяки офіційної позиції щодо іноземних інвестицій, але і в силу цілком об'єктивних факторів, пов'язаних з системою оподаткування та відносної простотою вимог корпоративного права.

Дата добавления: 2014-11-28