What is Product?

Product is everything that one receives in an exchange, including all tangible and intangible attributes and expected benefits.

Since the late 16^th century, the word “product” has referred to anything produced. The economic or commercial meaning of product was first used by political economist Adam Smith.

In retailing, products are called merchandise.

In manufacturing, products are purchased as raw materials and sold as finished goods.

Commodities are usually raw materials such as metals and agricultural products, but a commodity can also be anything widely available in the open market.

In marketing, a product is anything that is offered to a market that customers can acquire, use, interact with, experience, or consume, to satisfy a want or need. It is one of the four Ps of the marketing mix.

Early marketing tended to focus on tangible physical goods and these were distinguished from services. More recently, however, the distinction between products and services has blurred, and the concept of the product has been expanded so that in its widest sense it can now be said to cover any tangible or intangible thing that satisfies the consumer. Products that are marketed can include services, people, places, and ideas.

A good is a real, physical, tangible thing that is produced and consumed. On the other hand, a service is an intangible attribute that involves selling help and advice, or delivering goods for customers.

In general usage, product may refer to a single item or unit, a group of equivalent products, a grouping of goods or services, or an industrial classification for the goods or services.

Products can be grouped into two general categories: consumer and industrial. Products purchased to satisfy personal and family needs are consumer products. Those bought for use in firm’s operations or to make other products are industrial products.

A product line is “a group of products that are closely related, either because they function in a similar manner, are sold to the same customer groups, are marketed through the same types of outlets, or fall within given price ranges.”

Many businesses offer a range of product lines which may be unique to a single organization or may be common across the business’s industry.

A product is much more than a physical object. A product also involves the price, the brand name, the quality, the satisfaction in use and more. A product is what a buyer or potential buyer perceives it to be.

Vocabulary Notes:

1. one receives [rı`si:vz] – одержують, отримують;

2. tangible [`tæn G əb^əl] – відчутний (на дотик); такий, що сприймається дотиком; матеріальний; ясний; відчутний, помітний; реальний;

3. intangible [ın`tæn G əb^əl] – невідчутний (на дотик); невловимий; нематеріальний, невидимий;

4. attribute [`ætrıbju:t] – характерна ознака, атрибут, символ, властивість;

5. expected benefits [ık`spektıd `benıfıts] – очікувана користь (вигода, прибуток);

6. to refer (to) [rı`fə:] – мати відношення (до); відноситися, стосуватися, торкатися; відсилати (до чогось), давати посилання, посилатися (на щось);

7. political economist [pə`lıtık<sup>ə</sup>l ı`kOnəmıst] – політеконом;

8. retailing [rı`teı^əlıŋ] – роздрібна торгівля;

9. manufacturing [ֽmænju`fækt∫ ə rıŋ] – виробництво; виготовлення, вироблення; фабрикація; обробка; обробна промисловість;

10. to purchase [`pə:t∫əs] – купувати; закуповувати; придбавати; здобути, завоювати (довіру);

11. raw materials [ֽrO: mə`tıəriəl] – сировина; сирий матеріал; матеріали-напівфабрикати; вихідна матерія; необроблений матеріал;

12. finished goods [`fını∫t gudz] – готова продукція;

13. widely available [`waıdli ə`veıləb^əl] – широко доступний; наявний всюди;

14. open market – відкритий ринок (ринок, на який може вийти будь-який бажаючий продавець або покупець);

15. to acquire [əkwa ı ə] / [əkwaı^ər] – набувати, купувати, придбати; досягати;

16. to interact (with) [ֽıntə r `ækt] – взаємодіяти (з);

17. to experience [ık`spıəriən<sup>t</sup>s] / [ık`spıriən^ts] – знати з досвіду; зазнавати, випробувати;

18. the four Ps [fO: `pi:z] – чотири Пі (елементи маркетингового комплексу);

19. marketing mix [`mα:kıtıŋ mıks] – маркетинговий комплекс; структура маркетингу;

20. to tend [tend] – мати тенденцію; схилятися (до чогось);

21. to distinguish (from) [dı`stıŋgwı∫] – відокремлювати, виокремлювати, розрізняти; встановлювати різницю по суті;

22. distinction [dı`stıŋ k ∫^ən] – різниця; розбіжність; відмінність;

23. to blur [blə:] – розмивати; зробити неясним; затьмарити;

24. general usage [`Gen<sup>ə</sup>r ə l `ju:sıG] – загальне вживання;

25. in general usage – загальновживаний;

26. item [`aıtəm] – предмет; виріб; об’єкт; річ; одиниця;

27. unit [`ju:nıt] – об’єкт; предмет;

28. equivalent products [ı`kwıv ə lənt `prOdAkts] – еквівалентні продукти;

29. industrial classification [ın`dAstriəl ֽklæsıfı`keı∫^ən] – промислова класифікація;

30. delivering [dı`lıv ə rıŋ] – передача; постачання; доставка; виробка, виробництво;

31. consumer products [kən`sju:mə `prOdAkts] – споживчі товари;

32. industrial products [ın`dAstriəl `prOdAkts] – промислові вироби;

33. firm’s operations – діяльність, робота фірми;

34. product line [`prOdAkt laın] / [`prα:dAkt laın] – лінія (лінійка) продуктів (сукупність взаємодоповнюючих продуктів, які випускаються тією чи іншою фірмою. Дане поняття слід відрізняти від “сімейства продуктів); товарна лінія, продуктова лінія (група взаємопов’язаних товарів, які виготовляються даним виробником під певною назвою і торговельною маркою, наприклад серія доповнюючих один одного косметичних засобів “Черный жемчуг”); асортимент виробів; товарна серія; предметно-виробнича спеціалізація;

35. outlet [`autlet] – ринок збуту; торговельна точка; магазин; можливість збуту;

36. price range [reın d ჳ]– діапазон (розбіг, коливання) цін (інтервал між найвищою та найнижчою ціною, за якою товар або цінні папери продавалися впродовж певного періоду; термін переважно вживається у біржовій торгівлі);

37. a range of (product lines) [reın d ჳ] – номенклатура (продуктових ліній; товарних ліній);

38. satisfaction in use [ֽsætıs`fæk∫^ən ın ju:s] – задоволення від користування;

39. to perceive [pə`si:v] / [p<sup>ə</sup>r`si:v] – сприймати, розуміти, усвідомлювати; осягати; відчувати; почувати, розрізняти.

Task 16. Complete the sentences making the most appropriate choice.

1. Product is everything that one …

A. produces and consumes;

B. receives in an exchange;

C. perceives it to be;

D. all the above;

2. The concept of product includes …

A. intangible attributes;

B. tangible attributes;

C. expected benefits;

D. all the above;

3. The economic and commercial meaning of product was first used by …

A. Adam Smith;

B. David Ricardo;

C. Robert Torrens;

D. Jean Baptist Say;

4. In retailing, products are called …

A. equivalent products;

B. finished goods;

C. commodities;

D. merchandise;

5. Products purchased to satisfy personal and family needs are …

A. industrial products;

B. consumer products;

C. equivalent products;

D. agricultural products;

6. A product involves the …

A. brand name;

B. quality and price;

C. satisfaction in use;

D. all the above and more;

Task 17. Agree or disagree with the following statements. Correct false statements.

1. The word “product” has referred to anything produced since the early 16^th century.

2. Political economist Adam Smith first used the economic or commercial meaning of product.

3. In retailing, products are called commodities.

4. In marketing, products are purchased as raw materials and sold as finished goods.

5. Commodities include not only raw materials or agricultural products.

6. In general usage, product refers only to a single item or unit.

7. Products bought for use in firm’s operations or to make other products are consumer products.

8. A product is much more than a physical object.

Task 18. Match items in column A with their synonyms in column B.

A	B
1.real	a)equivalent;
2.sold	b)marketed;
3.same	c)customer;
4.buyer	d)common;
5.unique	e)function;
6.include	f)tangible;
7.general	g)involve;
8.operate	h)single;

Task 19. a) Match the terms in column A with their definitions in column B:

A

B

1. outlet 2. product line 3. marketing mix 4. consumer goods

a)a group of related products produced by one manufacturer, for example products that are intended to be used for similar purposes or to be sold in similar types of shops; b)items bought by people for their own use, rather than by manufacturers for producing other goods; c)a shop / store or an organization that sells goods made by a particular company or of a particular type; d)the combination of marketing activities a company uses in order to promote a particular product or service;

b) Translate into Ukrainian paying specal attention to the words in italics.

1. Nike outlets are supplied directly from the factory.

2. The business has 34 retail outlets in this city alone.

3. The choice of consumer goods available in local shops is small.

4. After the war there were shortages of food and consumer goods.

5. The marketing mix is probably the most famous marketing term.

6. The key focus of the marketing mix will be on price and distribution.

7. A well-known UK supermarket launches more than 1,000 new product lines each year.

8. All products within a product line are related, but may vary in terms of size, colour, quality etc.

Task 20. Translate into English.

1. Продукт – це все, що отримують в обмін. 2. Поняття “продукт” включає в себе всі матеріальні й нематеріальні ознаки та очікувані переваги. 3. З 16 століття термін “продукт” відноситься до всього, що виробляється. 4. Економічне чи комерційне значення продукту вперше було застосоване політекономом Адамом Смітом. 5. У маркетингу продукт – це все, що може бути запропоноване на ринок для задоволення бажань чи потреб споживачів. 6. Продукт – це один із елементів маркетингового комплексу. 7. У виробництві продукція закуповується як сировина і продається як готові вироби. 8. Поняття “продукт” може стосуватися окремих виробів або груп товарів і послуг. 9. Товар – це реальна, фізична, матеріальна річ, яка виробляється і споживається. 10. Послуга – це нематеріальна ознака, що включає в себе продаж допомоги чи порад, або доставку товарів покупцям. 11. Продукти можуть поділятися на дві основні групи: споживчі та промислові. 12. Продукти, які купуються для задоволення особистих потреб чи потреб сім’ї, називаються споживчими товарами. 13. Товари, що закуповуються для використання в діяльності фірми або для виготовлення іншої продукції, називаються промисловими товарами. 14. Товарна лінія – це група продуктів, які тісно взаємозв’язані, тому що діють схожим чином, або продаються тим самим групам споживачів, або ж реалізуються через одні й ті ж самі торговельні точки. 15. Багато підприємств пропонують асортимент товарних ліній, які можуть бути одиничними для конкретної організації, або загальними для усієї галузі. 16. Продукт – це набагато більше, ніж фізичний об’єкт. 17. Продукт включає в себе також ціну, товарну назву (бренд), якість, задоволення від використання та багато більше. 18. Продукт – це те, що сприймає покупець або потенційний покупець.

Task 21. Answer the questions.

1. What is product?

2. Product includes all tangible and intangible attributes and expected benefits, doesn’t it?

3. Since what time has the word “product” referred to anything produced?

4. Who was the first to attach economic or commercial meaning to “product”?

5. How is the concept of “product” interpreted in marketing?

6. How are products called in retailing?

7. In which area are products purchased as raw materials and sold as finished goods?

8. Can raw materials such as metals and agricultural products be called commodities?

9. Can a commodity be anything widely available in the open market?

10. What does “product” refer to in general usage?

11. What is a good?

12. What is a service? What does it involve?

13. Into what general categories can products be grouped?

14. What is the difference between consumer and industrial products?

15. What is a product line?

16. What product lines do many businesses offer?

17. Are there product lines which are unique to a single organization? Are there product lines which may be common across the business’s industry?

18. Why is product much more than a physical object?

Task 22. Say what you know about …

1. The scope of meanings of the word “product”.

2. Words which can be used for “product” and their usage in different areas of business.

3. The difference between goods and services.

4. Product classification.

5. Product lines.

6. The importance of perception of a product by potential buyers.

Task 23. Comment on the following sayings.

1. “A man is but the product of his thoughts: what he thinks, he becomes.” (Mahatma Gandhi)

2. “In the end, all business operations can be reduced to three words: people, product and profits. Unless you’ve got a good team, you can’t do much with the other two.” (Lee Iacocca)

3. “You sell a company twice. First of all, you sell them the product, then you sell them the service.” (Richard Brock)

4. “In gardens, beauty is a by-product.” (Sam Llewelyn)

5. “When the product is right, you don’t have to be a great marketer.” (Lee Iacocca)

6. “The chief product of an automated society is a widespread and deepening sense of boredom.” (C. Northcote Parkinson, English writer, 1909-1993)

Дата добавления: 2014-11-29