Аренда и лизинг

Аренда - основанный на договоре имущественный наем, который предполагает

срочное возмездное владение и пользование или временное пользование имуществом путем передачи его арендодателем арендатору за плату. Рассмотрим субъектный состав и виды договора аренды (рис. 3.5).

Арендная плита - плата за пользование имуществом, вносимая арендатором на условиях и в сроки, определенные в договоре аренды.

Формы арендной платы:

• определенные в твердой сумме платежи, которые вносятся периодически или единовременно;

• установленная доля продукции, плодов или доходов, полученных в результате использования арендованного имущества;

• предоставление арендатором определенных услуг;

• передача арендатором арендодателю вещи, обусловленной договором в собственность или аренду;

• возложение на арендатора обусловленных договором затрат на улучшение арендованного имущества.

Лизинг - это вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных средств.

По сути, лизинг - это долгосрочная аренда имущества для предпринимательских целей с последующим правом выкупа.

С экономической точки зрения лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование.

Лизинговая деятельность рассматривается как разновидность арендных отношений, когда по лизинговому договору арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного продавца и предоставить арендатору это имущество за оплату во временное владение и использование для предпринимательских целей.

Рисунок 5- Аренда: субъекты, объекты, виды

Виды лизинга и их характеристика представлены на рисунке 6 и в таблице 5.

Рисунок 6 - Виды лизинга

Таблица 5 - Характеристика некоторых видов лизинга

Виды лизинга	Характеристика
Прямой лизинг	лизинг, при котором лизингодатель и поставщик совпадают в одном лице. В данном случае имеет место двусторонняя сделка.
Косвенный лизинг	лизинг, при котором передача имущества лизингополучателю осуществляется через посредника. При косвенном лизинге имеют место многосторонние лизинговые сделки. К данному виду лизинга относится классическая трехсторонняя лизинговая сделка с участием поставщика, лизингодателя и лизингополучателя.
Чистый лизинг	лизинг, при котором все расходы по эксплуатации и техническому обслуживанию объекта лизинга принимает на себя лизингополучатель
Полный лизинг	лизинг, при котором все расходы, связанные с объектом лизинга, принимает на себя лизингодатель
Мокрый лизинг	разновидность полного лизинга, при котором лизингодатель помимо технического обслуживания объекта лизинга принимает на себя обязанность по поставке сырья, оказанию услуг по подготовке специалистов для эксплуатации объекта лизинга
Частичный лизинг	лизинг, при котором обязанности по техническому обслуживанию объекта лизинга разделены между лизингодателем и лизингополучателем по договоренности
Денежный	лизинговые платежи производятся денежными средствами
Компенсационный	лизинговые платежи производятся в не денежной форме: имуществом, работами, услугами
Смешанный	лизинговые платежи осуществляются частично денежными средствами, частично - в не денежной форме
Экспортный	лизинг, при котором лизингодатель и поставщик имеют месторас­положение в одном государстве, а лизингополучатель — в другом
Импортный	лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель имеют месторасположение в одном государстве, а поставщик — в другом
Транзитный	лизинг, при котором все стороны лизинговой сделки (лизингода­тель, лизингополучатель и поставщик) имеют месторасположение в разных государствах
Лизинг с полной окупаемостью	лизинг, при котором в течение срока действия договора лизинга лизингодатель возмещает понесенные в связи с осуществлением лизинговой сделки расходы в полном размере
Лизинг с неполной окупаемостью	лизинг, при котором в течение срока действия договора лизинга лизингодатель не окупает понесенные в связи с осуществлением лизинговой сделки расходы
Начальный	объект лизинга новый (не находившийся в эксплуатации)
Остаточный	объект лизинга был в эксплуатации

Кроме того, в специальной литературе выделяются генеральный и разделитель­ный лизинг. При генеральном лизинге между лизинго­дателем и лизингополучателем заключается лизинговый договор, которым предусмотрено право лизингополучателя дополнять перечень объектов лизинга. В этом случае отпадает не­обходимость заключения новых договоров. Если при приобретении у поставщика объекта лизинга привлекаются средства ли­зингополучателя, то такой лизинг принято классифицировать как разделительный (раздельный) (т.е. расходы по приобрете­нию объекта лизинга разделены между ли­зингодателем и лизингополучателем). Не­редко под разделительным (раздельным) понимается лизинг, при котором финанси­рование расходов по приобретению лизин­га осуществляется несколькими лизинго­выми компаниями и поставщиками.

В лизинговой деятельности применяется и возоб­новляемый (револьверный) лизинг, при котором преду­сматривается по требованию лизингополу­чателя периодическая замена объекта ли­зинга на более совершенные объекты. Этот вид лизинга применим, как правило, в тех случаях, когда в связи с техническим про­грессом происходит быстрое устаревание технико-экономических параметров объек­та лизинга (вычислительной техники, обо­рудования и т.п.).

Анализ зарубежного опыта показывает, что лизинговые операции стали неотъемлемой частью экономики большинства промышленно развитых стран.

С экономической точки зрения лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование.

Лизинговая деятельность рассматривается как разновидность арендных отношений, когда по лизинговому договору арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного продавца и предоставить арендатору это имущество за оплату во временное владение и использование для предпринимательских целей.

Лизинговая сделка, как правило, имеет трехсторонний характер взаимоотношений с участием четырех субъектов.

Субъекты лизинга:

· лизингополучатель (ЛП) - юридическое лицо или предприниматель, осуществляющий свою деятельность без образования юридического лица, получающий имущество во владение и пользование по договору лизинга;

· лизингодатель (ЛД) - юридическое лицо или предприниматель, осуществляющий свою деятельность без образования юридического лица, занимающийся лизинговой деятельностью, т.е. передачей в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества за счет собственных и заемных средств;

· продавец лизингового имущества (П) - субъект хозяйствования, продающий имущество, которое является объектом лизинговой сделки:

· кредитор (К) - банки, специализированные кредитно-финансовые учреждения, другие юридические и физические лица, осуществляющие финансирование лизинговой сделки.

Типичная схема лизинговой сделки в случае, когда в ней участвуют все четыре субъекта, представленные различными субъектами хозяйствования.

движение капиталов

движение основных средств

Рисунок 7 - Схема предложения лизинга

На практике один субъект хозяйствования может выступать в качестве нескольких субъектов лизинговой сделки. Так, продавец может одновременно выступать и лизингодателем и кредитором, или же только лизингодателем, а кредитором – кредитующий банк. В свою очередь кредитующий банк может выступать в качестве лизингодателя.

Схема возвратного лизинга представлена на рисунке 8.

Рисунок 8 - Схема возвратного лизинга

Общий размер лизинговых платежей, выплачиваемых лизингополучателем лизинговой компании (лизингодателю) в течение временного пользования имуществом, складывается из:

– суммы амортизационных отчислений, начисленных лизингодателем за время действия договора лизинга;

– суммы, компенсирующей лизингодателю расходы, связанные с использованием кредитных ресурсов для приобретения имущества;

– комиссионного вознаграждения лизингодателя;

– платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные в лизинговом договоре.

Размер лизинговых платежей за весь срок действия договора LP определяется по формуле

,

где – весь срок действия договора;

– сумма лизинговых платежей за -тый год действия лизингового договора.

Расчет суммы лизинговых платежей за каждый год действия договора осуществляется по формуле:

,

где – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в расчетном году;

– плата за кредитные ресурсы, использованные лизингодателем на приобретение имущества (объекта лизингового договора) в расчетном году;

– комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества во временное пользование в расчетном году;

– плата лизингополучателя за дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем, согласно договору в текущем году;

– налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в расчетном году;

– номер расчетного года.

Лизингополучателю (строительной организации) участие в лизинговых операциях предоставляет возможность использования в своей деятельности нового прогрессивного оборудования, создает условия для обновления основных средств, увеличения производственных мощностей, а также для более гибкого и оперативного решения производственных задач по сравнению с приобретением машин и оборудования в собственность.

Появляется возможность использовать необходимое оборудование без единовременной мобилизации для этой цели собственных средств или привлечения кредитных ресурсов. Это обусловлено тем, что при лизинге затраты, связанные с использованием имущества, равномерно распределяются на весь срок действия договора, и поток лизинговых платежей формируется из себестоимости реализованной продукции, а это дает возможность при незначительных начальных капитальных вложениях использовать полностью потребительскую стоимость строительной техники.

Важным достоинством лизинга для лизингополучателя является порядок осуществления лизинговых платежей. Поскольку сроки и размер выплат определяются по взаимной договоренности лизингодателя и лизингополучателя, то в договоре может быть определена отсрочка первого платежа на период установки, наладки и пуска машин и оборудования в эксплуатацию, или на период завершения выполнения некоторого этапа работ, что позволит отнести затраты, связанные с временным использованием строительной техники, на себестоимость строительно-монтажных работ, выполненных с использованием именно взятой по лизингу техники.

Одним из стимулов осуществления лизинговой деятельности для лизингодателя является то, что лизинг позволяет существенно повысить эффективность инвестиций, т.к. организациям предоставляются не денежные средства, а непосредственно основные средства, необходимые для осуществления производственно-хозяйственной деятельности.

При этом снижается риск невозврата вложенных средств, поскольку строительная техника, являющаяся объектом лизинговой сделки, остается собственностью лизингодателя в течение всего срока действия договора до момента ее выкупа лизингополучателем.

Производителю (продавцу) техники участие в лизинговых отношениях обеспечивает дополнительные каналы сбыта продукции. Расширение сферы деятельности продавца происходит путем увеличения потенциальных потребителей за счет строительных организаций, не имеющих возможности приобрести технику в собственность по финансовым причинам.

Этапы лизинговой сделки:

1. Заявка на лизинг;

2. Анализ финансового состояния лизингополучателя;

3. Утверждение условий сделки;

4. Заключение договора лизинга;

5. Заключение договора поставки;

6. Авансовый лизинговый платеж;

7. Доставка и прием объекта лизинга;

8. Оплата объекта лизинга;

9. Заключение договора страхования и уплата страховой премии;

10.Лизинговые платежи;

11. Выкуп объекта лизинга лизингополучателем в конце срока действия договора лизинга за символическую плату.

Достоинства лизинга:

1. Появляется возможность использовать необходимое оборудование без единовременной мобилизации для этой цели собственных средств или привлечения кредитных ресурсов.
2. Возможность установления гибкого порядка осуществления лизинговых платежей (сроки и размер выплат определяются по взаимной договоренности лизингодателя и лизингополучателя).
3. Позволяет существенно повысить эффективность инвестиций, т.к. организациям предоставляются не денежные средства, а непосредственно основные средства, необходимые для осуществления производственно-хозяйственной деятельности.
4. Снижается риск невозврата вложенных средств, поскольку строительная техника, являющаяся объектом лизинговой сделки, остается собственностью лизингодателя в течение всего срока действия договора до момента ее выкупа лизингополучателем.
5. Производителю (продавцу) техники участие в лизинговых отношениях обеспечивает дополнительные каналы сбыта продукции.

Дата добавления: 2014-12-07