Система оптимизации денежных потоков предприятия

Оптимизация денежных потоков – процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом особенностей его хозяйственной деятельности.

Основные цели оптимизации: обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков; синхронности формирования денежных потоков во времени; роста чистого денежного потока.

Основные объекты оптимизации: положительный и отрицательный ДП; остаток денежных средств, ЧДП.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени.

Основу оптимизации денежного потока предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного денежных потоков.

Методы оптимизации дефицитного ДП зависят от характера дефицитности – краткосрочной или долгосрочной.

Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования «Системы ускорения – замедления платежного оборота».

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет мероприятий:

- увеличение размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

- обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом;

- сокращение сроков предоставления товарного кредита;

- ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

- использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Замедление выплат денежных средств достигается за счет:

- реструктуризация портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода их в долгосрочные;

- увеличение сроков товарного кредита;

- замена приобретения долгосрочных активов на их лизинг.

Эта система создает предпосылки для нарастания дефицитности потока в будущем. Поэтому параллельно должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности денежных потоков в долгосрочном периоде.

Рост объема положительного денежного потока достигается за счет:

- привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

- дополнительной эмиссии акций;

- привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

- продажи неиспользуемых основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока достигается за счет:

- сокращения реальных инвестиционных программ;

- отказа от финансового инвестирования;

- снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного денежного потока:

- увеличение объема расширенного воспроизводства операционных необоротных активов;

- ускорение разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

- осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

- активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

- досрочное погашение кредитов.

В системе оптимизации ДП важное место принадлежит их сбалансированности во времени. Методы оптимизации:

1. Выравнивание денежных потоков, направленное на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени.

2. Синхронизация денежных потоков, основанная на ковариации положительного и отрицательного их видов.

Заключительный этап оптимизации – обеспечение условий максимизации ЧДП. Меры по максимизации:

- снижение суммы постоянных и переменных издержек;

- осуществление эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение суммарных налоговых выплат;

- осуществление эффективной ценовой политики;

- использование метода ускоренной амортизации;

- сокращение периода амортизации нематериальных активов;

- продажа неиспользуемых основных средств и нематериальных активов;

- усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Дата добавления: 2014-12-07