Принципы управления финансовыми рисками

Сущность и классификация финансовых рисков

ТЕМА № 9 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Формирование портфеля финансовых инвестиций

Главная цель – подбор наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. Локальные цели: обеспечение высокого уровня формирования инвестиционного дохода; высоких темпов прироста инвестируемого капитала; минимизации уровня инвестиционных рисков; необходимой ликвидности инвестиционного портфеля; максимального эффекта «налогового щита».

Типы портфелей:

а) по целям формирования инвестиционного дохода (портфель дохода и портфель роста);

б) по отношению к инвестиционным рискам (агрессивный (или спекулятивный), умеренный (или компромиссный) и консервативный портфель).

Этапы и методы «портфельной теории»:

1. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов.

2. Формирование инвестиционных решений относительно включения в портфель индивидуальных финансовых инструментов.

3. Оптимизация портфеля, направленная на снижение уровня его риска при заданном уровне доходности, основывается на оценке ковариации и диверсификации инструментов портфеля.

9.1. Сущность и классификация финансовых рисков.

9.2. Принципы управления финансовыми рисками.

9.3. Политика управления финансовыми рисками.

9.4. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков.

9.5. Страхование финансовых рисков.

Финансовый риск – это возможность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Виды финансовых рисков: риск снижения финансовой устойчивости; риск неплатежеспособности; инвестиционный, инфляционный, процентный, валютный, депозитный, кредитный, налоговый, структурный и криминогенный риски.

В зависимости от источников возникновения различают: внешний (систематический) риск и внутренний (несистемный) риск.

По характеру проявления во времени: постоянный и непостоянный финансовый риск. По возможности прогнозирования: прогнозируемые и непрогнозируемые.

Управление финансовыми рисками – процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием.

Управление финансовыми рисками основано на следующих принципах:

- осознанность принятия рисков;

- управляемость принимаемыми рисками;

- независимость управления отдельными рисками;

- сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций;

- сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия;

- экономичность управления рисками;

- учет временного фактора в управлении рисками;

- учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками;

- учет возможности передачи рисков.

Дата добавления: 2014-12-07