Таким образом, при агрессивной модели чистый оборотный капитал равен системной части оборотных активов

Консервативная модель предполагает покрытие всех активов предприятия собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Финансовая устойчивость фирмы, использующей консервативную модель, высокая. Однако, уменьшая риски, предприятие явно проигрывает в прибыльности. Это прежде всего связано с тем, что приходится нести издержки, связанные с кредитом, в тех случаях, когда на самом деле потребность в кредите отсутствует.

Данная модель характеризуется следующими соотношениями:

ТО=0,

ДП=ВОА+СЧ+ВЧ,

ОА=СЧ+ВЧ,

ЧОК=ОА-ТО=СЧ+ВЧ-0=ОА.

Таким образом, в консервативной модели чистый оборотный капитал равен всей сумме оборотных активов, т. е. его величина максимальна.

При использовании компромиссной модели системная часть и приблизительно половина варьирующей части текущих активов покрывается собственным капиталом и долгосрочными обязательствами, а оставшаяся часть оборотного капитала - текущими обязательствами.

Данная модель характеризуется следующими соотношениями:

ТО=½ ВЧ,

ДП=ВОА+СЧ+½ ВЧ,

ОА=СЧ+ВЧ,

ЧОК=ОА-ТО=СЧ+ВЧ ‑ ½ ВЧ =СЧ+½ ВЧ.

Дата добавления: 2014-12-07