Основы инвестиционной деятельности

В соответствии с российским законодательством (Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации») инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Основными признаками инвестиций являются:

– потенциальная способность инвестиций приносить доход;

– определенный срок вложения средств;

– целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

– использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

– наличие риска вложения капитала.

На макроуровне инвестиции являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; создания необходимой сырьевой базы; снижения издержек производства и обращения; решения социальных проблем, в т.ч. проблемы безработицы.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения таких целей, как недопущение чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов; снижение себестоимости производства и реализации продукции; повышение технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий; улучшение качества и обеспечения конкурентоспособности продукции; улучшение техники безопасности и осуществление природоохранных мероприятий.

Формы инвестиций:

– денежные средства;

– целевые банковские вклады;

– паи;

– ценные бумаги;

– машины, оборудование, технологии;

– лицензии, патенты, товарные знаки;

– интеллектуальные ценности;

– кредиты;

– другое имущество и имущественные права.

Классификация инвестиций предприятия

При классификации инвестиций использую различные признаки.

Получение необходимых полезных результатов и достижение целей, поставленных инвестором при реализации инвестиционного проекта, возможно только в том случае, если существует или формируется определенная материальная основа. Такой материальной основой является объект, который создается в результате инвестирования. Производительное его использование обеспечивает материальные условия получения дохода или достижения инвестором иных целей.

Таким образом, в соответствии с указанными особенностями создаваемого инвестиционного объекта и приобретаемого в результате инвестирования имущества можно выделить финансовые, материальные (реальные) и нематериальные инвестиции.

Реальные (производственные) инвестиции - это производственные капиталовложения, обеспечивающие расширение, реконструкцию или модернизацию данного предприятия.

В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются:

­ инвестиции для повышения эффективности производства;

­ инвестиции для расширения производства;

­ инвестиции в новое производство;

­ инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.

Финансовые (портфельные) инвестиции - приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В мире реального бизнеса к финансовым инвестициям прибегают в случае падения деловой активности в отрасли, временного сохранения накапливаемых средств для реальных инвестиций, для скупки акций конкурентов или создания холдинга.

Инвестиции в нематериальные активы – вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, конструкторская документация).

По периоду инвестирования:

­ долгосрочные – это инвестиции на период более одного года;

­ краткосрочные – это инвестиции на период менее одного года

По форме организации и технике проведения:

­ прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

­ косвенные, осуществляемые через финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

По степени риска:

­ безрисковые инвестиции: без риска потери капитала и ожидаемого дохода;

­ малорисковые и среднерисковые. Риск ниже или на уровне среднерыночного.

­ высокорисковые и спекулятивные. Это вложения с большим риском и высоким ожидаемым доходом.

По форме собственности:

­ частные. Это вложения физических и негосударственных юридических лиц;

­ государственные. Это вложения из государственного бюджета разных уровней, унитарных предприятий, внебюджетных государственных фондов и т.д.;

По географическому признаку:

­ внутренние (национальные). Это инвестирование резидентами страны на ее территории;

­ иностранные. Инвестирование не резидентами.

По процессу воспроизводства:

­ валовые (брутто) инвестиции. Это общие инвестиции за определенный период на возмещение основных средств;

­ чистые (нетто) инвестиции на расширение основных фондов и создание новых объектов.

­ чистые инвестиции = Валовые инвестиции - Амортизационные отчисления

По альтернативности способов финансового обеспечения:

­ венчурные;

­ лизинговые;

­ факторинговые;

­ совместно-долевые.

Обобщая это определение и определения, приводимые в литературных источниках, можно говорить о том, что инвестиционная деятельность – деятельность юридических, физических лиц и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта.

Инвестиционная деятельность характеризуется следующими чертами:

­ она обеспечивает рост операционной деятельности предприятия путем возрастания операционных доходов и снижения удельных операционных затрат;

­ формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность;

­ объемы инвестиционной деятельности предприятий характеризуются неравномерностью по отдельным периодам, что связано с необходимостью накопления финансовых ресурсов и использования благоприятных внешних экономических условий;

­ инвестиционная прибыль и иные формы эффекта формируются со значительным запаздыванием, так как между затратами инвестиционных ресурсов и получением эффекта проходит определенный период времени;

­ в процессе инвестиционной деятельности формируются самостоятельные виды потоков денежных средств;

­ инвестиционной деятельности присущи особые виды рисков, называемые инвестиционными, уровень которых превышает уровень операционных рисков.

Дата добавления: 2014-12-27