Виды аккредитивов

1. Безотзывный (irrevocable) аккредитив – это аккредитив, который может быть изменен или аннулирован по заявлению приказодателя только с согласия бенефициара, а также с согласия подтверждающего и исполняющего банков.

2. Подтвержденный (confirmed) аккредитив – это аккредитив, по которому в дополнение к обязательству банка-эмитента, другой банк также обязуется произвести платеж или акцепт (негоциацию) тратт в соответствии с условиями аккредитива. Если такое дополнительное обязательство второго банка отсутствует, аккредитив является неподтвержденным.

Экономический смысл подтверждения – дополнительная гарантия бенефициару оплаты по аккредитиву; подтверждающий банк страхует бенефициара от неплатежеспособности банка-эмитента, а также от страновых рисков.

Подтверждение аккредитива – платная услуга банка; величина комиссий зависит как от банка-эмитента, так и от срока и суммы подтверждаемого аккредитива.

3. Покрытый аккредитив – это аккредитив, при открытии которого банк-эмитент формирует покрытие (депозит в денежной форме) на полную сумму аккредитива; если соответствующий денежный депозит отсутствует, аккредитив является непокрытым.

Необходимо иметь в виду, что при отсутствии покрытия или при его частичном формировании у банка-эмитента возникает кредитный риск, так как обязательство банка перед бенефициаром не зависит от платежеспособности приказодателя. Может сложиться такая ситуация, что на момент представления бенефициаром документов на счете приказодателя средств для оплаты соответствующей поставки будет недостаточно, тогда банк будет вынужден заплатить за свой счет. Поэтому непокрытые или частично покрытые аккредитивы всегда будут сопряжены с кредитной процедурой и по стоимости будут дороже покрытых; вместе с тем непокрытые аккредитивы позволяют предприятиям не изымать средства из оборота до получения документов от поставщика, т.е. до фактического осуществления отгрузки.

4. Делимый (divisible) аккредитив – это аккредитив, по которому возможны частичные выплаты в пределах общей суммы аккредитива. Если по условиям аккредитива оплата производится единовременно в полной сумме, аккредитив является неделимым.

5. Револьверный (возобновляемый) аккредитив – это аккредитив, предусматривающий несколько выплат, сумма которого установлена в размере разовой выплаты (транша); сумма аккредитива восстанавливается после осуществления платежа; при этом оговаривается общая сумма, которая может быть выплачена по всем отгрузкам по данному аккредитиву. Обычно в револьверных аккредитивах фиксируются сроки использования конкретных траншей.

6. Резервный (stand-by) аккредитив – это аккредитив, платеж по которому производится безусловно, против простого требования, без представления документов. Резервный аккредитив фактически представляет собой аналог банковской гарантии[74] и используется обычно в странах с англо-американским типом права, где банковские гарантии как таковые не применяются. Резервный аккредитив удобен тем, что подчиняется Унифицированным правилам по документарным аккредитивам, положения которых прописаны более детально, а также применяются шире, чем положения соответствующих Унифицированных правил по гарантиям.

7. Трансферабельный (переводной, transferable) аккредитив предусматривает возможность перевода части аккредитива бенефициаром своему поставщику (второму бенефициару) или нескольким поставщикам.

При работе с аккредитивом возможна также операция по переуступке выручки – цессия – это операция, при которой цедент (бенефициар по аккредитиву) дает безусловное обязательство по аккредитиву цессионарию в том, что причитающаяся ему часть выручки будет уступлена через посредничество авизующего (подтверждающего) банка. Цессия не предполагает переуступки права работать по самому аккредитиву. Цессия является условным обеспечением: выплата производится после представления документов и их оплаты по аккредитиву; обычно применяется в случае, если аккредитив является составным звеном в структуре финансирования предприятия или отдельного проекта банком.

Основные параметры аккредитива:

1) заявитель (приказодатель) и бенефициар;

2) вид аккредитива (безотзывный, подтвержденный, трансферабельный и т.д.);

3) дата открытия и срок действия аккредитива, место истечения срока действия аккредитива;

4) валюта и сумма аккредитива;

5) банк-эмитент, а также при необходимости – авизующий, подтверждающий, исполняющий банки;

6) наименование товара (обычно указывается номер контракта, условия поставки);

7) перечень документов, против которых производится платеж, и их параметры (количество копий или оригиналов, язык документов, наименование грузополучателя и грузоотправителя, место отгрузки и доставки товара, период отгрузки, срок представления документов с момента отгрузки и т.д.);

8) рамбурсные инструкции – условия платежа (платеж против предъявления документов или по истечение определенного периода с даты представления документов; акцепт или негоциация тратт, смешанный платеж и т.д.);

9) прочие условия (разрешены ли частичные отгрузки и перегрузки по аккредитиву, указание, за чей счет комиссии; ссылка на Унифицированные правила).

Виды аккредитивов по условиям платежа:

1) аккредитив с платежом против предъявления документов; в этом случае банк, получивший полный комплект документов по аккредитиву, проверяет эти документы по внешним признакам в срок, не превышающий 7 рабочих дней, после чего принимает решение об оплате или об отказе в оплате документов;

2) аккредитив, предусматривающий акцепт тратт (срок платежа соответствует сроку оплаты векселя); разновидностью данного вида аккредитива является аккредитив с негоциацией тратт, отличие состоит в том, что негоциацию может произвести любой банк, и банк обязан вексель немедленно учесть;

3) аккредитив с рассрочкой платежа (deferred payment); банк, проверив документы по внешним признакам и приняв решение об их оплате, осуществляет платеж по аккредитиву в указанный срок – по истечение определенного периода после представления документов (через месяц, три, полгода и т.д.) или в определенную в аккредитиве дату;

4) аккредитив с "красной оговоркой" (red clause) предусматривает выплату аванса;

5) аккредитив с длительной отсрочкой платежа (с дисконтированием документов) предполагает предоставление приказодателю отсрочки платежа на срок от 6 месяцев и до нескольких лет за счет средств финансирующего банка, который обычно является подтверждающим и исполняющим банком в расчетах по аккредитиву. Финансирующий банк оплачивает документы бенефициару немедленно по их предъявлении и в полном объеме, но взыскивает сумму с банка-эмитента (а банк-эмитент – соответственно с приказодателя) по истечении оговоренного срока (срока отсрочки по аккредитиву). Стоимость кредитования сделки обычно включается финансирующим банком в комиссию за дисконтирование документов, которую он взимает с банка-эмитента;

Дисконтированием документов в контексте работы с аккредитивом называют оплату документов в полной сумме до истечения срока отсрочки платежа. Экономически дисконтирование предполагает покупку, или негоциацию документов с некоторым дисконтом, т.е. оплату в сумме меньшей, чем сумма документов. Однако поскольку финансирование по аккредитиву производится по просьбе и в интересах приказодателя-импортера, то именно он, а не бенефициар-экспортер, несет затраты по такому финансированию, поэтому согласно схеме расчетов по аккредитиву с дисконтированием документов финансирующий банк оплачивает документы полностью (в аккредитиве используют термин "face value"), а сумму дисконта взимает с приказодателя (банка-эмитента).

6) аккредитив с пост-финансированием также предполагает выставление аккредитива с условием длительной отсрочки платежа и досрочной оплаты документов экспортера; финансирующий банк (он так же является подтверждающим и исполняющим банком по аккредитиву) предоставляет банку-эмитенту необходимые средства, за счет которых бенефициару немедленно выплачивается полная стоимость документов; оплата же с приказодателя взимается по истечении оговоренного в аккредитиве срока. Отличие аккредитива с пост-финансированием от аккредитива с длительной отсрочкой платежа состоит в том, что денежные средства предоставляются банку-эмитенту в виде межбанковского кредита; расчеты же по аккредитиву между подтверждающим/исполняющим банком и банком-эмитентом производятся в обычном для аккредитива порядке.

На рисунке 9.2 показаны две схемы расчетов в форме документарного аккредитива. Первая схема является классической, где банк импортера выполняет функции банка-эмитента и исполняющего банка, а банк экспортера – авизующего банка. На второй схеме показаны расчеты по аккредитиву в случае, если задействовано большее количество банков, при этом один из банков – подтверждающий (он же является исполняющим); он дает распоряжение рамбурсирующему банку о платеже.

Дата добавления: 2014-12-29