Активы характеризуются стоимостью, производительностью, доходностью, оборачиваемостью

Понятие и классификация активов предприятия

Активы – это экономические ресурсы, сформированные за счет вложенного в них капитала, характеризующиеся меняющейся стоимостью, производительностью и способностью аккумулировать доход [2].

Управление активами – это процесс разработки и реализации управленческих решений, связанный с их формированием и эффективным использованием в различных видах деятельности предприятия и организацией их оборота.

Активы предприятия могут классифицироваться следующим образом.

1. По форме функционирования:

а) материальные активы – это имущественные ценности предприятия, имеющие вещную форму (основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование к монтажу, производственные запасы и полуфабрикаты, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции, прочие);

б) нематериальные активы - это имущественные ценности предприятия, не имеющие вещную форму (права пользования природными ресурсами, патентные права на использование изобретений, «ноу-хау», права на промышленные образцы и модели, товарный знак, товарная марка, право на использование компьютерных программных продуктов, «гудвилл», другие);

в) финансовые активы – это различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении (денежные активы в национальной и иностранной валюте, дебиторская задолженность во всех ее формах, кратко- и долгосрочные фин. вложения).

2. По характеру нахождения по отношению к предприятию различают:

а) внутренние активы – это активы, находящиеся на территории предприятия (здания и сооружения, помещения, машины, механизмы и оборудование, сырье, материалы, полуфабрикаты, запасы готовой продукции, финансовые инструменты, хранящиеся на предприятии, денежные средства в кассе);

б) внешние активы – это активы, принадлежащие предприятию, но находящиеся вне предприятия (ценности, находящиеся в пути, внешняя дебиторская задолженность предприятия, ценности, находящиеся на хранении).

3. По характеру участия в различных видах деятельности:

а) операционные активы – это ценности, используемые в производственной деятельности предприятия с целью получения прибыли (основные средства, нематериальные активы, оборотные средства);

б) инвестиционные активы – это ценности, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности предприятием (незавершенное строительство, оборудование к монтажу, кратко- и долгосрочные фин. вложения).

4. По характеру владения активами:

а) собственные активы – это активы, которые находятся в постоянном владении и отражаются в составе баланса;

б) арендуемые активы – это активы, привлеченные на правах аренды для осуществления хозяйственной деятельности предприятием;

в) безвозмездно используемые активы – это активы, временно используемые на бесплатной основе.

5. По характеру участия в хозяйственном процессе с точки зрения

особенности их оборота:

а) оборотные (текущие) активы – это ценности, обслуживающие текущую производственную деятельность предприятия в течении одного операционного цикла (производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные активы в национальной и иностранной валюте, краткосрочные фин. вложения, расходы будущих периодов);

б) внеоборотные активы – это ценности, многократно участвующие в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящие на продукцию использованную стоимость частями (основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование к монтажу, долгосрочные фин. вложения).

6. По характеру финансовых источников формирования:

а) валовые активы – это ценности, сформированные за счет собственного и заемного капитала;

б) чистые активы – это ценности, сформированные за счет собственного капитала.

7. По степени агрегированности как объекта управления:

а) индивидуальный актив – это вид ценностей, который является единичным объектом хозяйственного управления;

б) группа активов – это часть ценностей, которые являются объектом комплексного управления, организуемого на единичных принципах;

в) совокупный комплекс активов – это общий состав активов, используемый предприятием.

8. По характеру использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия:

а) используемые активы – это активы, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе и обеспечивают формирование доходов;

б) неиспользуемые активы – это активы, которые не принимают участие в производственном процессе в настоящее время в силу различных причин.

9. По степени ликвидности (ликвидность означает способность активов быстро и с минимальными затратами превращаться в денежные средства):

а) абсолютноликвидные активы – это активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте);

б) высоколиквидные активы – это активы, которые могут быть переведены в денежную форму в течении одного месяца без потерь своей текущей рыночной стоимости (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность);

в) среднеликвидные активы - это активы, которые могут быть переведены в денежную форму до шести месяцев без потерь своей текущей рыночной стоимости (все формы дебиторской задолженности, кроме безнадежной, запасы готовой продукции);

г) низколиквидные активы – это активы, которые могут быть переведены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости в течении времени свыше полугода (производственные запасы, незавершенное производство, основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование к монтажу, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения);

д) неликвидные активы - это ценности, которые самостоятельно реализованы быть не могут (безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, убытки текущих и прошлых лет).

Стоимость активов представляет собой их денежную оценку, по которой они учитываются и используются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим как определяется стоимость активов в разные моменты деятельности предприятия.

1. Стоимость активов зависит от их использования в производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Выделяют операционную и инвестиционную стоимость активов.

Операционная стоимость активов – это стоимость активов, участвующих в производственной деятельности. Она оценивается исходя из полезности для конкретного предприятия в процессе производственной деятельности.

Инвестиционная стоимость активов –это стоимость активов, участвующих в инвестиционной деятельности. Она определяется при оценке инвестиционных проектов с учетом доходности, риска, ликвидности, т.е. инвестиционной привлекательности для инвестора.

2. Стоимость активов определяется в результате их оборота. Она оценивается на определенный конкретный момент времени. Определяют первоначальную стоимость, стоимость на конкретной стадии оборота и ликвидационную стоимость активов.

Первоначальная стоимость актива определяется в момент начала его использования. Это цена его поступления на предприятие.

Стоимость актива на конкретной стадии оборота это каждый последующий момент оценки во время нахождения актива в производственном процессе.

Ликвидационная стоимость актива это стоимость актива в момент завершения его использования на предприятии. Ликвидационная стоимость актива может быть положительной и отрицательной. Положительной – если предприятие от продажи актива получает доход. Отрицательной – если затраты на восстановление актива превышают цену, по которой он может быть продан на рынке.

3. Стоимость активов может зависеть от времени. Различают стоимость приобретения актива и восстановительную стоимость актива.

Стоимость приобретения актива – это первоначальная его стоимость в момент приобретения.

Восстановительная стоимость актива – это переоценка этого актива с учетом фактора времени. Различают полную и остаточную восстановительную стоимость. Полная восстановительная стоимость – это возможная реальная стоимость приобретения актива-аналога. Остаточная восстановительная стоимость – это возможная реальная стоимость приобретения актива-аналога с учетом износа оцениваемого актива.

4. Стоимость активов определяется с учетом инфляции. Различают номинальную стоимость и реальную стоимость.

Номинальная стоимость актива – это оценка актива без учета изменения покупательной способности денег за период его использования.

Реальная стоимость актива – это его оценка с учетом уровня покупательной способности денег за период его использования.

Следующая характеристика активов – это производительность.

Производительность активов – это их способность к выпуску определенного объема продукции за единицу времени в процессе хозяйственного использования.

Производительностью обладают только те активы, которые задействованы в производственном цикле. Этой характеристикой они обладают в совокупности с другими экономическими ресурсами, используемыми предприятием (труд и прочее).

Различают среднюю и предельную производительность активов [5]. Средняя производительность (СП_А) – это общий объем продукции, приходящейся на единицу используемых операционных активов. Она определяется по формуле:

,

где ОП - объем продукции (товаров, услуг) произведенной в определенном периоде, А - средняя сумма используемых операционных активов в рассматриваемом периоде.

Предельная производительность (ПП_А) – это прирост объема производства продукции в натуральном выражении на каждую стоимостную единицу вновь введенных операционных активов. Расчет этого показателя определяется по формуле:

,

где DОП -прирост объема производства продукции (товаров, услуг) в натуральном выражении, полученный за счёт прироста объема используемых операционных активов, DА - прирост используемых операционных активов.

Доходность активов – это их способность аккумулировать экономический эффект в процессе хозяйственного использования.

Доходностью обладают и операционные и инвестиционные активы предприятия. Экономический эффект от использования активов отражают показатели рентабельности. Он отражает удельную эффективность использования активов в хозяйственной деятельности предприятия в целом или отдельных видах этой деятельности — операционной или инвестиционной.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов - Р_А) определяется по формуле:

,

где ЧП - чистая прибыль предприятия, А - среднегодовая стоимость активов.

Различают среднюю и предельную доходность активов. Средняя доходность (СЭ_А) – это общая сумма экономического эффекта, приходящаяся на единицу используемых операционных активов. Этот показатель определяется по формуле:

,

где Э - общая сумма экономического эффекта использования операционных активов в определенном периоде (общая сумма операционного дохода или операционной прибыли предприятия), А - средняя сумма эффекта используемых операционных активов в рассматриваемом периоде.

Предельная доходность (ПЭ_А) – это прирост экономического эффекта на каждую стоимостную единицу вновь введенных операционных активов. Этот показатель рассчитывается по формуле:

,

где DЭ - прирост общей суммы экономического эффекта (общей суммы операционного дохода или операционной прибыли предприятия), полученный за счет прироста объема используемых операционных активов, DА - прирост объема используемых операционных активов;

Оборот активов – это процесс непрерывного их движения при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия, сопровождающийся последовательным изменением их видов и стоимости. Внеоборотные актива и оборотные активы проходят свой собственный оборот. Продолжительность одного оборота активов характеризует период времени, в течении которого осуществляется полный цикл их кругооборота на предприятии.

Амортизация активов – это процесс постепенного переноса износа основных средств и нематериальных активов на реализуемый готовый продукт, в результате чего их первоначальная стоимость распределяется во времени в течение полного срока их службы и формируется специальный денежный фонд, обеспечивающий их восстановление.

Дата добавления: 2014-12-29