Оборотные активы предприятия и источники их финансирования

Для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, каждое предприятие, часть уставного капитала направляют на формирование основных средств, часть - для оборотного капитала, что обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

В своем движении оборотные средства проходят последовательнотри стадии:подготовительную стадию, стадию процесса производства и стадию реализации.

Первая стадия- подготовительная. Она протекает в сфере обращения. С помощью оборотных средств финансируют производственные запасы, способствуя тем самым непрерывности и ритмичности технологического процесса.

Вторая стадияпредставляет собой непосредственно процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов.

На третьей стадиикругооборота происходит реализация (продажа) готовой продукции. В результате реализации продукции оборотный капитал предприятия снова приобретает денежную форму, авансированные средства возвращаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма идет на формирование денежных накоплений - прибыли. Часть прибыли, предназначенная нарасширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Оборотные средства предприятия представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необхлдимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Состав и классификация оборотных средств представлены на рисунке 13.5.

В состав оборотных прозводственных фондов относят:

1. Производственные запасы - предметы труда и средства труда.

Предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тару, запасные части и т.п.).

Рисунок 13.5. Состав оборотных средств.

Средства труда со сроком службы не более одного года, обычно это малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (например, инструменты, хозяйственный инвентарь, спецоснастка, спецодежда). До введения новых положений (стандартов) бухгалтерского учета существовало два критерия разграничения малоценных и быстроизнашивающихся предметов на основные и оборотные фонды. Критерии формировались на основе срока службы и стоимости. В качестве стоимостного критерия выступала сумма в 500 грн. (эквивалент 100 долларов США). Начиная с 2000 года стоимость средств труда не имеет значения для его классификации. Ныне используется лишь один критерий - срок эксплуатации. Если предмет используется не более одного года или нормального операционного цикла, он относится к оборотным фондам, если больше одного года - к основным

2. Незавершенное производство. Это - продукция, подлежащая дальнейшей обработке. В составе незавершенного производства принято выделять полуфабрикаты собственной выработки, т.е. предметы труда, которые полностью закончены в одном цехе и подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

3. Расходы будущих периодов. Расходы будущих периодов образуют произведенные предприятием затраты на приобретение необходимых для производства активов, которые еще не поступили на предприятие. Примером являются авансированные затраты предприятия на сырье, материалы, полуфабрикаты, пр. После получения предприятием этих элементов в натуральной форме величина соответствующих оборотных средств переходит из группы «расходы будущих периодов» в группу «производственные запасы».

К фондам обращения относят:

- готовая продукция, находящаяся на складах предприятия;

- товары, отгруженные потребителю, но им не оплаченные;

- средства в расчетах и наличные деньги.

Фонды обращениясвязаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. По окончании производственного цикла изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. К фондам обращения относят: готовую продукцию на складах предприятия, которая ожидает реализации; продукцию отгруженную, но неоплаченную; свободные денежные средства предприятия, числящиеся на его расчетном счете; денежные средства, находящиеся в незаконченных расчетах, наличные деньги.

Источниками образования оборотных средств предприятий могут быть собственные и приравненные к ним средства, а также средства приобретенные на финансовом рынке (заемные и привлеченные).

Под структурой оборотных средств понимают количественные соотношения отдельных элементов в общем объеме оборотных средств, выраженные в процентах (табл.13.1).

Таблица 13.1.

Структура оборотных средств, %

		1997*^1	1998*^1	1999*^1	2000*^2	2000*^2	2000*^2
Оборотные средства
Товарно-материальные ценности	44,2	36,4	28,4	24,8	23,9	23,1	21,6
Товары отгруженные		11,6	4,2	2,3	-	-	-
Дебиторская задолженность	28,3	47,5	62,1	67,1	65,9	68,5	69,5
Текущие финансовые инвестиции	-	-	-	-	-	1,5	1,7
Денежные средства	5,9	1,8	2,0	2,2	3,5	3,4	3,9
Прочие оборотные средства	4,6	2,7	3,6	3,6	6,7	3,5	3,3

*¹ Кроме банков, малых предприятий и бюджетных учреждений

*² Кроме банков и бюджетных учреждений

По своей сущности оборотные средства – не финансовая, а общеэкономическая категория. В связи с этим величина находящихся в обороте предприятия денежных средств не может быть отнесена к финансовым ресурсам. Но именно финансовые отношения образуют исходную основу существования фонда оборотных средств. Финансовые отношения возникают во первых, в ходе образования уставного фонда и формирования оборотных средств на предприятии; во вторых - в ходе использования финансовых ресурсов на увеличение собственных оборотных средств; в третьих – при инвестировании излишка оборотных средств в ценные бумаги.

Величину собственных оборотных средств (СОС) определяют по следующей формуле:

СОС = СК + ДО – НА,

где: СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

НА – необоротные активы.

В балансе предприятия собственный капитал предприятия формируют: собственный капитал (раздел первый пассива), обеспечение будущих затрат и платежей (раздел второй пассива) и доходы будущих периодов (раздел пятый пассива).

Уставный капитал – основной источник собственных средств предприятия. эффективное использование уставного капитала и управление им – одна из главных задач финансовой службы предприятия.

Долгосрочные обязательства (раздел третий пассива) – это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год.

Необоротные активы (раздел первый актива) - это долгосрочные активы, которые используются в течении более чем одного года, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности.

Дата добавления: 2014-12-29