Розрахунок очікуваної кількості неплатоспроможних клієнтів

Приклад

За результатами проведеного обстеження 200 покупців підприємства виявлено, що 92% клієнтів дотримувалися умов надання комерційного кредиту і платили за продукцію вчасно. Інші 8% покупців затримували платежі.

Виходячи з отриманих результатів обстеження, фінансові менеджери оцінюють імовірність неповернення боргів першою категорією клієнтів на рівні 4%, а другою категорією – на рівні 40%. Очікувану кількість неплатоспроможних клієнтів розрахуємо в таблиці 6.7.

Таблиця 6.7

Категорії дебіторів	Кількість дебіторів	Імовірність невиконання зобов’язань	Очікувана кількість неплатників
Покупці, що оплачували продукцію в строк	184 (200 × 0,92)	0,04	7 (184 × 0,04)
Покупці, що зривали строки платежів	16 (200 × 0,08)	0,40	6 (16 × 0,4)
Разом	200	0,065 (13:200)	13

Аналізуючи отримані результати, фінансовий менеджер скоріше прийме рішення не надавати відсрочку платежів тим клієнтам, які в минулому затримували виконання своїх зобов’язань. Якщо розмір приведених реалізаційних доходів і витрат на одну операцію купівлі-продажу такий самий, як в попередньому прикладі, то очікуваний збиток у випадку надання кредиту становитиме:

600 × 0,6 + (-1600) × (1-0,6) = 600 × 0,6 - 1600 × 0,4 = -400 грн.

Визначимо вигоду від обстеження дебіторів, якщо витрати на його проведення становили 200 грн. Для цього потрібно спочатку перемножити імовірність ідентифікації недоброякісних покупців (вона в нашому прикладі дорівнює 8% або 0,08) на розмір фінансових втрат, яких можна уникнути у випадку ненадання кредиту такому клієнту. Отриманий результат необхідно порівняти з організаційними витратами на проведення обстеження.

В нашому випадку очікувана вигода від проведення обстеження становить:

0,08 × 400 - 200 = -168 грн.

При невеликому розмірі замовлення проведення обстеження є неефективним (недоцільно платити 200 грн., щоб у 8% випадків уникнути збитку в сумі 400 грн.). Але якщо розмір замовленої партії збільшиться, наприклад в 20 раз, проведення обстеження клієнтів має сенс, так як в даному випадку потрібно заплатити лише 200 грн. щоб у 8% випадків уникнути збитку в сумі 8000 грн.:

0,08 × 400 × 20 - 200 = 440 грн.

Таким чином даний приклад свідчить про те, що в процесі кредитного аналізу фінансові менеджери повинні зосередитись на великих і сумнівних замовленнях.

В процесі управління дебіторською заборгованістю з метою прискорення розрахунків доцільно використовувати сучасні форми її рефінансування. Під рефінансуванням розуміють переведення дебіторської заборгованості в інші форми оборотних активів підприємства (грошові кошти або високоліквідні цінні папери) з метою прискорення розрахунків. До основних форм рефінансування дебіторської заборгованості можна віднести: спонтанне фінансування, факторинг, облік векселей або їх продаж на фондовому ринку, форфейтинг.

Виходячи з вищезазначених принципів, важливим моментом в процесі обгрунтування доцільності рефінансування дебіторської заборгованості є визначення загальних витрат або ціни рефінансування. Розглянемо особливості її формування для окремих способів рефінансування.

o Спонтанне рефінансування є найбільш поширеною формою прискорення розрахунків і полягає в наданні цінової знижки покупцям продукції за дострокові розрахунки.

Розмір встановленої знижки з ціни продукції є ціною спонтанного рефінансування для підприємства-продавця у випадку, якщо клієнт скористається наданою знижкою.

Для покупця продукції розмір цінової знижки характеризує вартість комерційного кредиту. Ціна відмови покупцем від знижки визначається за формулою:

(6.11)

де ЦВ_З – ціна відмови від знижки;

З _ц - процент знижки з ціни;

t_max – максимальний термін відстрочки платежу, днів;

t_пільг – пільговий період, на протязі якого надається знижка з ціни за прискорення платежу, днів.

Якщо ціна відмови від знижки більше від середньої ставки банківського проценту по короткострокових кредитах, покупцю краще звернутися в банк за кредитом і оплатити товар на протязі пільгового періоду.

Умови надання цінової знижки за прискорення розрахунків часто записують в скороченому вигляді. Так, наприклад запис “5/10, нетто 30” (або “5/10, чисті 30”) означає, що покупець продукції отримає 5%-ну знижку з ціни, якщо розрахується з продавцем на протязі перших 10 днів після поставки продукції при максимальному строці відстрочки платежу 30 днів.

Запис “8/10, ЕОМ, нетто 60” (або “8/10, ЕОМ, чисті 60”) означає, що покупець може отримати 8%-ну знижку з ціни продукції, якщо оплатить рахунки на протязі 10 днів після закінчення місяця (ЕОМ – end of month). У випадку відмови від знижки він повинен здійснити повну оплату на протязі 60 днів з моменту виписки рахунків. Поширеною схемою надання комерційного кредиту є кредитні умови “10/1, нетто 30”, тобто 10%-ну знижку з ціни продавець може отримати, якщо негайно розрахується за продукцію при максимальній відстрочці платежу один місяць.

Дата добавления: 2014-12-23