КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
История развития биржи и ее организационная структура
ТЕСТ
Укажите все правильные ответы 1. Лицо, которому ценные бумаги переданы во владение и до 1) вверителем; 2) управляющим; 3) выгодоприобретателем. 2. Доверительным управляющим может являться: 1) закрытое акционерное общество; 2) открытое акционерное общество; 3) унитарное предприятие; 4) физическое лицо, аттестованное на право деятельности на .4. Управляющими (заместителями) могут быть только: 1) профессиональные участники рынка ценных бумаг, осу 2) профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуще 168________________________________________ Рынок ценных бумаг 3) профессиональные участники рынка ценных бумаг, осу ществляющие другие лицензируемые виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг не менее двух лет и полу чившие лицензию на право осуществления доверительной деятельности. 4. Банки получают лицензию на право осуществления довери 1) в Комитете по ценным бумагам по согласованию с Наци 2) в Министерстве финансов Республики Беларусь; 3) в Национальном банке Республики Беларусь. 5. Объектами доверительного управления могут являться сле 1) акции акционерных обществ;
2) векселя; 3) акции и облигации иностранных эмитентов при условии, 4) облигации коммерческих организаций; 5) чеки; 6) депозитные и сберегательные сертификаты; 7) банковские сберегательные книжки на предъявителя; 8) коносаменты. 6. Доверительное управление ценными бумагами может осу 1) полного доверительного управления; 2) частичного доверительного управления; 3) доверительного управления по приказу; 4) доверительного управления по согласованию. 7. Длительность срока, на который может быть заключен дого 1) года; 2) трех лет; 3) двух лет; 4) пяти лет. Глава 3. Участники рынка ценных бумаг__________________________ 169 В. В случае передачи ценных бумаг в доверительное управление: 1) ценные бумаги переходят в собственность управляющего; 2) ценные бумаги не переходят в собственность управляю 0. Общая стоимость ценных бумаг, принимаемых в доверительное управление, на момент заключения договоров не должна превышать: 1) минимально допустимого размера уставного фонда управ 2) минимально допустимого размера уставного фонда ввери- 3) минимально допустимого размера уставного фонда выго 4) стоимости чистых активов (собственного капитала) вве- 5) стоимости чистых активов (собственного капитала) выго 6) стоимости чистых активов (собственного капитала) управ- 10. Ценные бумаги, находящиеся в его управлении, в обеспече 1) может закладывать только на срок, не превышающий срок 2) не может закладывать; 3) может закладывать только на срок, не превышающий 11. Денежные средства, получаемые в результате доверительного
1) использованы только на приобретение ценных бумаг; 2) использованы на приобретение ценных бумаг, если это 3) возвращены из доверительного управления; 4) использованы управляющим по своему усмотрению. 170________________________________________ Рынок ценных бума? 12. По истечении срока договора доверительного управления 1) на следующий день; 2) в течение пяти рабочих дней с момента прекращения дей 3) в течение пяти банковских дней с момента прекращения 4) в течение трех рабочих дней с момента прекращения дей 5) в течение трех банковских дней с момента прекращения 13. Инвестиционный фонд создается в форме: 1) открытого акционерного общества; 2) закрытого акционерного общества; 3) унитарного предприятия. 14. Минимальный размер собственного капитала (чистых акти 1) 30 тыс. евро; 2) 50 тыс. евро; 3) 100 тыс. евро; 4) 500 тыс. евро. 15. Инвестиционный фонд вправе осуществлять выпуск: 1) простых акций; 2) привилегированных акций; 3) облигаций. 16. На приобретение ценных бумаг одного эмитента инвестици 1) более пяти процентов своего капитала; 2) более 10% своего капитала. 17. Инвестиционный фонд не может приобретать ценных бумаг 1) более 5%; Глава 3. Участники рынка ценных бумаг__________________ 171 2) более 10%; 3) более 15%; 4) более 25%. 18. В случае предъявления акционером в письменной форме 1) инвестиционный фонд не обязан выкупать акции собствен 2) инвестиционный фонд не может выкупать акции собствен 3) инвестиционный фонд может выкупить акции собствен 4) инвестиционный фонд обязан выкупить акции собствен 19. Депозитарная деятельность — это: 1) оказание услуг юридическим и физическим лицам по
2) оказание услуг юридическим и физическим лицам по 3) оказание услуг по учету прав на ценные бумаги, хранению 1Ю. В Республике Беларусь функционирует: 1) одноуровневая депозитарная система; 2) двухуровневая депозитарная система; 3) трехуровневая депозитарная система. L' 1. Счет "депо" владельцу акций открытого акционерного общества может быть открыт: 1) только в депозитарии АСБ "Беларусбанк"; 2) только в депозитарии эмитента; 3) в любом депозитарии второго уровня депозитарной сис 172 Рынок ценных бумаг 22. Формирование реестра владельцев именных ценных бумаг в 1) по окончании каждого месяца; 2) по окончании каждого квартала; 3) в соответствии с договором между эмитентом и депозита 23. Функции центрального депозитария по облигациям банков 1) депозитарий АСБ "Беларусбанк"; 2) депозитарий Национального банка Республики Беларусь; 3) Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг. 24. Функции центрального депозитария по акциям банков вы 1) депозитарий АСБ "Беларусбанк"; 2) депозитарий Национального банка Республики Беларусь; 3) Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг. 25. Депозитарий имеет право: 1) обеспечивать исполнение собственных обязательств или 2) передавать без специального поручения депонента при 3) исполнять поручения депонента по переводу ценных бумаг; 4) осуществлять на рынке ценных бумаг профессиональную 26. Уполномоченным депозитарием по государственным цен
1) юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, включающее депозитарную деятельность; Глава 3. Участники рынка ценных бумаг__________________ 173 2) банк, имеющий лицензию на осуществление профессио 3) банк, имеющий право на выпуск собственных облигаций, 27. Статус уполномоченного депозитария по государственным 1) Национальным банком Республики Беларусь по согла 2) Национальным банком Республики Беларусь по согла 3) Министерством финансов Республики Беларусь по согла 28. При расторжении договора на депозитарное обслуживание 1) 10 дней до предполагаемой даты расторжения договора; 2) 15 дней до предполагаемой даты расторжения договора; 3) 30 дней до предполагаемой даты расторжения договора; 4) 60 дней до предполагаемой даты расторжения договора. 29. Договор на депозитарное обслуживание может быть растор 1) по соглашению сторон; 2) по инициативе эмитента; 3) по инициативе депозитария. 30. Депозитарий обязан письменно уведомить депонентов и эми 1)15 календарных дней с даты принятия решения о ликвидации или с даты прекращения действия его лицензии; 2) 10 календарных дней с даты принятия решения о ликви 3) 30 календарных дней с даты принятия решения о ликви Рынок ценных бумаг
4) 60 календарных дней с даты принятия решения о ликвидации или с даты прекращения действия его лицензии. 31. Эмитент, в случае расторжения отношений по инициативе 1) чем за 10 дней до даты прекращения действия договора с 2) даты, определенной в качестве даты прекращения договора 3) чем за 15 дней до даты прекращения действия договора с 32. В течение пятнадцати рабочих дней до даты лишения банка 1) погашение ценных бумаг депонентов; 2) выплата дохода по ценным бумагам; 3) блокирование ценных бумаг для торгов на фондовой бирже 4) блокирование ценных бумаг для торгов на фондовой бирже 5) разблокирование принадлежащих депонентам депозита 33. В соответствии с белорусским законодательством эмитентами 1) государственные органы; 2) органы местного управления; 3) физические лица; 4) юридические лица с частной формой собственности; 5) юридические лица с государственной формой собственности; 6) Национальный банк Республики Беларусь.
Глава 3. Участники рынка ценных бумаг___________________________ 175 34. Индивидуальные инвесторы — это: 1) юридические лица, использующие для покупки ценных 2) физические лица, использующие для покупки ценных бумаг 35. Брокерская деятельность — это: 1) посредническая деятельность профессионального участ 2) посредническая деятельность профессионального участ 3) коммерческая деятельность профессионального участника 36. Дилерская деятельность — это: 1) посредническая деятельность профессионального участника 2) коммерческая деятельность профессионального участника 3) посредническая деятельность профессионального участника 37. В соответствии с белорусским законодательством конфи 1) наименование (фамилия, имя, отчество); 2) место жительства (домашний адрес); 3) сведения об операциях депонента; 4) сведения о состоянии его счета "депо". 176____________________________ •___________ Рынок ценных бумаг 38. Заключать договор на депозитарное обслуживание одновре 1) вправе; 2) не вправе. 39. Вправе ли депозитарий заключить договор с эмитентом на 1) да; 2) нет. 40. Основанием для блокировки ценных бумаг депозитарием 1) поручение залогодателя с прилагаемыми документами; 2) поручение залогодержателя с прилагаемыми документами. 41. Депозитарий должен вести учет ценных бумаг на счетах ч 1) в штуках; 2) в денежных единицах. 42. Открытый способ хранения ценных бумаг и учета прав на 1) способ хранения ценных бумаг и учета прав на ценные 2) способ хранения ценных бумаг и учета прав на ценные 43. Хранение бездокументарных ценных бумаг в депозитарной 1) только закрытым способом; 2) только открытым способом. 44. Хранение документарных ценных бумаг в депозитарной си 1) только закрытым способом; 2) только открытым способом; 3) в соответствии с договором на депозитарное обслуживание. 45. Формирование реестра владельцев ценных бумаг открытого Глава 3. Участники рынка ценных бумаг__________________________ 177 1) эмитентом; 2) депозитарием эмитента; 3) центральным депозитарием. 46. Реестр владельцев ценных бумаг формируется депозитарием 1) первичных документов, имеющихся у депозитария эми 2) выписок о состоянии счетов "депо" на определенную дату, 3) данных о состоянии счетов "депо" владельцев ценных 47. Реестр владельцев ценных бумаг формируется на основании 1) за определенный период времени; 2) на определенную дату; 3) за период времени, прошедший с момента предыдущих ЛИТЕРАТУРА 1. Гусева ИЛ. Практикум по рынку ценных бумаг. М.: 2. Инструкция о порядке деятельности уполномоченных де 3. Инструкция о порядке осуществления профессиональной 178________________________________________ Рынок ценных бума< 4. Инструкция о порядке проведения замены депозитария: 5. Инструкция о порядке совершения сделок с ценными бу 6. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: количественные ме 7. О депозитарной деятельности и центральном депозитарии 8. О ценных бумагах и фондовых биржах: Закон Респ. Бела 9. Положение о доверительном управлении ценными бума 10. Положением о порядке деятельности инвестиционных 11. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, 12. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие / Под общ. ред. Глава 4. ФОНДОВАЯ БИРЖА И ВНЕБИРЖЕВЫЕ СДЕЛКИ Законом Республики Беларусь "О ценных бумагах и фондо-иых биржах" фондовая биржа определена как организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами, определения их курса (рыночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг. Фондовая биржа должна быть образована в форме открытого акционерного общества. Ее учредителями могут быть юридические и физические лица. На фондовой бирже операции с ценными бумагами могут осуществляться только ее членами — акционерами, являющимися профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Члены фондовой биржи имеют равные права. Органы государственной власти и управления, прокуратуры и суда, их должностные лица и специалисты, а также органы общественных объединений, преследующие политические цели, и их штатные должностные лиц не имеют права быть членами фондовой биржи. Кроме обеспечения профессиональным участникам рынка необходимых условий для торговли ценными бумагами фондо-пая биржа может оказывать им услуги по хранению, учету и расчетам по ценным бумагам, созданию информационных служб, сетей, изданий. Деятельность фондовой биржи не преследует целей получения прибыли. Фондовая биржа не вправе быть стороной сделки на собственных торгах, кроме случаев первичного размещения через биржу или купли-продажи ее собственных акций. 180________________________________________ Рынок ценных бума Кроме перечисленных требований к бирже как к юридичег кому лицу и определенных ограничений законодательством установлены требования к сотрудникам организаций — чле нам и служащим биржи. Так, физическое лицо, обладающее до левым участием в уставном фонде члена биржи, не может быт! руководителем или сотрудником другого члена биржи, а такж< служащим самой биржи. Служащие биржи, руководители и со трудники членов биржи не могут занимать руководящие долж ности у эмитента ценных бумаг, котирующихся на бирже, hi могут состоять с ним в трудовых правоотношениях и иметь до левое участие в уставном фонде эмитента. Служащие биржи н< могут использовать или передавать информацию о ценных бу магах, эмитентах или сделках на бирже, за исключением рег^ лярно публикуемой. Особое ограничение налагается на операции на бирже банков: они не могут совершать сделки на бирже, используя средства вкладчиков. В Республике Беларусь с 1991 г. и по настоящее время про водили операции с ценными бумагами Белорусская фондовая биржа, Межбанковская валютная биржа, Белорусская валютно-фондовая биржа. Белорусская фондовая биржа была образована в 1991 г. как открытое акционерное общество. По состоянию на 01.01.1998 г. число акционеров данной биржи составляло 488. Доля государства в акционерном капитале составляла 40%. В соответствии с законодательством для открытия брокерской конторы на бир же профучастники должны были иметь хотя бы одну ее акцию Биржей была разработана нормативная база, регулирующая воп росы листинга и торговли различными ценными бумагами. Были заложены основы для запуска системы электронных торгов ценными бумагами и фьючерсами. Однако фактическое исполнение сделок с ценными бумагами, заключенных на Белорусской фондовой бирже, осуществлялось непосредственно между контрагентами без участия со стороны биржи. Межбанковская валютная биржа была учреждена 04.03.1993 г. восемнадцатью банками Республики Беларусь как акционерное общество закрытого типа. Основной целью ее создания явля- Глава 4. Фондовая биржа и внебиржевые сделки____________________ 181 лась организация рыночного механизма котировки национальной денежной единицы. Валютные торги регулярно начали проводиться с 24.03.1993 г. Значительную роль в развитии этих бирж сыграл рынок государственных ценных бумаг. Сначала сделки купли-продажи государственными облигациями заключались на внебиржевом рынке напрямую между профессиональными участниками рынка ценных бумаг с обязательством регистрации данных сделок на бирже. Практически все эти сделки регистрировались на Межбанковской валютной бирже, так как она не взимала плату за регистрацию, поскольку имела надежный источник доходов от валютных операций. Одной из основных задач развития фондового рынка в тот период являлось создание организованного вторичного рынка государственных ценных бумаг. Попытки ее решения предпринимались как Межбанковской валютной биржей, так и Белорусской фондовой биржей. В апреле 1996 г. закрытое акционерное общество "Межбанковская валютная биржа" было преобразовано в государственное учреждение "Межбанковская валютная биржа" и передано в подчинение Национального банка Республики Беларусь. В октябре 1997 г. совместным постановлением Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь этой бирже было предоставлено право осуществления деятельности по организации вто-> ричного рынка государственных краткосрочных облигаций и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь, с условием обращения новых выпусков государственных краткосроч-' ных облигаций и ценных бумаг Национального банка на вторич-t ном рынке только через систему Межбанковской валютной биржи. Отсутствие инвестиций в инфраструктуру, низкие темпы развития рынка корпоративных ценных бумаг в середине 1990-х гг.,» доминирование на рынке государственных ценных бумаг Меж-i банковской валютной биржи в итоге привели к ситуации, в которой дальнейшее существования ОАО "Белорусская фондовая биржа" стало невозможным. Внутренние источники финансирования (биржевые сборы от фондовых операций и информационных ус-* луг) не позволяли поддерживать даже текущую деятельность, г Рынок ценных бума
В декабре 1998 г. на базе имущества и инфраструктуры Межбанковской валютной биржи было создано открытое акционерное общество "Белорусская валютно-фондовая биржа". В качестве учредителей нового акционерного общества выступили Национальный банк, Министерство государственного имущества Республики Беларусь, Славнефтебанк и Белорусский банк развития. При этом Национальному банку принадлежало 99,97% уставного фонда биржи. В дальнейшем, по мере формирования инфраструктуры биржевых брокеров, количество акционеров биржи выросло до нескольких десятков, включая коммерческие банки и небанковских профучастников рынка ценных бумаг. Первые торги в ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" состоялись 04.01.1999 г. и представляли собой торги по государственным ценным бумагам, ранее проводившимся в рамках Межбанковской валютной биржи. Высшим органом управления биржей является собрание акционеров, которое решает вопросы деятельности биржи в соответствии с законодательством и Уставом биржи. Количество и состав акционеров постоянно меняется в связи с изменением состава профессиональных участников рынка ценных бумаг, торгующих фондовыми инструментами. Наблюдательный совет — орган управления, выбираемый Собранием акционеров и подотчетный ему. Наблюдательный совет осуществляет руководство деятельностью биржи в период между собраниями акционеров; Генеральный директор назначается Наблюдательным советом. Полномочия Генерального директора определены Уставом и контрактом, условия которого утверждаются Наблюдательным советом. Согласно Закону Республики Беларусь "О ценных бумагах и фондовых биржах" сделки по обращению ценных бумаг осуществляются только с участием профессионального участника рынка ценных бумаг, а операции на фондовой бирже могут осуществляться только ее членами — акционерами, имеющими лицензию на профессиональную деятельность по ценным бумагам (посредническую, коммерческую или деятельность инвестиционного фонда). Глава 4. Фондовая биржа и внебиржевые сделки 183 Взаимодействие биржи со своими членами организовано через секции: фондовую, валютную и секцию срочного рынка. Сделки купли-продажи ценных бумаг на бирже согласно Уставу осуществляются в рамках секции фондового рынка, которая представляет собой объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг без права юридического лица. Целью ее деятельности является содействие развитию биржевого рынка ценных бумаг, росту профессионального уровня его участников и установлению справедливых правил и эффективных стандартов проведения биржевых операций. По состоянию на 01.01.2006 г. членами секции фондового рынка являлись шестьдесят четыре юридических лица, из них двадцать четыре банка. В условиях рынка ценных бумаг Республики Беларусь по месту обращения ценные бумаги можно разделить на две группы: • ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже — го • ценные бумаги, обращающиеся на внебиржевом рынке — Обращение ценных бумаг на бирже — совершение сделок купли-продажи ценных бумаг на бирже, за исключением сделок, связанных с размещением ценных бумаг на бирже. Размещение ценных бумаг на бирже — отчуждение ценных бумаг на бирже их первым владельцам.
Дата добавления: 2014-12-25; Просмотров: 330; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |