Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Задачі та фінансові ситуації. Програмні питання для самостійного вивчення теми




Програмні питання для самостійного вивчення теми

План семінарського заняття

1. Позичковий капітал суб’єктів господарювання, його функції та складові.

2. Банківське кредитування суб’єктів господарювання.

3. Облігаційні позики як джерело покриття потреби у капіталі підприємства.

4. Комерційні кредити підприємства.

 

 

1. Використання похідних інструментів для оптимізації позичкового фінансування підприємства.

2. Гарантії та порука як форми кредитного забезпечення.

3. Державне кредитування суб'єктів господарювання.

4. Залучення іноземних кредитів під державні гарантії.

5. Залучення позичкового капіталу в іноземній валюті.

6. Кредитні програми підтримки малого та середнього бізнесу.

7. Кредитоспроможність підприємства та її вплив на залучення позичкового капіталу.

8. Лізингове фінансування потреби підприємства у довгостроковому капіталі.

9. Операції підприємства з векселями.

10. Оцінка вартості комерційного кредитування.

11. Податкові аспекти використання позичкового капіталу.

12. Рефінансування боргових вимог як форма заміщення кредитування.

13. Роль кредитного забезпечення при позичковому фінансуванні потреби підприємства у капіталі.

14. Управління довгостроковими та поточними зобов'язаннями, які деноміновані в іноземній валюті.

15. Управління кредитоспроможністю підприємства як позичальника.

16. Фінансування потреби підприємства у капіталі за рахунок банківського кредиту.

17. Форми кредитного забезпечення та їх оцінка.

 

Задача 1. Визначте, забезпечивши мінімізацію витрат на обслуговуван­ня позичкового капіталу, структуру покриття потреби ЗАТ «Аль­фа» у капіталі виходячи з таких даних. Величина потреби у капі­талі становить 120 тис. грн і має бути покрита станом на 1 червня поточного року. Можливі варіанти фінансування потреби під­приємства у капіталі такі (операції здійснюються повністю і ви­ключно в грошових коштах).

І.На балансі підприємства перебуває вексель ТОВ «Гном» номіналом 85,6 тис. грн, виданий 1 березня поточного року зі строком платежу 31 серпня. Облікова ставка комерційного банку становить 30 % річних.

2. Підприємство має право вимоги до ТОВ «Ельф» на суму 36,8 тис. грн за відвантажену продукцію строком оплати 15 липня. Плата за факторингові послуги комерційного банку становить 3,5 %, облікова ставка — 30 % річних.

3. Підприємство має право вимоги до Financial Services Inc. На суму 66,8 тис. дол. США за надані послуги із строком платежу 1 вересня. Плата за форфетингові послуги комерційного банку становить 4,0 %, облікова ставка — 30 % річних. Курс долара станом на 1 червня дорівнює 5,328 грн.

4. Кредит у необхідній сумі строком на 6 місяців під 42 % річних.

Задача 2. Виходячи з наведених нижче даних визначте, (1) як будуть погашені конвертовані облігації підприємством, (2) як зміняться майно та капітал підприємства, якщо у поточному періоді настав строк погашення конвертованих облігацій.

В обігу перебуває 125 тис. облігацій номінальною вартістю 6 грн кожна. Розмір останнього квартального купону становить 32 % річних і виплачується незалежно від форми погашення об­лігацій. Власники 80 % конвертованих облігацій подали заявки на конвертацію. Відповідно до проспекту емісії коефіцієнт кон­версії зафіксовано на рівні 1:1 при здійсненні додаткових доплат із розрахунку 5 % номінальної вартості облігацій, що підлягають обміну (врахуйте, що після емісії конвертованих облігацій під­приємство провело деномінацію акцій власної емісії, збільшивши їх номінальну вартість з 5 грн до 10 грн). Усі операції проведені повністю і виключно у грошовій формі.

 

Задача З. Визначте, виходячи з наведених даних, необхідну величину банківського кредиту, який має отримати ВАТ «Альфа» для пов­ного покриття потреби в капіталі на фінансування оборотних коштів станом на 15 жовтня.

Абсолютна величина потреби підприємства у капіталі стано­вить 248,5 тис. грн. Підприємство проводить рефінансування боргових вимог, використовуючи послуги комерційного банку з форфетингу. Абсолютна величина боргової вимоги підприємства до іноземного партнера BGM Ltd. становить 23 750 дол. США з терміном оплати 10 листопада поточного року, Премія комерцій­ного банку за форфетингові послуги становить 2,8 %, облікова ставка — 35 % річних. Курс долара станом на 15 жовтня дорів­нює 5,346 грн. Усі господарські операції проводяться в повному обсязі й виключно у грошовій формі.

 

Задача 4. Визначте, виходячи з наведених даних, суму, яку підприємство-емітент корпоративних облігацій може віднести щомісячно на витрати.

ВАТ «Емітент» випустило та розмістило на ринку цінних паперів 60 тис. облігацій із нульовим купоном номінальною вартістю 25 грн кожна. Термін обігу облігацій дорівнює п'ять років. Облігації розміщувалися із дисконтом за курсом емісії 78%.

 

Задача 5. ВАТ «Альфа» планує покрити потребу в інвестиційному капіталі за рахунок випуску та розміщення на відкритому ринку корпорати­вних облігацій номінальною вартістю 15 грн кожна з терміном обігу п'ять років. Планується розмістити 12 тис. облігацій. Для підви­щення інвестиційної привабливості таких облігації їх власникам на­дається право конвертації у прості акції за співвідношенням 1:1, по­чинаючи з третього року обігу включно. Статутний капітал під­приємства на момент випуску облігацій становить 1200 тис. грн та сформований за рахунок 95 тис. простих і 5 тис. привілейованих ак­цій. Поточний ринковий курс акцій дорівнює 16,75 грн.

На підставі наведених вище даних оцініть можливість прове­дення такої господарської операції та визначте (1) рівноважну вартість переважного права на придбання конвертованих обліга­цій, (2) межі зміни ринкової вартості акцій підприємства, в яких доцільною є конвертація облігацій у прості акції товариства.

Задача 6. Емісія облігацій підприємств характеризується на­ступними параметрами:

• курс емісії облігацій - 85 %;

• курс погашення облігацій - 100 %;

• номінальна процентна ставка - 10 %;

• період обігу облігацій - 10 років.

Розрахувати ефективну ставку процента, якщо:

а) погашення облігацій здійснюватиметься в кінці періоду їх обігу;

б) погашення облігацій здійснюватиметься щорічно рівними час­тинами.

Задача 7. Розрахувати загальну номінальну вартість, яку слід виплатити в період погашення облігацій та суму дисконту, якщо проценти нараховуються щорічно (один раз на рік).

Потреба підприємства у фінансових ресурсах для реалізації ін­вестиційного проекту становить 500 тис. грн. Для покриття цієї по­треби було прийняте рішення про емісію облігацій з дисконтом. Па­раметри емісії характеризуються наступними даними:

• загальна сума випуску (за курсом емісії) - 500 тис. грн.;

• дата закінчення розміщення облігацій - 31.01.02;

• курс погашення - 100 % номінальної вартості;

• строк погашення облігацій- 31.12.10;

• оціночна процентна ставка за облігаціями становить 12 % (на­раховується за методом складних процентів).

Тестові завдання

 

Тест 1. Зміну абсолютної величини позичкового капіталу суб'єк­та господарювання зумовлюють такі операції:

1) отримання банківського кредиту;

2) розміщення акцій нової емісії;

3) отримання обладнання у довгострокову оренду (фінансовий лізинг);

4) виплата заробітної плати управлінському персоналу;

5) зменшення статутного капіталу суб'єкта господарювання;

6) проведення емісії та розміщення корпоративних облігацій;

7) передання виробничого приміщення у довгострокову оренду (фінансовий лізинг).

Тест 2. Залучення позичкового капіталу (з позицій максимізації RОЕ) доцільне за таких умов:

1) диференціал фінансового лівериджу дорівнює 0;

2) диференціал фінансового лівериджу менший 0;

3) коефіцієнт фінансового лівериджу менший 1;

4) диференціал фінансового лівериджу більший 0;

5) коефіцієнт фінансового лівериджу більший 1;

6) коефіцієнт фінансового лівериджу дорівнює нулю;

7) рентабельність активів менша за величину ROE.

Тест 3. Об'єктами (майном), придбання яких можливе за фі­нансовим лізингом, є:

1) державні цінні папери;

2) напівфабрикати;

3) транспортні засоби;

4) земельні ділянки;

5) устаткування;

6) цінні папери власної емісії;

7) боргові вимоги.

Тест 4. Банківський кредит може бути використаний на такі господарські цілі:

1) поповнення статутного (пайового) капіталу підприємства;

2) виплати заробітної плати персоналу;

3) покриття збитків від господарської діяльності;

4) здійснення інвестиційного проекту (внесок у статутний ка­пітал дочірнього підприємства);

5) придбання офісного приміщення;

6) викуп акцій власної емісії з метою анулювання;

7) придбання сировини.

Тест 5. Із нижче наведеного до кредитного забезпечення на­лежать:

1) застава майнових прав;

2) іпотека;

3) гарантія або порука, видана позичальником;

4) рефінансування боргових вимог;

5) страхування відповідальності позичальника;

6) гарантія або порука, видана третьою особою;

7) іноземний кредит.

Тест б. Господарською операцією, відповідно до якої здійсню­ється перевідступлення права вимоги, є:

1) цесія;

2) іпотека;

3) гарантія;

4) андеррайтинг;

5) страхування;

6) порука;

7) регрес.

Тест 7. Власникові конвертованих облігацій надаються такі основні права:

1) право участі на загальних зборах власників (акціонерів) емітента;

2) право на отримання фіксованого купона;

3) право пред'явити облігації до їх обміну на прості акції емітента;

4) право голосу на загальних зборах власників (акціонерів) емітента;

5) переважне право на купівлю корпоративних прав нової емісії за номінальною вартістю;

6) брати участь у розіграші продукції підприємства-емітента;

7) обміняти (конвертувати) облігації зі зміною валюти їх деномінації.

Тест 8. Джерелами формування довгострокового позичкового капіталу суб'єкта господарювання є:

1) корпоративні облігації;

2) комерційні векселі;

3) привілейовані акції;

4) варанти;

5) лізингове кредитування;

6) комерційне кредитування;

7) прості акцій.

Тест 9. До особливостей, що характеризують зворотний лі­зинг, належать:

1) кредитування комерційним банком лізингодавця для придбання об'єкта лізингу;

2) надання знижки під час придбання лізингодавцем об'єкта лізингу;

3) придбання лізингоотримувачем у лізингодавця об'єкта лізингу після строку його фактичної амортизації;

4) повернення об'єкта лізингу лізингодавцеві по завершенні фактичного строку амортизації об'єкта;

5) продаж лізингоотримувачем об'єкта лізингу від імені лізингодавця;

6) отримання об'єкта лізингу (обладнання) лізингоотримувачем-резидентом через лізингодавця-нерезидента, якщо його виробником є підприємство-резидент;

7) продаж лізингоотримувачем об'єкта лізингу лізингодавцеві
із наступним отриманням його в оренду.

Тест 10. Джерелами позичкового капіталу, які доцільно вико­ристовувати для покриття потреби суб'єкта господарювання у довгостроковому (інвестиційному) капіталі, є:

1) довгостроковий банківський кредит;

2) емісія конвертованих облігацій;

3) комерційний вексель;

4) емісія простих або привілейованих акцій;

5) лізингове фінансування;

6) комерційний кредит;

7) емісійний дохід від корпоративних операцій власної емісії.

 




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-12-26; Просмотров: 1379; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.008 сек.