Управление денежными потоками на предприятии

Управление оборотным капиталом предприятия.

Оборотные активы – это средства, авансированные для формирования оборотных фондов и фондов обращения с целью непрерывности кругооборота в процессе расширенного производства. Эффективность формирования и регулирования объема оборотных активов способствует оптимальному уровню ликвидности, обеспечивающего оперативность производственного и финансового цикла деятельности, а так же высокую платежеспособность п/п.

Оборотные активы подразделяются на оборотные производственные фонды и фондообращение.

Оборотные производственные фонды – это средство обращения, которые целиком потребляются в процессе одного производственного цикла, полностью переносят стоимость на вновь созданный продукт и изменяют свою натуральную вещественную формулу.

Фондообращение – это средство, обслуживающее процесс закупки и реализации продукции. К ним относятся готовые продукты на складе, денежные средства в кассе и т.д.

Оборотные активы подразделяются на нормированные и ненормированные.

Существует 3 метода планирования оборотных активов: аналитический, коэффициентный, метод прямого счета.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота оборотных активов в течении которого последовательно происходит смена их отдельных видов. Важной характеристикой является его продолжительность.

Продолжительность полного операционного цикла рассчитывается по формуле:

ПОЦ = ПО_{ден. акт.}+ПО_мз+ПО_{гот.прод.}+ПО_{деб.задожн.}

В составе операционного цикла выделяют производственный и финансовый циклы.

Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов использующих непосредственность в производственном процессе начиная с момента поступления сырья, материалов, полуфабрикатов на п/п и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции покупателем.

ППЦ = ПО_СМП+ПО_НП+ПО_ГП.

Финансовый цикл или цикл денежного оборота показывает период полного оборота денежных средств инвестирующих в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолжности за полученные сырье и материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолжности за поставленную продукцию.

ПФЦ = ППЦ+ПО_{деб.задолжн.}-ПО_{кред.задолжн.}

Чем продолжительней полный операционный цикл п/п, тем больше ресурсов необходимо для осуществления деятельности.

Экономическая и социальная стабильность общества зависят от финансовой устойчивости предприятий. Одним из основных признаков финансовой устойчивости является способность предприятия управлять денежными потоками.

Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления - поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Понятие «денежные потоки» является агрегированным, включает в свой состав различные виды этих потоков, обслуживающих финансово- хозяйственную деятельность предприятия.

Многообразие денежных потоков на предприятии можно классифицировать по ряду признаков:

- по структурным подразделениям;

- видам хозяйственных операций;

- объему текущей и инвестиционной деятельности;

- наличному и безналичному обороту;

- внутреннему и внешнему потоку планируемому и непланируемому;

- с равномерными и неравномерными временными интервалами и другими признаками определяемыми в процессе управления.

Высокому уровню экономического развития характерно движение стоимости в денежной форме, которая признается самой универсальной и экономичной.

Движение стоимости в неденежной форме, как правило, происходит в условиях экономических и политических кризисов, войн, при нестабильности в экономике страны, характерной чертой которого является инфляция.

Управление денежными потоками предприятия, финансовая деятельность должны учитывать интересы предприятия связанные с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные сделки с целью повышения рентабельности капитала, обеспечение инвестиционной деятельности и состояние финансового рынка.

Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать финансовую деятельность предприятий, обеспечить увеличение денежного потока и наоборот.

Дата добавления: 2015-04-24