Виды инвестиционных фондов

35.

Валютный риск

Функции валютного рынка

Функции — это практическое проявление экономической сущности мирового валютного рынка.

Основные функции мирового валютного рынка: коммерческая, ценностная, информационная, регулирующая, спекулятивная.

Коммерческая функция — это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой.

Ценностная функция — установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии.

Информационная функция — обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.

Регулирующая функция — организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

Валютный риск — это риск валютных потерь в ходе операции купли-продажи валют.

Проведение валютных операций всегда связано с риском потерь. Для защиты (страхования) от валютных потерь в операциях купли-продажи иностранных валют применяют систему хеджирования, которая представляет собой разнообразные методы и приемы страхования рисков валютных потерь. Мировому валютному рынку присуща также спекулятивная функция, так как на этом рынке совершается ряд системно организованных спекулятивных операций на движениях валютного курса. Спекулятивная и страховая функции (хеджирование) тесно связаны и представляют собой две стороны одного явления — мирового валютного рынка.

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Государственный кредит – экономические отношения, которые заключаются в том, что государство выступает на рынке ссудных капиталов в нескольких качествах. Это экономические отношения между государством и физическими и юридическими лицами.

Государственный кредит – денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их использование на финансирование государственных расходов.

Государство может выступать в следующих ролях:

– кредитора;– заемщика;– гаранта Казначейские ссуды выражают денежное отношение оказания предприятию или организации органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств, в стабильной работе которого заинтересовано государство. Государственные займы – кредитные отношения между государством и юридическими и физическими лицами, в результате которых государство получает определенные суммы денежных средств на определенный срок за определенную плату Кредит берется для:

1. Финансирования бюджетного дефицита.

2. Финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия.

3. Финансирование предприятий местных органов власти.4. Регулирования денежного обращения страны.

Классификация может производится в соответствии:

I. со сроками погашения;II. с доходностью;

III. с валютой займа;V. с местом и способом размещения.

Займы бывают натуральными и денежными. По праву эмиссии – государственные и местные.

По месту размещения:а). внутренние;б). внешние.

По доходности:а). текущие (1, 3, 6 месяцев);б). краткосрочные (1 – 3 года);в). среднесрочные (3 – 10 лет);г). долгосрочные (10 - 50 лет).По методам размещения:– добровольные;– принудительные.

36. Кроме банков в рамках кредитной системы функционируют разнообразные кредитно-финансовые (небанковские) институты, которые выполняют отдельные банковские функции, но не являются банками и не входят в банковскую систему. Это пенсионные фонды, ломбарды, страховые, лизинговые, факторинговые, инвестиционные компании и т. п., их разнообразие указывает на развитость кредитной системы страны. В Украине парабанковская система представлена недостаточно широко в связи с тем, что вся кредитная система функционирует в условиях переходного периода. Нестабильность экономики, непредсказуемость дальнейшего развития отрицательно влияют на создание предпосылок для развития парабанковськой системы. Основным проводником кредитных отношений является банковская система, то есть совокупность всех видов банков и банковских учреждений в той или другой стране.

Различают 4 основные принципа разделения кредитных учреждений на банки и небанковские кредитно-финансовые институты:

• обязательность сохранения резервов в центральном банке (НБУ) для всех банковских учреждений (основной принцип);
• привлечение временно свободных средств во вклады и депозиты;
• кредитное обслуживание клиентуры;
• ведение счетов и расчетно-кассовое обслуживание клиентов.

37. Инвестиционные фонды (институты совместного инвестирования) - корпоративный или паевой инвестиционный фонд, который осуществляет деятельность, связанную с объединением (привлечением) денежных средств инвесторов с целью получения прибыли от вложения их в ценные бумаги других эмитентов, корпоративные права и недвижимость.

Активы инвестиционных фондов - совокупность имущества, корпоративных прав и обязательств, сформированная за счет средств совместного инвестирования.

Мотивация создания инвестиционных фондов, интерес к институтам совместного инвестирования вызван прежде всего благодаря стимулирующему налоговому законодательству. Доходы полученные фондом от инвестиционной деятельности и его пассивные доходы, налогами не облагаются.

Паевые инвестиционные фонды не являются юридическими лицами, и по сути являются безналоговыми структурами.

В начало...

Классификация инвестиционных фондов

Согласно действующему законодательству в Украине могут создаваться:

- корпоративные инвестиционные фонды (КИФ)

- паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Корпоративный инвестиционный фонд создаются в виде открытого акционерного общества, исключительным видом деятельности которого является совместное инвестирование.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом и представляет собой активы, которые принадлежат инвесторам на правах совместной собственности и находятся в управлении компании по управлению активами.

В начало...

В зависимости от порядка осуществления деятельности инвестиционные фонды могут быть:

- открытого

- закрытого

- интервального типа

Фонд относится к открытому типу, если он или компания по управлению активами - для паевого фонда принимает на себя обязательства по выкупу выпущенных фондом ценных бумаг в любое время по требованию инвестора.

Закрытый фонд или компания по управлению активами не несет обязательств по выкупу выпущенных им ценных бумаг до момента его реорганизации или ликвидации.

Фонд является интервальным, если такие обязательства принимаются в определенные в документах фонда, а именно в проспекте эмиссии ценных бумаг, но не реже одного раза в год.

По сроку создания инвестиционные фонды делятся на:

- срочные

- бессрочные

Срочные инвестиционные фонды - фонды, которые создаются на определенный срок, установленный в проспекте эмиссии,

Бессрочные инвестиционные фонды - создаются на неопределенный срок. При этом фонды закрытого типа могут быть только срочными.

В зависимости от запрещенных/разрешенных видов активов и максимальных значений инвестиций в эти активы, инвестиционные фонды делятся на:

- диверсифицированные

Дата добавления: 2015-04-24