Оценка состава и динамики имущества и источников его образования

Анализ обеспеченности чистыми активами предприятия представлен в таблице 7.

Таблица 7

Обеспеченность чистыми активами

Показатель	На 01.01.08г.	На 01.01.09г.	На 01.01.10г.
Основные средства, тыс. руб.
Незавершенное строительство, тыс. руб.
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
Запасы, тыс. руб.
НДС, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
Денежные средства, тыс. руб.
Прочие оборотные активы, тыс. руб.
Итого активы, тыс. руб.
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб.
Итого пассивы, тыс. руб.
Чистые активы, тыс. руб.
Уставный капитал, тыс. руб.
Валюта баланса, тыс. руб.
Удельный вес чистых активов в стоимости имущества	0,20	0,16	0,004
Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала	28,26	31,15	0,004

На основе данных таблицы 7 можно сделать вывод о том, что в ООО «Атлант» наблюдается критическая ситуация необеспеченности чистыми активами.

Основные средства имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Поэтому особое внимание уделяют изучению состояния, динамики и структуры основных средств.[6. c. 64]

Для оценки движения и состояния основных средств рассчитываются следующие относительные показатели, которые представлены в таблице 8.

Таблица 8

Оценка движения и состояния основных средств

Показатель	На 01.01.08г.	На 01.01.09г.	На 01.01.10г.
Стоимость поступивших основных средств, тыс. руб.
Стоимость выбывших основных средств, тыс. руб.
Первоначальная стоимость основных средств на начало периода, тыс. руб.
Первоначальная стоимость основных средств на конец периода, тыс. руб.
Остаточная стоимость основных средств на конец периода, тыс. руб.
Коэффициент обновления основных средств	0,02	0,23	0,09
Коэффициент выбытия основных средств	0,009	0,029	0,006
Коэффициент интенсивности обновления основных средств	2,22	7,93
Коэффициент годности основных средств	0,46	0,55	0,54

По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что в ООО «Атлант» основные средства находятся в неудовлетворительном состоянии, поскольку коэффициенты годности основных средств в 2012 – 2014 гг. имеют значение близкое к критическим. Однако положительным моментом является то, что темпы обновления основных средств превышают темпы их выбытия. На это указывают коэффициенты интенсивности обновления.

2.3.Анализ ликвидности баланса ООО "Атлант"

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Расчёты по анализу ликвидности представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели ликвидности баланса

Показатель	2013 год	2014 год
Итого по активу
Итого по пассиву

Баланс считается ликвидным, если выполняется следующее условие:

Рассмотрим, выполнение данного условия для 2013 года.

350-2320=-1970

1020-1860=-840

4860-0=4860

6650-8700=-2050

В 2014 году:

255-1811=-1556

474-726=-252

6040-2560=3480

9230-10902=-1672

Таким образом, балансы и 2013 и 2014 годов являются неликвидными, т.к. заданное условие не выполняется. Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 10.

Таблица 10

Расчет коэффициентов ликвидности ООО "Атлант"

Показатель	2013 год	2014 год	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности	1,5	2,7	1,2
Коэффициент срочной ликвидности	0,08	0,1	0.02
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,1	0.02
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	1,2	2,3	1,1
Общий коэффициент ликвидности (ОКЛ)	0,7	0,8	0.1

По данным таблицы 10 проведем анализ полученных коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности в 2013 году составлял 1,5, что соответствует рекомендованным значениям. Однако в 2014 году он увеличился на 1,2 и стал превышать верхнюю допустимую границу (2) рекомендованного значения, что свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.

2. Коэффициент срочной ликвидности в 2014 году составил 0,1, что на 0,02 больше, чем в 2013. Это намного меньше рекомендованного значения (>1). Очень низкий показатель срочной ликвидности свидетельствует о слишком большом весе запасов в балансе компании. Значительная разница между показателями текущей и срочной ликвидности отмечается главным образом в балансах коммерческих компаний, где предполагается, что запасы быстро обращаются и обладают высокой ликвидностью.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности так же имеет значение ниже нормы (0,08 в 2013 году и 0,1 - 2014г.) В 2013 г. компания могла покрыть 8% обязательств за счет наличности, а в 2014 г. - 10%. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств у компании в отчетном году составил 2,3, что на 1,1 превысил значение предыдущего года. Это значительно выше нормы (0.5-0.7), что говорит о высокой зависимости платежеспособности предприятия от запасов.

5. Общий коэффициент ликвидности имеет положительную тенденцию, но пока не дотягивает до рекомендованного значения (. Из этого следует, что ООО "Атлант" недостаточно платежеспособно.

Итог - предприятие неэффективно и нерационально использует свои средства и слишком зависит от своих запасов.

2.3 Анализ деловой активности ООО "Атлант"

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Относительные показатели деловой активности представлены в таблице 11.

Таблица 11

Показатели деловой активности ООО "Атлант"

Показатель	2013 год	2014 год	Изменение
Фондоотдача основных средств, руб.	3,5	3,1	-0,4
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,8	1,7	-0,1
Продолжительность оборота капитала, дни
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,7	3,8	0,1
Продолжительность оборота оборотных активов, дни			-1
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	4,6	4,6
Продолжительность оборота материальных средств, дни
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности			-11
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	9,3		2,7
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни			-9
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,8	2,5	-0,3
Продолжительность операционного цикла
Продолжительность финансового цикла

По данным таблицы 11 проведем анализ показателей деловой активности:

1. Фондоотдача снизилась на 0,4 руб., что говорит о снижении эффективности использования основных средств. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений.

2. Коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился на 10%, что привело к увеличению продолжительности оборота всего капитала компании на 12 дней. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился (на 10%), что повлекло уменьшение среднего оборота мобильных активов на 1 день. Что говорит о небольшом увеличении скорости обращения оборотных средств.

4. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, а следовательно и продолжительность оборота остались на прежнем уровне (4,6 и 79 соответственно). Это может говорить о стабильном спросе на продукцию ООО "Атлант".

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился (соответственно увеличился средний срок оборота) с 28 до 17. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Касаемо ООО "Атлант", наиболее вероятным выглядит первый вариант, тем более учитывая финансовый кризис.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 2,7, что повлекло уменьшение продолжительности оборота почти на 9 дней. Увеличение оборачиваемости говорит о хорошей работе с кредиторами. Т.к., то возможен остаток денежных средств у компании.

7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился в отчетном году на 0,3, что говорит о снижении эффективности используемого собственного капитала.

8. Продолжительность финансового цикла увеличилась, что связано с увеличением и операционного цикла, что в свою очередь оценивается как негативная тенденция.

2.4.Анализ финансовой устойчивости ООО "Атлант"

Важнейшей характеристикой стабильного положения организации выступает ее финансовая устойчивость. Данная характеристика финансового состояния обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность организации, результатами ее функционирования. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием.

Используем относительные показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 12.

Таблица 12

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО "Атлант"

Показатель	Рекомендуемый критерий	2013 год	2014 год
Коэффициент автономии (Ка)	>0,5	0,7	0,7
Коэффициент обеспеченности запасов	≥0,5	0,4	0,3
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)	≥0,1	0,3	0,25
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	0,5	0,24	0,15
Коэффициент финансового левериджа (соотношение заемных и собственных средств)	<0,7	0,48	0,47
Эффект финансового рычага		-2,4	0,15

По данным таблицы 12 проведем анализ показателей финансовой устойчивости:

1. Значение коэффициента автономии в 2014 году, как и в 2013 соответствовало рекомендованному значению 0,7 . Его значение показывает, что имущество предприятия на 70% сформировано за счет собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности запасов уменьшился за отчетный год на 0,1 и не достигает рекомендованного значения (. Это произошло в результате увеличения запасов на 1180 тыс. руб., увеличения внеоборотных активов на 2580 тыс. руб. Он показывает, что недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме, но есть неблагоприятная динамика в связи с тем, что увеличилась доля внеоборотных активов и увеличились текущие активы.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала за год снизился с 0,24 до 0,15 (из-за увеличения внеоборотных активов и суммы источников собственных средств), т.е. всего 15% собственного капитала находится в обороте. Это говорит о том, что возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий слишком мала.

5. Коэффициент финансового левериджа имеет динамику к снижению и составил в отчетном году 0,47. Это произошло в результате увеличения собственных средств на 2202 тыс. руб. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия, из этого следует, что финансовый риск не велик.

6. Эффект финансового рычага. Как видно в 2013 году показатель отрицательный. Отрицательная величина дифференциала приводит к снижению рентабельности собственного капитала, что делает использование собственного капитала неэффективным. Коэффициент финансового левереджа является мультипликатором, который изменяет отрицательное значение дифференциала. При отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента задолженности будет приводить к еще большему падению рентабельности собственного капитала. В 2014 году, не смотря на повышение процентной ставки по кредитам с 12,3 до 14,8, эффект финансового рычага стал положительным. Главную роль сыграло повышение экономической рентабельности на 9,5%, которая превысила ставку по кредиту. В результате дифференциал финансового рычага стал положительным.

Проанализируем к какому типу финансовой устойчивости относится финансовое состояние ООО "Атлант". Используем данные таблицы 13.

Таблица 13

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Показатели	2013 г.	2014 г.	Изменение
1. Собственные средства (СС)
2. Внеоборотные активы (ВА)
3. Собственные оборотные средства (СОС)			-378
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДП)
5. Собственные и долгосрочные заемные средства (СОС+ДП)
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр.610 ф.1)			-1134
7. Общая величина основных источников средств (СОС+ДП+стр.610 ф.1)
8. Запасы и затраты (З)
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС)	-2810	-4368	-1558
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (ФД)	-2810	-1808
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников (ФО)	-950	-1082	-132
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)	(0,0,0)	(0,0,0)

Как видно из таблицы 13, состояние ООО "Атлант" соответствует кризисному типу финансовой устойчивости. Кризисное финансовое состояниевозникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

2.5. Анализ деловой активности ООО "Атлант"

Анализ деловой активности организации включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования).

Оборачиваемость средств - это средняя продолжительность их кругооборота, измеряемая скоростью возврата средней за отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев, год) суммы средств организации в денежную форму.

Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

, (23)

Коэффициент оборачиваемости основных средств рассчитывается по формуле:

, (24)

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа)

Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

, (25)

Для расчета используется следующая формула:

, (26)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)

Показывает количество оборотов дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде.

Расчет производится по формуле:

, (27)

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости по формулам, указанным выше. Полученные значения занесем в сводную таблицу 14 и проследим их изменения в динамике.

Таблица 14

Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

Коэффициент	2014 год	2011 год	2012 год	2012 к 2014
Корк	3,38	4,29	5,98	1,77
Коос	29,35	30,16	23,37	0,80
Коа	1,27	1,56	2,18	1,72
Компз	6,34	8,02	10,4	1,68
Кодз	24,91	30,53	47,86	1,92

По данным таблицы 20 можно сделать следующие выводы: в целом произошло ускорение всех активов, рассмотренных выше. То есть прирост выручки превысил прирост всех видов активов предприятия.

Дата добавления: 2015-03-31