Тема 4. Діагностика майна, ринкова ціна підприємства

Тема. Діагностика конкурентного середовища. Діагностика конкурентоздатності підприємства та його продукції.

Практична робота №1

Задача 1

Здійсніть діагностику ринкового середовища шляхом розрахунку: ринкової частки кожного підприємства взагалі і на окремих сегментах ринку; коефіцієнту концентрації CR₃ для загального і внутрішнього ринків. Зробіть висновок щодо рівня концентрації.

Підприємство	Обсяг продажів продукції на ринках (т)
Внутрішній	Експорт
Транс
Бон
Альф
Інші учасники ринку

Задача 2.

Здійсніть діагностику ринкового середовища шляхом розрахунку: ринкової частки підприємств; коефіцієнту концентрації CR_3; індексу Гіршмана – Герфіндаля HHI₃ . Зробіть висновки щодо рівня та інтенсивності концентрації.

Підприємство	Обсяг продажів (одиниць)
1. Астрал
1.1 Астрал –1^*
2. Вектор
3. Галл
4. Діез
5. Веста

Задача 3.

Здійсніть діагностику конкурентоспроможності вітчизняних виробників в центральному секторі внутрішнього ринку України за кількісною та вартісною частками на ринку: Чкі та Чві. Визначтеціновий сегмент в якому працюють підприємства.

Вихідні дані:

Підприємство	Обсяги продажів (т)	Ціна (Грн./т)
А
Б
В
Г

Задача 4.

Здійсніть діагностику конкурентоспроможності товарів різних виробників шляхом розрахунку одиничних, групових та інтегрального показників конкурентоспроможності продукції. За еталон візьміть краще зі значень показників по рядках. Визначте найбільш конкурентоспроможний продукт.

Вихідні дані:

Параметри конкурентоспроможності продукції	Продукти конкуренти	Еталон
А-1	А-2	А-3
1. Потужність (квт)
2. Термін експлуатації (років)
3. Продуктивність (м^3/год)
4. Ціна продажу(тис.грн)
5. Експл. витрати (тис.грн)

.

4.1. Вартість господарюючого суб'єкта: концепції природи вартості; предмет, мета й принципи оцінки

4.2. Підготовка інформації, що використовується при оцінці вартості підприємства. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

4.3. Процедури й методи оцінки

4.4. Коригування вартості

4.1. Вартість господарюючого суб'єкта: концепції природи вартості; предмет, мета й принципи оцінки

Основи теорії вартості були закладені А. Смітом, Д. Рікардо, К. Марксом і Ф. Енгельсом, які розглядали ресурсно-витратну природу, природу корисності й трудову природу вартості підприємства.

Розуміння вартості господарюючого суб'єкта як сполучення корисності й витрат ресурсів на його створення відрізняє реальну вартість від балансової або бухгалтерської вартості, що відбиває тільки минулі витрати, тому що додатково враховує здатність підприємства бути носієм корисності та джерелом благ для його власників.

У сучасному підході до оцінки вартості підприємства вартість роз­глядається як розрахункова величина, що дорівнює грошовій сумі, за яку передбачається перехід майна з рук в руки на дату оцінки в результаті комерційної угоди між добровільним покупцем і добровільним продавцем.

Залежно від характеру об'єкта розрізняють такі види експертної оцінки майна [26; 32]:

цілісних майнових комплексів підприємств;

акцій (часток, паїв) у статутних фондах господарчих товариств; нематеріальних активів;

рухомого майна;

нерухомості.

Три основних етапи (або сім більш дрібних) оцінки вартості підприємства (бізнесу):

Підготовчий етап:

вибір стандарту вартості й методів оцінки;

підготовка інформації для проведення оцінки;

оцінка фінансового стану під­приємства;

оцінка ризиків підприємства.

Оцінний етап: виконання необхідних розрахункових процедур, пе­редбачених обраними методами оцінки підприємства (бізнесу).

Заключний етап: коригування вартості підприємства (бізнесу); складання звіту про оцінку.

Принципи визначення ринкової вартості господарюючого суб'єкта:

принципи, що базуються на уявленнях власника (користувача): ко­рисності, заміщення, очікування;

принципи, пов'язані з оцінкою землі, будинків, споруд та іншого майна, що складає єдиний майновий комплекс: факторів виробництва, залишкової продуктивності, внеску, віддачі, що зростає або зменшується, пропорційності (збалансованості), оптимального розміру, поділу та сполучення майнових прав;

принципи, пов'язані з ринковим середовищем: порівнянності, за­лежності, відповідності, конкуренції, пропозиції та попиту, зміни вартості;

принцип найкращого й найбільш ефективного використання.

Ці принципи оцінки вартості є універсальними і застосовуються до всіх видів господарюючих суб'єктів,

4.2. Підготовка інформації, що використовується при оцінці вартості підприємства. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

Для проведення оцінки бажано отримати наступні документи й інформацію:

1) інформація загального характеру про підприємство (дані про права й терміни володіння; статут юридичної особи (акціонерного товариства), реєстр акціонерів, книги протоколів; балансовий звіт і звіти про прибутки і збитки за попередні роки; рахунки управлінського обліку, бюджети, прогнози, бізнес-план підприємства, техніко-економічні обґрунтування інвестиційних проектів; розшифровку постійних і змінних витрат; склад і характеристику основних засобів (за елементами); розшифровку довго­строкових фінансових активів; контракти з покупцями й постачальниками; склад зобов'язань);

2) інформація про бізнес і специфіку діяльності підприємства (ха­рактеристики бізнесу, характер, історія та перспективи бізнесу; попередні угоди, що стосуються бізнесу, вигідних інтересів у бізнесі, преференції, конвертовані або інші цінні папери; права, привілеї та зобов'язання, фак­тори, що впливають на контроль і будь-які угоди, що обмежують продаж або передачу; фінансова інформація за минулі періоди; інформація про менеджерів вищого рівня і персонал; виробничі системи; патенти, винаходи, ноу-хау, товарні знаки, найменування або фірмові найменування, авторські права, бази даних; відомості про конкурентів);

3) визначення ефективності на рівні галузі (інформація про макроекономічну ситуацію в економіці й тенденціях її розвитку; характеристика й динаміка галузей, що впливають або можуть впливати на бізнес; економічні фактори, що впливають на бізнес; ставка дохідності за альтернативними інвестиціями, угоди на фондовому ринку, злиття та поглинання; ринковий попит на продукцію; основні співвідношення у лідерів галузі; потенційні конкуренти; потужність клієнтів і постачальників; вплив потенційних змін у законодавстві або з міжнародних конвенціях; інша інформація).

Інформацію може бути отримано з таких джерел: вихідну інформацію, одержану безпосередньо оцінювачем за даними бухгалтерського, первинного та статистичного обліку, як правило, завірену підписом керівництва оцінюваного підприємства і печаткою;

інформацію, отриману від залучених до виконання робіт третіх осіб, завірену їх підписом і печаткою;

інформацію, отриману від спеціалізованих організацій (галузеві, аналітичні огляди, огляди фондового ринку), а також опубліковану в за­собах масової інформації та мережі Інтернет;

інформацію, не підтверджену на яких-небудь носіях.

Крім збору інформації при проведенні оцінки підприємства необхідно також виконати наступні операції щодо підготовки фінансової документації для подальшого проведення етапів оцінки:

а) звести фінансову інформацію про підприємство, що оцінюється, і підприємства-аналога до єдиної основи;

б) перерахувати звітні вартості у поточні: прямим коректуванням активів і грошових сум на значення інфляційних показників; включенням в процедуру дисконтування інфляційних показників:

в) скоректувати статті доходів і витрат таким чином, щоб вони досить повно характеризували результати діяльності підприємства за тривалий період часу;

д) провести облік нефункціонуючих активів і зобов'язань, пов'язаних з ними доходів і витрат.

У процесі оцінки виникає необхідність попередньої перевірки його фінансового становища, яка дозволяє одержати важливі довідкові відомості про оцінюване підприємство і виконати розрахунок коригувальних показників, необхідних для визначення підсумкової вартості бізнесу.

Дата добавления: 2015-05-26