Для інтерпретації результатів горизонтального аналізу можна керуватися наступною схемою

Позитивні тенденції

В активі балансу:

· збільшення коштів на рахунках;

· збільшення реальної дебіторської заборгованості;

· збільшення величини запасів зі збільшенням розмірів виручки;

· збільшення вартості основних засобів (не за рахунок інфляційних процесів);

Для перших трьох пунктів необхідно також перевірити, щоб значення ліквідності підприємства при збільшенні поточних активів не ставали занадто великими. Це може вказувати на неоптимальне управління засобами, або на проблеми з платежами за продукцію.

· зменшення дебіторської заборгованості, якщо до цього вона була занадто великою (більше ніж 20-40% від оборотного капіталу);

· зменшення запасів зі зменшенням розмірів виручки;

· зменшення незавершеного виробництва.

У пасиві балансу:

· збільшення статутного капіталу;

· збільшення нерозподіленого прибутку;

· збільшення капіталу підприємства;

· збільшення резервного капіталу;

· збільшення доходів майбутніх періодів;

· скорочення кредиторської заборгованості;

· зменшення обсягів короткострокових кредитів;

· зменшення позикових засобів.

Негативні тенденції

В активі балансу:

· ріст коштів на рахунках понад 30% від суми оборотного капіталу;

· ріст дебіторської заборгованості понад 40% від суми оборотного капіталу;

· зменшення коштів на розрахунковому рахунку нижче 10% від суми оборотного капіталу;

· зменшення виробничих запасів на складах зі збільшенням розмірів виручки.

У пасиві балансу:

· збільшення кредиторської заборгованості;

· збільшення обсягів короткострокових кредитів;

· збільшення позикових засобів;

· зменшення суми нерозподіленого прибутку;

· зменшення резервного капіталу;

· зменшення капіталу підприємства.

Таблиця 1.3 – Зведені висновки за результатами проведеного вертикального та горизонтального аналізу

№ п/п	Тенденція зміни статей балансу	Позитивна (+), негативна (-)
В активі:
У пасиві:

Тема 2. Аналіз майнового стану підприємства

Завдання:

1. Оцінити активи підприємства.

2. Проаналізувати зміни виробничих активів.

3. Визначити склад і динаміку оборотних (мобільних) активів.

4. Вказати напрями поліпшення майнового стану підприємства та удосконалення складу та структури оборотних активів.

Таблиця 2.1 – Загальна оцінка стану майна та необоротних активів

Показники	Роки	Зміна,(+,-)
20____	20____
Сума господарських засобів, що знаходяться у розпорядженні підприємства, (валюта балансу), тис.грн.
Основні засоби та інші необоротні активи, - тис.грн.
- у % до валюти балансу
Оборотні активи (оборотний капітал), - тис.грн.
- у % до валюти балансу
Частка основних засобів в активах
Частка активної частини основних засобів у їх загальній вартості
Коефіцієнт зносу основних засобів
Коефіцієнт придатності основних засобів
Коефіцієнт оновлення основних засобів
Коефіцієнт вибуття основних засобів

Висновки до таблиці: _________________________________________________

Таблиця 2.2 – Аналіз виробничих активів (виробничого потенціалу) підприємства, тис. грн.

Показники	Роки	Зміна, (+,-)
20____	20____
Основні засоби
Виробничі запаси
Поточні біологічні активи
Незавершене виробництво
Витрати майбутніх періодів
Загальна сума виробничиз активів
Питома вага виробничих активів у загальній їх вартості, %

Висновки за даними таблиці

____________________________________________________________________

Висновки за темою:

______________________________________________________________

Тема 3. Аналіз оборотних активів підприємства

Завдання:

1.Проаналізувати структуру оборотних коштів

2. Оцінити динаміку оборотності оборотних коштів.

3. Розрахувати вплив на оборотність активів окремих факторів

Таблиця 3.1– Аналіз структури оборотних активів

Показники	Роки	Відхилення, + (-)	20__ р. у % до 20__ р.
20____	20_____
тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	тис.грн.	%
Грошові кошти та їх еквіваленти
Дебіторська заборгованість
Виробничі запаси
Поточні біологічні активи
Незавершене виробництво
Готова продукція
Товари
Інші оборотні активи
Всього						Х

Висновки:

Таблиця 3.2. Структура виробничих запасів

Види запасів	20 __	20___	Зміни
Тис.грн	%	Тис.грн	%	Тис.грн	%
Буд. матеріали
Сировина і мат.с.г. призначення
М.ц. предмети
Запчастини
Паливо
Інші
Разом

Таблиця 3.3. Динаміка тривалості дебіторської заборгованості

Роки	Початок року,тис грн	Всього на кінець року, тис грн	В т.ч. за строками непогашення
До 3-х міс.	3-6 міс.	6-12 міс.
Тис. Грн..	%	Тис. Грн..	%	Тис. Грн..	%

Висновки:

Таблиця 3.4 – Аналіз зміни оборотності поточних активів

Показники	Роки	Зміна, +,-
20___	20___
1. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.
2. Середня величина поточних активів, тис. грн.
3. Коефіцієнт оборотності поточних активів
4. Тривалість обороту поточних активів, дні
Зміна суми поточних активів внаслідок зміни їх оборотності, тис. грн.
Зміна тривалості обороту поточних активів внаслідок зміни:
1) виручки (t1-tум)
2) середньої величини поточних активів (tум-t0)
Умовна тривалість обороту поточних активів (tум)

, де

- виручка базисного року;

- середня величина оборотних активів.

Висновки:

Тема 4. Аналіз фінансової стійкості

Завдання:

1. Проаналізувати зміну джерел коштів.

2. Оцінити динаміку та структуру власного і залученого капіталу.

3. Розрахувати та проаналізувати показники фінансової стійкості.

4. Проаналізувати вплив основних факторів на зміну власних оборотних коштів.

5. Визначити тип фінансової стійкості та вказати напрями її зміцнення.

Таблиця 4.1 – Вихідні дані для аналізу джерел формування активів підприємства

Показники	Роки	Зміна, +,-
20____	20____
Джерела формування активів
Власний капітал: - всього, тис. грн.
- у % до валюти балансу
Власні оборотні кошти: - всього, тис. грн.
- у % до власного капіталу
Залучені кошти: - всього, тис. грн.
- у % до валюти балансу
Довгострокові позики: - всього, тис. грн.
- у % до залучених коштів
Короткострокові позики: - всього, тис. грн.
- у % до залучених коштів
Кредиторська заборгованість, тис. грн.
- у % до залучених коштів
Доходи майбутніх періодів, тис. грн.
Всього джерел коштів, тис. грн.

Висновки:

Таблиця 4.2 – Склад і структура власного і залученого капіталу

Показники	Роки	Зміна, +,-
20____	20____
тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %
1. Власний капітал:
- статутний капітал
- інший додатковий капітал
- резервний капітал
Усього за розділом 1
2. Забезпечення наступних витрат і платежів:
- забезпечення виплат капіталу
- цільове фінансування
Усього за розділом 2
3. Довгострокові зобов’язання:
- інші довгострокові зобов’язання
Усього за розділом 3
4. Поточні зобов’язання:
- короткострокові кредити банків
- кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
- поточні зобов’язання за розрахунками:
- з бюджетом
- зі страхування
- з оплати праці
- інші поточні зобов’язання
Усього за розділом 4
БАЛАНС

Висновки:

Таблиця 4.3 – Оцінка фінансової стійкості за методом коефіцієнтів

Показники	Оптимальне значення	Роки	Зміна, +,-
200___	200___
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,5
Коефіцієнт фінансової залежності
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,5
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	1,0
Коефіцієнт фінансової стійкості
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів
Коефіцієнт структури залученого капіталу
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами
Коефіцієнт покриття запасів і витрат нормальними джерелами

Висновки:

Таблиця 4.4 – Оцінка зміни обсягу власних оборотних коштів за рахунок основних засобів, тис грн

Показники	Роки	Зміна, +,-
20____	20____
Зміна власних джерел:
- статутний капітал
- інший додатковий капітал
- резервний капітал
- забезпечення виплат персоналу
- цільове фінансування
Всього
Зміна суми довгострокових зобов’язань:
- довгострокові кредити банків
- інші довгострокові зобов’язання
Всього
РАЗОМ
Зміна вартості необоротних активів:
- незавершене будівництво
- основні засоби
- інші необоротні активи
Всього
Зміна наявності власних оборотних коштів

Користуючись показниками власні оборотні кошти (ВОЗ), виробничі запаси (ВЗ), нормальні джерела формування запасів (НДФЗ), можна з певною долею умовності виділити такі типи поточної фінансової стійкості та ліквідності господарюючого суб’єкта:

Абсолютна стійкість: ВЗ ‹ ВОЗ

Показує, що всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається досить рідко. Й вона не може розглядатися як ідеальна, оскільки адміністрація не бажає чи не вміє, чи не має можливості використовувати зовнішні джерела засобів.

Нормальна фінансова стійкість: ВОЗ < ВЗ< НДФЗ

Нестійкий фінансовий стан: ВЗ › НДФЗ

Тут використовуються джерела для покриття запасів, що є не обґрунтованими, тобто "нормальними".

Критичний фінансовий стан

Характеризується ситуацією, коли попереднє рівняння доповнюється ситуацією, за якої мають місце не погашені в строк кредити та займи, а також прострочена кредиторська та дебіторська заборгованість. В ринкових умовах за постійного повторення такої ситуації підприємство має бути визнане банкротом.

Висновки:

Тема 5. Аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності його активів

Завдання:

1. Скласти баланс ліквідності і дати його оцінку.

2. Розрахувати відповідні показники ліквідності і оцінити платоспроможність підприємства. Вказати причини зміни платоспроможності.

3. Проаналізувати стан розрахунків та вказати напрям покращення фінансової дисципліни.

Таблиця 5.1 – Аналіз ліквідності балансу

АКТИВ	Роки	ПАСИВ	Роки	надлишок або нестача
20_	20_	20_	20_	20_	20_
Найліквідніші активи			Найстроковіші зобов’язання
Швидко ліквідні активи			Короткострокові зобов’язання
Ліквідні активи			Довгострокові зобов’язання
Важко ліквідні активи			Постійні пасиви
БАЛАНС			БАЛАНС

Висновок:
Таблиця 5.2. Платіжний баланс (календар), тис.грн

Актив	Пасив
Наявні засоби платежу	На початок періоду	На кінець періоду	Негайні та інші платежі	На початок періоду	На кінець періоду
Грошові кошти			Заборгованість по позичці
Розрахунки з дебіторами			Кредиторська заборгованість
Усього			Усього
Сальдо

Індекс платоспроможності. =

Висновки:

Таблиця 5.3 – Оцінка ліквідності за коефіцієнтами

Показники	Норматив	Роки	Зміна, +,-
20___	20___
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-0,35
2. Коефіцієнт швидкої (критичної оцінки) ліквідності (проміжний, уточнений)	³ 1
3. Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття)	2,0-2,5
4. Частка оборотних активів в загальній їх сумі
5. Частка власних оборотних коштів в загальній їх сумі
6. Частка власних оборотних засобів у покритті запасів
7. Коефіцієнт покриття запасів (“нормальними джерелами”)
8. Відношення ліквідних і неліквідних активів

Висновки:

Таблиця 5.4 – Порівняльний аналіз стану розрахунків, (початок або кінець періоду)

Показники	Дебіторська заборгованість	Кредиторська заборгованість	Перевищення заборгованості
дебіторської	кредиторської
Заборгованість: тис.грн 1. – за товари, роботи, послуги
2. – за розрахунками з бюджетом
3. – за розрахунками по авансах
4. – за розрахунками з позабюджетних платежів
5. – за розрахунками з оплати праці
6. – за розрахунками з учасниками
7. – за розрахунками зі страхування
8. – Інші види заборгованості
УСЬОГО

Висновки.

Висновки за темою:

Тема 6. Аналіз грошових потоків

Завдання:

1. Проаналізувати рух грошових потоків на підприємстві. Вказати можливі причини зміни грошових коштів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

2. Розрахувати відповідні показники і оцінити ефективність грошових потоків підприємства.

3. Вказати напрям оптимізації надходжень і витрат грошових коштів

Таблиця 6.1 – Аналіз руху грошових коштів, тис.грн

Показники	Роки	Зміна, +,-
20___	20___
1. Позитивний потік від операційної діяльності
2. Негативний потік від операційної діяльності
Чистий рух коштів від операційної діяльності
4. Позитивний потік від інвестиційної діяльності
5. Негативний потік від інвестиційної діяльності
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності
7. Позитивний потік від фінансової діяльності
8. Негативний потік від фінансової діяльності
Чистий рух коштів від фінансової діяльності
Валовий позитивний потік
Валовий негативний потік
Всього чистих грошових потоків
Залишок коштів на початок року
Залишок коштів на кінець року
Показники ефективності грошового потоку
1. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку
2. Коефіцієнт ефективності грошового потоку
3. Коефіцієнт покриття короткострокових боргів
4. Коефіцієнт реінвестування чистого потоку.
5. Коефіцієнт достатності грошового потоку.

1. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку (>1) = ПГП / НГП

2. Коефіцієнт ефективності грошового потоку = ЧГП / НГП

3. Коефіцієнт покриття короткострокових боргів

= ЧГП від операц. Діяльності –(Д)дивіденди/короткострокові борги.

4. Коефіцієнт реінвестування чистого потоку. = (ЧГП – Д)/ЧГП

5,. Коефіцієнт достатності грошового потоку =

ЧГП/(Сума виплат позик +сума приросту запасів + дивіденди)

Висновки.

Таблиця 6.2 – Структура валового позитивного та негативного грошових потоків

Показники	20___	20___	Зміна, +,-
тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Валовий позитивний грошовий потік
1. Прибуток від операційної діяльності
2. Реалізація необоротних активів
3. Отримані позики
4. Інші надходження
Разом
Валовий негативний грошовий потік
1. Сплачені відсотки
2. Погашення позик
3. Податки на прибуток
4. Збільшення оборотних активів
5. Придбання необоротних активів
6. Зменшення поточних зобов’язань
7. Інші платежі
Разом

Висновки

Висновки за темою:

Дата добавления: 2015-05-26