Матриця чутливості і передбачуваності при перевірці параметрів на ризик

Показники чутливості і прогнозованості змінних проекту

Визначення рейтингу вхідних показників, що перевіряються на ризик

Зміни чистої приведеної вартості для кожного варіанту зміни параметру

Аналіз чутливості чистої приведеної вартості і внутрішньої норми рентабельності до деяких вхідних факторів

Найменування показника	Найменування сценарію
базовий	ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту +10%	обсяг продаж в перший рік проекту +10%	постійні витрати +10%	аморти-зація +10%	вартість власного капіталу +10%
Вхідні показники:
Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту, грн.		212,3
Обсяг продаж в перший рік проекту, млн. одиниць	6,5	6,5	7,15	6,5	6,5	6,5
Постійні витрати, млн. грн.	424,91	424,91	424,91	467,4	424,91	424,91
Амортизація, млн. грн.	20,44	20,44	20,44	20,44	22,49	20,44
Вартість власного капіталу, %						19,8
Вихідні показники:
Чиста приведена вартість, млн. грн.	135,66	246,81	246,81	51,20	135,86	123,19
Внутрішня норма рентабельності	56%	80%	80%	34%	56%	56%

Таблиця

Назва сценарію	Чиста приведена вартість (NPV), млн. грн.	Відношення до значення NPV базового сценарію	Процент зміни до значення NPV базового сценарію
Базовий сценарій	135,66	-	-
Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту +10%	246,81	1,819	81,94
Обсяг продаж в перший рік проекту +10%	246,81	1,819	81,94
Постійні витрати +10%	51,20	0,377	-62,26
Амортизація +10%	135,86	1,001	0,15
Вартість власного капіталу +10%	123,19	0,908	-9,19

Таблиця

Найменування показника	% зміни показника до базового рівня досліджуваного показника	% зміни NPV до його базового рівня	Відношення % змін NPV до % змін змінної (3:2)	Рейтинг показника (обирається за модулем)
Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту, грн.		81,94	8,193989113
Обсяг продаж в перший рік проекту, млн. одиниць		81,94	8,193989113
Постійні витрати, млн. грн.		-62,26	-6,225584099
Амортизація, млн. грн.		0,15	0,014824727
Вартість власного капіталу, %		-9,19	-0,919150842

При визначенні рейтингу не враховується напрям (знак) зміни, а тільки її розмір.

Таблиця

Змінна	Чутливість	Можливість прогнозування
Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту, грн.	Висока	Низька
Обсяг продаж в перший рік проекту, млн. одиниць	Висока	Середня
Постійні витрати, млн. грн.	Середня	Низька
Амортизація, млн. грн.	Низька	Середня
Вартість власного капіталу, %	Низька	Низька

Матриця чутливості і прогнозованості будується на основі експертних оцінок і на основі власного досвіду і відношення до даних проекту. Вона складається із дев’яти елементів, які розподіляються за трьома зонами. Потрібно заповнити цю матрицю і вказати до якої зони ризику влучив той чи інший показник, що впливає на результат оціни проекту.

Таблиця

Передбачуваність змінної	Чутливість змінної
Висока	Середня	Низька
Низька
Середня
Висока

Табл. називається матрицею чутливості, вона будується на основі експертних оцінок. За ступенем чутливості і передбачуваності матриця складається із дев’яти елементів, які можна розподілити за трьома зонами.

Перша зона (1) - зона найбільшого ризику і подальшого аналізу факторів, так як вони найбільш чутливі до NPV і найменш прогнозуючі.

Друга зона (2) - вимагає уваги до змін факторів, що попали в неї, для цього проводять розрахунок критичних значень цих факторів.

Третя зона (3) - зона найменшого ризику.

Заповнення цієї матриці покаже нам в яку зону ризику влучать досліджувані параметри, це показана в табл.

Таблиця

Дата добавления: 2015-05-26