Финансовый план с расчетом эффективности проекта

Таким образом, источниками финансирования проекта являются собственные средства ЗАО и заемный капитал в размере 620 тыс. руб.

Результаты финансового моделирования представлены в следующих документах:

- отчет о прибылях и убытках;

- отчет о движении денежных средств.

Эти финансовые документы характеризуют количественную сторону операционной деятельности ЗАО, устойчивость его финансового положения в конкретный период времени, формирование и отток денежной наличности, а так же остатки денежных средств предприятия в динамике от периода к периоду.

Таблица 6.19 - План прибылей и убытков, тыс. руб.

№	Наименование статьи	Источник
	Валовой объем продаж (вкл.НДС)	табл. 6.5
	Потери и НДС	1*НДС (18%)
	Чистый объем продаж	1-2	16 748	25 410	30 520
	Постоянные издержки	табл. 6.13	2 435	2 592
	Переменные издержки	табл. 6.12	7 667	11 347	13 966
	ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ	3-4-5	6 646	11 471	13 793
	Проценты по кредитам	табл. 6.18, (столбец 6)
	Прибыль до налогообложения	6-7	6 558	11 420	13 779
	Налог на прибыль	8* налог на прибыль (20%)
	ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	8-9	4 984	8 679	10 472
	ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НАРАСТАЮЩИМ ИТОГОМ		4 984	13 663	24 135

Показатели отчета о прибылях и убытках свидетельствуют о том, что в течение жизни проекта предприятие ежегодно получает прибыль.

Таблица 6.20 - План движения денежных средств, тыс. руб.

№	Наименование статьи	Источник
	Поступления от сбыта продукции/услуг (вкл.НДС)	Валовой объем продаж * 1,18	20 098	30 492	36 624
	Прямые производственные издержки	строка 5, табл.4.19	7 667	11 347	13 966
	Общие (постоянные) издержки	строка 4, табл.4.19	2 435	2 592	2 761
	Налоги, всего	5+6		5195,88	6156,24
	Налог на прибыль
	НДС (18%)	табл.19, строка 2
	Амортизация[х2]	табл.13, сумма по строкам амортизации
	Итог от оперативной деятельности	1-2-3-4-7	5 407	11 297	13 681
	Затраты на приобретение активов	табл.15
	Итог от инвестиционной деятельности	-9	-500
	Собственные вложения	табл. 4.16
	Инвестиционный кредит	табл.4.16
	Выплаты в погашение инвестиционного кредита, всего	620 тыс. руб./ 3 года
	Погашение % по инвестиционному кредиту, всего	табл.4.19, строка 7
	Итог от финансовой деятельности	11+12-13-14		-258	-221
	Баланс наличности на начало периода			5 597	16 636
	Баланс наличности на конец периода	8+10+15+16	5 597	16 636	30 096

Таблица 6.21 - Расчет эффективности проекта

Показатели эффективности				за 3 года
финансовая эффективность
1. Чистый доход (или чистый объем продаж – отчет о прибылях и убытках), тыс. руб.
2. Прибыль за счет реализации нововведения (или валовая прибыль), тыс. руб.	5 808
3. Чистая прибыль, полученная от реализации нововведения	4 347
4. Рентабельность продаж, исчисленная по чистой прибыли, %	26,0	30,4	30,5	29,4
инвестиционная эффективность
1. Чистый дисконтированный доход (или NPV), тыс. руб.	рассчитываются на весь срок проекта (3 года)
2. Индекс доходности
3. Внутренняя норма рентабельности (необязательно), %	54%
4. Срок окупаемости, мес.	2 года 3 мес.

Исходя из полученных показателей финансовой и инвестиционной эффективности, можно сделать вывод, что представленный инновационный проект является выгодным. Так в конце проекта планируется получить чистый дисконтированный доход за все годы 14270 тыс. руб., величина чистый денежных притоков превышает в 9 раз вложенные в проект собственные и заемные средства. Срок окупаемости проекта ниже, чем длительность проекта. Данные обстоятельства предопределяют принятие положительного решения о финансировании проекта.

Выполненная работа, подписанная студентом (или студентами), сдается на кафедру в установленные графиком консультаций сроки. При проверке преподаватель оценивает самостоятельность студента, учение использовать учебную и методическую литературу, оформление работы.

Критерии качества самостоятельной работы:

- «отлично», если слушателем подробно и полно представлены ответы на все вопросы, выполнен развернутый анализ ситуации;

- «хорошо», если слушатель ответил на все вопросы, однако дал неполный анализ ситуационных факторов;

- «удовлетворительно», если слушатель частично ответил на вопросы и выявил 50% ситуационных факторов;

- «неудовлетворительно», если отсутствует анализ ситуационных факторов.

Дата добавления: 2015-05-29