Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Приклад 1. На основі моделі Баумоля потрібно визначити середній і оптимальний розміри залишку грошових коштів, виходячи з таких даних:




На основі моделі Баумоля потрібно визначити середній і оптимальний розміри залишку грошових коштів, виходячи з таких даних:

а) плановий річний обсяг грошового обороту підприємства стано­вить 302,5 тис. грн;

б) витрачати на обслуговування однієї операції поповнення грошо­вих коштів — 200 грн;

в) середньорічна ставка відсотка по короткострокових фінансових вкладеннях — 25 %.

Розмір оптимального та середнього залишків грошових активів під­приємства становитиме:

Модель Баумоля є простою і достатньою мірою, прийнятною для підприємств, грошові витрати яких стабільні й прогнозовані. На­справді таке траплясться рідко; залишок коштів на поточному рахун­ку змінюється випадково, причому можливі значні коливання.

Модель, розроблена Міллером і Орром, являє собою компро­міс між простотою та реальністю. Побудова моделі грунтується на процесі Бернулі (стохастичному процесі), в якому надходжен­ня і витрачання грошей від періоду до періоду є незалежними ви­падковими подіями.

Логіку управління залишком коштів на поточному рахунку наведено на рис. 6.5. Вона полягає в тому, що залишок коштів на рахунку хаотично змінюється доти, доки не досягає верхньої ме­жі. Як тільки це відбувається, підприємство починає купувати достатню кількість цінних паперів з метою приведення запасу грошових коштів до деякого нормального рівня. Якщо запас грошових коштів досягає нижньої межі, то в цьому разі підпри­ємство продає свої цінні папери і в такий спосіб поповнює запас грошових коштів до нормальної межі.

При вирішенні питання про розмах варіації (різниця між верх­ньою та нижньою межами) рекомендується дотримуватися такої по­літики: якщо щоденна мінливість грошових потоків велика або по­стійні витрати, пов'язані з купівлею та продажем цінних паперів, високі, то підприємству слід збільшити розмах варіації, і навпаки. Рекомендується також зменшити розмах варіації, якщо є можливість отримання доходу завдяки відсотковій ставці по цінних паперах.


Реалізація моделі здійснюється в кілька етапів,

1) Встановлюють мінімальну величину грошових коштів
(ГКmin), яку доцільно постійно мати на поточному рахунку. (Вона
визначається експертним шляхом виходячи із середньої потреби
підприємства в оплаті рахунків, можливих вимог банку тощо).

2) За статистичними даними визначають варіації щоденного надходження коштів на поточний рахунок (σ2).

3) Визначають витрати по зберіганню коштів (Вз) на поточно­му рахунку (зазвичай їх приймають в сумі ставки щомісячного доходу по короткострокових цінних паперах) та витрати по взаєм­ній трансформації грошових коштів і цінних паперів (Вг) (ця ве­личина постійна).

4) Розраховують розмах варіації залишку грошових коштів на
поточному рахунку за формулою

5. Розраховують верхню межу грошових коштів на поточному рахунку (ГКmах), при перевищенні якої необхідно частину грошо­вих коштів конвертувати в короткострокові цінні папери:

6. Визначають точку повернення (Тп) — величину залишку грошових коштів на поточному рахунку, до якої необхідно повер­нутися у випадку, якщо фактичний залишок коштів на рахунку виходить за межі інтервалу (ГКmin, ГКmax)




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2015-05-26; Просмотров: 1197; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.009 сек.