Оцінка чутливості інвестиційного проекту

Розрахунок вартості залучення комерційного кредиту для

підприємства ____________ у 20__ р.

Показники	Постачальники	Разом
1. Сума комерційного кредиту, тис. грн
2. Коефіцієнт питомої ваги комерційного кредиту по кожному постачальнику в загальній його величині						1,0
3. Річна ставка залучення комерційного кредиту, %						Х
4. Максимальний період відстрочки платежу, днів						Х
5. Вартість кредиторської заборгованості, зважена на період її погашення, % (п.3×п.4÷360)						Х
6. Добуток коефіцієнта питомої ваги комерційного кредиту на його вартість, зважену на період погашення, % (п.2×п.5)						Х
7. Середньозважена вартість комерційного кредиту (сума значень по рядку 6), %	Х	Х	Х	Х	Х

24. Дослідити практику використання лізингу на підприємстві. Вивчити договір лізингу та ознайомитись із особливостями нарахування плати за лізингові послуги. Скласти графік лізингових платежів. Оцінити ефективність лізингу в господарстві та можливості використання довгострокового кредиту як альтернативи лізингу.

25. Розглянути обсяги реальних інвестицій досліджуваного підприємства та розробити план доходів і витрат по реальних інвестиціях в розрізі окремих звітних періодів (кварталів). Дослідити доцільність фінансування інвестиційних проектів (реальних інвестицій) з допомогою таких показників як чиста приведена вартість (NPV), період окупності (PBP), індекс прибутковості (PI). Обрати серед можливих інвестиційних проектів найкращий.

26. Здійснити аналіз чутливості інвестиційного проекту за можливими прогнозованими змінами основних складових проекту. Розрахунки провести відповідно до поданого нижче алгоритму, а результати відобразити у табл. 3.26 (перелік складових можна змінити). За ставку дисконтування взяти середньозважену вартість джерел фінансування даного проекту (WACC), а за основний показник для оцінки ефективності інвестиційного проекту – чисту приведену вартість (NPV).

Таблиця 3.26

для підприємства ____________

Складові	FХ0	NPV0	К	FХ1	NPV1	ЕNPV1	Ранг	FХкрит.	Межа безпеки
Інвестиції в проект, тис. грн
Обсяг товарної продукції, од.
Ціна за одиницю продукції, грн
Витрати на зарпла-ту, грн/од.
Матеріальні витра-ти, грн/од.
Інші витрати, грн/од.
Ставка дисконту-вання, %

26.1. З’ясувати основні складові проекту (інвестиційні витрати, ціна реалізації продукції проекту, обсяги реалізації, складові собівартості продукції, структура і ціна інвестиційних ресурсів).

26.2. Визначити базові значення основних складових проекту (F_Х0 – базові значення).

26.3. Вибрати основний показник для оцінки ефективності інвестиційного проекту (чиста приведена вартість (NPV) або внутрішня норма рентабельності (IRR)) та обрахувати його величину для базових значень складових (NPV₀ або IRR₀).

26.4. Спрогнозувати коефіцієнт можливих змін (К) по складових проекту та визначити нові значення складових проекту (F_Х1):

F_Х1 = F_Х0×К.

26.5. Розрахувати NPV₁ або IRR₁ для кожного нового значення складового проекту.

26.6. Визначити еластичність показника ефективності інвестиційного проекту (Е). Наприклад для чистої приведеної вартості (NPV) він розраховується за формулою:

Для внутрішньої норми рентабельності (IRR) формула така сама, але в чисельнику замість показника чистої приведеної вартості (NPV) береться показник внутрішньої норми рентабельності (IRR).

26.7. Провести ранжування основних складових проекту по еластичності в порядку спадання (складовій, у якої найбільша еластичність присвоїти перший ранг).

26.8. Обрахувати критичні значення (F_Хкрит.) складових проекту, прирівнявши чисту приведену вартість (NPV) до нуля (складову, по якій визначається критичне значення приймати за «Х»).

26.9. Визначити межу безпеки по кожній складовій проекту за формулою:

Межа безпеки = (F_Хкрит. – F_Х0)÷F_Х0

27. Оцінити можливі інвестиційні проекти з допомогою показника внутрішньої норми рентабельності (IRR) та обрати серед них найкращий. Проілюструвати результати розрахунків графічно. Розрахувати середньозважену вартість капіталу (WACC) та з’ясувати, чи варто приймати інвестиційні проекти. Визначити, за якої структури джерел фінансування та їх вартості дані інвестиційні проекти будуть прийнятними для підприємства.

28. Розрахувати чисту приведену вартість (NPV), період окупності (PBP), індекс прибутковості (PI) та внутрішню норму рентабельності (IRR) по певному інвестиційному проекту підприємства. За ставку дисконтування взяти середньозважену вартість капіталу (WACC). Визначити, яким буде висновок щодо прийняття інвестиційного проекту, при умові врахування фактору інфляції (чи відрізнятимуться значення показників оцінки інвестиційного проекту). Пояснення підкріпити розрахунками. Дослідити, чи буде прийнятним проект, якщо вартість позикових коштів зросте на 5 %.

29. Вивчити річний календарний план інвестиційного проекту для досліджуваного підприємства та капітальний бюджет за останній рік. Дослідити програму нейтралізації проектних ризиків підприємства та визначити основні фактори, що впливають на рівень інвестиційних ризиків досліджуваного підприємства. Обґрунтувати форми виходу підприємства з інвестиційної програми.

30. Провести фундаментальний аналіз цінних паперів інвестиційного фонду. За результатами проведеного аналізу здійснити підбір фінансових інструментів у портфель підприємства та оцінити сформований інвестиційний портфель. Зробити відповідні висновки. При розрахунках пропонується використовувати дані Інтернет-ресурсу про котирування цінних паперів на початок і на кінець місяця та дані Інвестгазети (http://aaa.com.ua; http://www.sokrat.kiev.ua; http://www.art-capital.com.ua; http://www. kinto.com.ua; http://www.pfts.com.ua; http://www.investgazeta.net.)

31. Визначити оптимальну структуру капіталу підприємства. Вивчити певний подільний інвестиційний проект (обов’язково з’ясувати його доходність). Знаючи величину та вартість можливих внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування інвестиційного проекту, граничний розмір капіталовкладень, розрахувати оптимальний капітальний бюджет підприємства.

32. З’ясувати оптимальну структуру капіталу підприємства. Ознайомитись із декількома незалежними один від одного проектами господарства. Знаючи величину та вартість можливих внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування інвестиційних проектів, розрахувати оптимальний капітальний бюджет підприємства.

33. Проаналізувавши умови реалізації, закупівлі та оплати сировини, оплати праці, інші витрати підприємства, підготувати касовий план на наступний квартал (розрахунки можна оформити за макетом табл. 3.27). Визначити величину додаткових банківських кредитів (результати відобразити у табл. 3.28). Підготувати прогнозний баланс на кінець наступного кварталу.

Таблиця 3.27

Касовий план для підприємства ____________

на ___ квартал 20__ р., тис. грн

Показники	Звітний квартал	Плановий квартал
1 місяць	2 місяць	3 місяць	1 місяць	2 місяць	3 місяць
1. Обсяг продажу
2. Грошові надходження: - поточного місяця; - попереднього місяця; - позаминулого місяця.
3. Всього грошових надходжень
4. Закупівля сировини
5. Оплата сировини
6. Оплата праці
7. Інші витрати
8. Всього грошових витрат
9. Грошові надходження мінус грошові витрати

Таблиця 3.28

Визначення величини додаткових банківських кредитів для підприємства ____________ на ___ квартал 20__ р., тис. грн

Показники	Плановий квартал
1 місяць	2 місяць	3 місяць
Банківський кредит на початок періоду
Додаткові залучені кредити
Банківські кредити на кінець періоду

34. Проаналізувати платіжний календар підприємства за попередній період та з’ясувати, наскільки він відповідає фактичним показникам. Скласти платіжний календар на наступний період за методикою господарства, та охарактеризувати її особливості. Якщо платіжний календар на підприємстві не використовується, то обрахувати його згідно методики, що розглядалась на практичних заняттях з фінансового менеджменту. Платіжний календар може бути оформлений у вигляді табл. 3.29.

Таблиця 3.29

Платіжний календар для підприємства _____________

на ___ квартал 20__ р., тис. грн

Статті	Місяць ________	Місяць ________	Місяць ________
декади	декади	декади
Видатки
1. Невідкладні потреби
2. Заробітна плата і прирівняні до неї платежі
3. Нарахування на ФОП
4. Податки: - ФСП; - ПДВ; - екологічний податок; - плата за першу реєстрацію транспортного засобу
5. Оплата рахунків постачальників за ТМЦ
6. Прострочена кредиторська заборгованість постачальникам
7. Оплата рахунків підрядчиків за виконані роботи по капітальному будівництву, ремонту
8. Погашення термінових позик банку
9. Погашення прострочених позик банку
10. Сплата відсотку за кредит
11. Інші видатки
Разом видатки

Продовж. табл. 3.29

Надходження

1. Виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

2. Виручка від реалізації основних засобів, ТМЦ та інших активів

3. Надходження простроченої дебіторської заборгованості

4. Надходження короткостроково-го кредиту банку

5. Залишок коштів в касі і на поточному рахунку

6. Інші надходження коштів

Разом надходжень

Перевищення надходжень над видатками

Перевищення видатків над надходженнями

35. Вивчити методику складання бюджету витрат на збут, бюджету матеріалів, бюджету витрат на оплату праці, бюджету загальновиробничих витрат, бюджету адміністративних витрат. Проаналізувати зазначені бюджети за попередній період та їх відповідність фактичним даним. Вивчити механізм внесення відповідних корективів. Скласти деякі із проаналізованих бюджетів на наступний період (3-4 бюджети).

36. Ознайомитись з методикою складання бюджету руху грошових коштів і прогнозного балансу господарства. Провести аналіз зазначених бюджетів та з’ясувати відхилення від запланованих показників. За даними фінансово-господарської діяльності суб’єкта господарювання скласти бюджет руху грошових коштів та прогнозний баланс на наступний квартал.

37. Дослідити неформалізовані критерії фінансового стану підприємства, провести аналіз платоспроможності підприємства відповідно до методичних рекомендацій законодавства України. Розрахувати спеціальні моделі прогнозування банкрутства. Перевірити, чи не суперечать результати діагностики вірогідності банкрутства підприємства за вище перерахованими методами один одному, та узагальнити обрахунки. Якщо підприємство є потенційним банкрутом, запропонувати декілька реальних шляхів його запобігання.

38. Провести прогнозування та аналіз ринкової ситуації, використавши інструментарій фінансового менеджменту, для виявлення загроз банкрутства підприємства. Застосувати вітчизняні та закордонні методики прогнозування банкрутства. Перевірити, чи не суперечать результати діагностики вірогідності банкрутства підприємства один одному, та узагальнити їх. Запропонувати конкретні фінансові управлінські рішення, що можуть запобігти банкрутству.

39. Ознайомитись з системою раннього попередження та реагування на підприємстві. Оцінити зовнішні умови, в яких функціонує підприємство. З допомогою методу бенчмаркінгу дати оцінку фінансовому стану підприємства порівняно із іншими підприємствами галузі. По виявлених недоліках запропонувати напрями покращення фінансового стану з погляду фінансового менеджменту.

40. Проаналізувати фінансово-господарський стан підприємства, виявити причини фінансової кризи підприємства. Намітити стратегічні цілі санації підприємства, скласти санаційний та фінансовий план. Розрахувати ефективність санації господарюючого суб’єкта. Розробити заходи щодо реалізації плану санації підприємства.

41. Провести аудит фінансової сфери підприємства, проаналізувати причини кризи, сильні і слабкі сторони підприємства. Здійснити експертну оцінку запланованих санаційних заходів. Визначити конкретні внутрішні та зовнішні джерела фінансової стабілізації господарства.

42. Ознайомитись з фінансовим механізмом реорганізації суб’єкта підприємництва. Розробити програму реструктуризації підприємства. Скласти передавальний (розподільний) баланс для господарства.

Навчальні заняття та екскурсії

Базою практики є виробниче підприємство (товариство, кооператив, приватне підприємство, селянсько-фермерське господарство). З метою поглиблення теоретичних знань, використовуючи технічні можливості бази практики, можуть проводитися навчальні заняття у вигляді лекцій, семінарів, практичних робіт. Для їх проведення залучаються найбільш кваліфіковані співробітники бази практики.

Для кращого розуміння практичної роботи з фінансового менеджменту студентам під час проходження виробничої практики керівником практики від підприємства можуть проводитись екскурсії на інші суб’єкти підприємництва.

Рекомендована література

1. Азарова А.О. Методики оптимізації структури капіталу підприємст-ва / А.О. Азарова, Л.А. Кілимник // Економіка: проблеми теорії та практики: збірник наукових праць ДНУ. – 2008. – Випуск 240: В 5 т. – Т. І. – С. 137-145.

2. Антонов В.М. Фінансовий менеджмент: сучасні інформаційні технології / В.М. Антонов, Г.К. Яловий. – К.: Центр навчальної літератури, 2005. – 432 с.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. – Т 1, Т 2. – К.: Ника-Центр, Эльга, 1999. – 574 с.

4. Бланк И.А. Управление активами / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2000. – 715 с.

5. Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. –
К.: Ника-Центр, 2005. – 512 с.

6. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: учеб. курс. /
И.А. Бланк. – К.: Эльга-Н, 2001. – 448 с.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2000. – 527 с.

8. Боу-Торган Д.П. Управление денежными активами порта [Електронний ресурс] / Д.П. Боу-Торган. – Режим доступу до статті: http://www.nbuv.gov.ua.

9. Бріґхем Є.Ф. Основи фінансового менеджменту: переклад з англ. / Є.Ф. Бріґхем. – К.: Молодь, 1997. – 1002 с.

10. Бугай В.З. Кредитна політика як інструмент управління дебіторською заборгованістю підприємств / В.З. Бугай, А.В. Бугай, В.В. Шевченко // Економіка: проблеми теорії та практики: зб. наук. праць. – Випуск 240: В 5 т. – Т. ІІ. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2008. – С. 439-449.

11. Бугай В.З. Управління дебіторською заборгованістю / Бугай В.З., Н.О. Головко // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво: науково-виробничий журнал. – № 1. – Запоріжжя: Класичний приватний університет, 2007. – С. 60-63.

12. Ван Хорн Дж К. Основы управления финансами: пер. с англ. / Дж. К. Ван Хорн; [гл. ред. серии Я.В. Соколов]. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 800 с.: ил.

13. Ватуля Л.П. Моделі управління запасами: посіб. до курсу «Логістика та АСУВ» / Л.П. Ватуля. – X.: Харківська держ. академія залізничного транспорту, 1997. – 62 с.

14. Герасимчук З.В. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / З.В. Гера-симчук, І.М. Вахович. – Луцьк: Надстир’я, 2004. – 515 с.: рис., табл.

15. Гончаров А.Б. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / А.Б. Гончаров. – Х.: ІНЖЕК, 2003. – 240 с.

16. Горбач Л.М. Ринок фінансових послуг: навч. посіб. / Л.М. Горбач, О.Б. Каун. – К.: Кондор, 2006. – 436 с.

17. Грилицька А. Математичні моделі оптимізації грошових залишків та аналізу руху грошових коштів / А. Грилицька // Економіст. – 2005. – № 9. –
С. 50-53.

18. Гурнак О.В. Кількісна оцінка ризику структури капіталу підпри-ємства / О.В. Гурнак // Актуальні проблеми економіки. – 2007. – № 5 (71). – С. 99-104.

19. Данилюк М.О. Фінансовий менеджмент / М.О. Данилюк, В.І. Савич. – К.: ІНЖЕК, 2004. – 204 с.

20. Довбиня С.Б. Модель комплексної оптимізації фінансування підприємств / С.Б. Довбиня, К.А. Ковель // Фінанси підприємств. – 2006. – № 5. – С. 134-141.

21. Єрмоленко М.М. Фінансовий менеджмент / Єрмоленко М.М. – К.: ЦУЛ, 2004. – 506 с.

22. Загородній А.Т. Менеджмент реальних інвестицій: навч. посіб. / А.Т. Загородній, Ю.І. Стадницький – К.: Знання, КОО, 2000. – 209 с.

23. Качура А.Є. Модель формування оптимальної структури джерел фінансових ресурсів сільськогосподарських підприємств / А.Є. Качура // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво: науково-виробничий журнал. – № 1. – Запоріжжя: Класичний приватний університет, 2009. – С. 74-81.

24. Коваленко Л.О. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / Л.О. Коваленко, Л.М. Ремньова. – К.: Знання, 2005. – 485 с.

25. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Проблемы, концепции и методы / Б. Коласс. – М.: Финансы, 1997. – 570 с.

26. Колісник М.К. Фінансова санація і антикризове управління підприємством: навч. посіб. / М.К. Колісник, П.Г. Ільчук, П.І. Відлий. – К.: Кондор, 2007. – 272 с.

27. Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью / Г.М. Колпакова. – М.: Современная экономика и право, 2000. – 136 с.

28. Крайник О.П. Фінансовий менеджмент / О.П. Крайник, З.В. Клепикова. – Львів: Эльга-Н, 2001. – 260 с.

29. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз і планування / Г.О. Крамарен-ко. – К.: Центр навчальної літератури, 2003. – 224 с.

30. Крамаренко Г.О. Фінансовий менеджмент: підруч. / Г.О. Крама-ренко, О.Є. Чорна. – К.: Центр навчальної літератури, 2006. – 460 с.

31. Кузьменко Л.В. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / Л.В. Кузьменко, В.В. Кузьмін, В.М. Шаповалова. – Херсон: Олді-плюс,
2003. – 255 с.: рис., табл.

32. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій / Л.О. Лігоненко. – К.: Київський національний торгівельно-економічний університет, 2001. – 580 с.

33. Ляшенко Г.П. Управління капіталом підприємства для зміцнення бази оподаткування: навч.-метод. посіб. / Г.П. Ляшенко. – Ірпінь: Національна академія ДСП України, 2004. – 194 с.

34. Ляшенко Г.П. Управління капіталом підприємства: Конспект лекцій / Г.П. Ляшенко. – Ірпінь: Національна академія ДСП України, 2001. – 346 с.

35. Матюшенко І.Ю. Основи фінансового менеджменту: навч. посіб. / І.Ю. Матюшенко. – К.: Центр навчальної літератури, 2003. – 220 с.

36. Мойсеєнко І.П. Інвестування: навч. посіб. / І.П. Мойсеєнко. – К.: Знання, 2006. – 490 с.

37. Непочатенко О.А. Функції та принципи управління платоспромож-ністю сільськогосподарських підприємств [Електронний ресурс] / О.А. Непочатенко. – Режим доступу до статті: http://www.nbuv.gov.ua.

38. Олійник О.О. Логіко-структурна модель платіжного календаря в управлінні грошовими потоками підприємств АПК / О.О. Олійник // Вісник Бердянського університету менеджменту і бізнесу. – 2010. – № 1(9). –
С. 106-110.

39. Оцінка, аналіз, планування фінансового становища підприємства: наук.-метод. видання / за ред. А.В. Чупіса. – Суми: Довкілля, 2001. – 404 с.

40. Пестрецова О. Управление запасами как процесс получения прибыли / О. Пестрецова // Справочник экономиста. – 2007. – Февраль. –
С. 50-51.

41. Петренко С.Н. Контроллинг / С.Н. Петренко. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 327 с.

42. Поддєрьогін А.М. Фінансовий менеджмент: навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисцип. / А.М. Поддєрьогін, Л.Д. Буряк – К.: КНЕУ, 2001. – 294 с.

43. Пронишин А. Управление дебиторской задолженностью / А. Пронишин // Дистрибуция и логистика. – 2009. – №. 3. – С. 15-21.

44. Прус Л.Р. Управління дебіторською заборгованістю суб’єктів господарювання / Л.Р. Прус // Вісник Хмельницького національного університету. Серія «Економічні науки»: в 2 т. – Т. 2. – Хмельницький: ХНУ, 2010. – №1. – С. 126-131.

45. Савченко Л. Оптимальный размер партии поставки: уточнение транспортной составляющей / Л. Савченко // Logistics. – 2008. – №. 11. –
С. 26-29.

46. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций / В.П. Савчук. – К.: Максимум,
2001. – 600 с.

47. Ситник Л.С. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / Л.С. Ситник. – К.: Центр навчальної літератури, 2006. – 352 с.

48. Степченков Я. Показатели эффективности управления запасами / Я. Степченков // Дистрибуция и логистика. – 2008. – №. 7. – С. 19-22.

49. Тарасюк Г.М. Планування діяльності підприємства: навч. посіб. / Г.М. Тарасюк, Л.Г. Шваб. – К.: Каравела, 2003. – 432 с.

50. Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: навч. посіб. / О.О. Терещенко. – К.: КНЕУ, 2003 – 554 с.

51. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємства: навч.-метод. посіб. / О.О. Терещенко. – К.: КНЕУ, 2000. – 412 с.

52. Тютюнник Ю.М. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / Ю.М. Тютюн-
ник. – Частина II. – Полтава: ПДАА, 2009. – 401 с.

53. Тютюнник Ю.М. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / Ю.М. Тютюн-
ник. – Частина I. – Полтава: ПДАА, 2009. – 406 с.

54. Уолш К. Ключові фінансові показники. Аналіз та управління розвитком підприємства: пер. з англ. / Кяран Уолш. – К.: Всеувито, Наукова думка, 2001. – 367 с.

55. Управління ресурсами підприємства: навч. посіб. / за ред. Ю.М. Воробйова, Б.І. Холоде. – К.: Центр навчальної літератури, 2004. –
286 с.

56. Уткин Э.А. Управление рисками предприятия: учеб.-практич. пособ. / Э.А. Уткин, Д.А. Фролов. – М.: ТЕИС, 2003. – 247 с.

57. Финансовый менеджмент: анализ финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие / С.В. Лукачев, А.М. Ланский, Ю.П. Ковалкин, Д.Ю. Ковалкин. – Самара: Самарский гос. аэрокосмический ун-т им. С.П. Королева, 2000. – 132 с.: ил.

58. Финансовый менеджмент: Практикум: учеб. пособ. / Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова и др.; под ред. Н.Ф. Самсонова. – М: ЮНИТИ, ДАНА, 2001. – 269 с.

59. Фінансова діяльність підприємств: навч. посіб. / В.І. Аранчій, В.Д. Чумак, О.Ю. Смолянська, Л.В. Черненко. – К.: Професіонал. – 2004. – 240 с.

60. Фінансове планування і управління на підприємствах: навч. посіб. / Г.А. Семенов, В.З. Бугай, А.Г. Семенов, А.В. Бугай. – К.: Центр учбової літератури, 2007.– 432 с.

61. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / М.М. Александрова, С.В. Бардаш, О.С. Бородкін та ін.; за ред. Г.Г. Кірейцева. – 2-е вид., перероб. та доп. – К.: ЦУЛ, 2002. – 495 с.

62. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / С.Я. Салига, Н.В. Дацій, С.О. Корецький та ін. – К.: Центр навчальної літератури, 2006. – 274 с.

63. Чиж Н.М. Особливості управління власним капіталом на сучасному етапі трансформації економічної системи / Н.М. Чиж // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво: науково-виробничий журнал. – № 1. – Запоріжжя: Класичний приватний університет, 2007. – С. 354-357.

64. Шелудько В.М. Фінансовий менеджмент: підруч. / В.М. Шелудь-ко. – К.: Знання, 2006. – 439 с.

65. Шрайбфедер Дж. Эффективное управление запасами: пер. с англ. / Дж. Шрайбфедер. – 2-е изд. – М.: Альбина Бизнес Букс, 2006. – 304 с.

66. Яценко В.А. Много ли прислать, или стратегия управления запасами / В.А. Яценко // Logistics. – 2008. – №. 5. – С. 30-31.

Дата добавления: 2015-05-26