Депозитарна інфраструктура

Перед тим, як приступити до розгляду діяльності депозитарної інфраструктури слід запам’ятати кілька термінів:

Депозитарій - юридична особа, яка створюється у формі відкритого акціонерного товариства, учасниками якого є не менше ніж 10 зберігачів, і яка здійснює виключно депозитарну діяльність. При цьому частка одного учасника в статутному фонді депозитарію не може перевищувати 20 % цього фонду.

Депозитарна діяльність - надання послуг щодо зберігання цінних паперів незалежно від форми їх випуску, відкриття та ведення рахунків у цінних паперах, обслуговування операцій на цих рахунках (включаючи кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів) та обслуговування операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів;

Депозитарний договір - договір між зберігачем та обраним ним депозитарієм, за яким депозитарій веде для зберігача рахунки у цінних паперах, на яких відображаються операції з цінними паперами, переданими зберігачем;

Депозитарний облік - облік цінних паперів на рахунках власників цінних паперів у зберігачів або облік на рахунках у цінних паперах, який здійснює депозитарій для зберігачів та емітентів;

Слід запам’ятати, що головна функція депозитарію - здійснення розрахунків в цінних паперах. Кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів здійснюються виключно депозитаріями, які забезпечують поставку цінних паперів на рахунки зберігачів у депозитарії з одночасною оплатою грошових коштів на рахунках зберігачів. Для здійснення клірингу та розрахунків за угодами щодо цінних паперів депозитарій має одержати відповідний дозвіл. Взаєморозрахунки за угодами щодо цінних паперів здійснюються на підставі розрахункових документів, наданих сторонами відповідно до договорів, що передбачають перехід права власності на цінні папери, або інформації, наданої фондовими біржами та організаційно оформленим позабіржовим ринком. Кліринговий депозитарій для здійснення грошових розрахунків за угодами щодо цінних паперів зобов'язаний користуватися послугами, що надають розрахункові банки на підставі відповідного договору, типова форма якого затверджується ДКЦПФР і НБУ.

Фактично в Україні, станом на початок 2005 р. діяло тільки 3 депозитарії – Національний депозитарій України (НДУ), депозитарій НБУ, депозитарій АТ „Міжрегіональний фондовий союз” (МФС). Депозитарій НБУ виконував специфічні функції стосовно обслуговування ринку державних цінних паперів, діяльність інших депозитаріїв прямо стосувалась корпоративного сектору.

НДУ створений відповідно до Закону України „Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні” (від 10 грудня 1997 року, № 710/97-В) і є центральним інститутом Національної депозитарної системи, на який покладено забезпечення її формування та розвитку, функціонування єдиної системи депозитарного обліку і обслуговування обігу цінних паперів, інтеграцію НДСУ в міжнародну систему депозитарних установ, які забезпечують функціонування світових ринків капіталу. Договір про заснування Національного депозитарію України підписано ДКЦПФР та НБУ 18 грудня 1998 року. Державна реєстрація відбулася 17 травня 1999 року. Статутний фонд НДУ становить 5 млн. гривен. 86% акцій належить державі, якими управляє ДКЦПФР. 4,4% акцій належить НБУ. 9,6% акцій належить 21 учаснику фондового ринку, найбільші з яких ФК „Укрнафтогаз”, АППБ „Аваль”, Міжнародний фонд сприяння інвестиціям.

Правові основи функціонування НДУ визначені Законом України „Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні” та Указом Президента України від 22 червня 1999 року №703 „Про Загальні засади функціонування Національного депозитарію України”. Згідно з чинним законодавством виключною компетенцією НДУ є:

- стандартизація депозитарного обліку відповідно до міжнародних норм;

- стандартизація документообігу щодо операцій з цінними паперами і нумерація (кодифікація) цінних паперів, випущених в Україні, відповідно до міжнародних норм;

- встановлення відносин і налагодження постійної взаємодії з депозитарними установами інших держав, укладання двосторонніх та багатосторонніх угод про пряме членство або кореспондентські відносини для обслуговування міжнародних операцій з цінними паперами учасників Національної депозитарної системи, контроль за їх кореспондентськими відносинами з депозитарними установами інших держав.

МФС. В жовтні 1998 року Американська агенція з міжнародного розвитку (ААМР) з метою підтримки розвитку фондового ринку та ринку цінних паперів в Україні, в рамках Проекту міжнародної технічної допомоги “Розвиток інфраструктури фондового ринку України”, розпочала фінансування створення приватного загальнонаціонального клірингового депрозитарію, який повинен обслуговувати учасників ринку на території усієї України. Переможцем міжнародного конкурсу на право здійснення цього проекту була визнана компанія “ПрайсвотерхаусКуперс” (ПвК), найбільша в світі фірма з питань консультаційних та бухгалтерських послуг. Загальна мета Проекту ААМР по створенню клірингового депозитарію в Україні була викладена так:

- Спростити та здешевити процес перереєстрації прав власності на цінні папери;

- Збільшити довіру інвесторів (вітчизняних та міжнародних) до фондового ринку в Україні шляхом зменшення ризику ліквідності, особливо його системної складової (коли неспроможність одного учасника ринку виконати свої зобов’язання за угодою призводить до неліквідності інших учасників);

- Створити для інвесторів сприятливі та звичні умови роботи на ринку цінних паперів України шляхом запровадження стандартів найрозвинутіших ринків світу.

Відповідно до Статуту ВАТ "МФС” предметом діяльності товариства є:

1. Обслуговування операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів.
2. Відповідальне зберігання цінних паперів у документарній та бездокументарній формах.
3. Обслуговування обігу цінних паперів у бездокументарній формі.
4. Знерухомлення цінних паперів і подальше обслуговування угод з ними та операцій емітента.
5. Регламентація та обслуговування механізмів позички і застави цінних паперів, прийнятих на обслуговування.
6. Кліринг і розрахунки за угодами з цінними паперами.
7. Здійснення операцій, що підтримують процедури клірингу та розрахунків по цінних паперах та клірингу по грошових розрахунках в зв’язку з обслуговуванням операцій на фондових біржах та у торговельно-інформаційних системах.
8. Здійснення реальної поставки чи переміщення з рахунку у цінних паперах проти одночасної оплати коштів відповідно до розпоряджень клієнтів або інформації від фондової біржі або торговельно-інформаційної системи.
9. Ведення реєстрів власників іменних цінних паперів.
10. Здійснення операцій щодо одержання від емітентів на свій рахунок доходів з цінних паперів (дивідендів, процентних виплат, виплат з погашення тощо) для наступного перерахування їх зберігачам.

Депозитарій ВАТ “МФС” надає послуги:

- емітентам бездокументарних цінних паперів

- зберігачам цінних паперів

- реєстраторам

- організаторам торгівлі

Послуги, які депозитарій надає емітентам цінних паперів, пов’язані з обслуговуванням бездокументарних випусків цінних паперів. Обслуговування емітентів здійснюється на підставі договорів про обслуговування емісії цінних паперів.

Послуги, які депозитарій надає зберігачам цінних паперів, пов’язані з веденням рахунку зберігача та обслуговуванням розрахунків по угодах з цінними паперами. Депозитарій відкриває зберігачу рахунок у цінних паперах, на якому веде узагальнений облік цінних паперів у розрізі цінних паперів, що належать клієнтам зберігача та власне зберігачу. Обслуговування зберігачів здійснюється на підставі депозитарних договорів і договорів про клірінг і розрахунки, невід'ємною частиною яких є регламент.

В депозитарній системі МФС використовується програмне забезпечення системи електронних розрахунків по цінних паперах на рівні депозитарію та на рівні зберігачів-учасників. Весь час існування депозитарію МФС програмне забезпечення постійно розвивається та оновлюється відповідно до вимог часу та побажань клієнтів.

Електронні документи, що обертаються в системі депозитарію МФС, відповідають вимогам міжнародного стандарту SWIFT. Вже сьогодні постачання цінних паперів через депозитарій МФС здійснюється за лічені хвилини.

Дата добавления: 2015-05-26