Основы риск-менеджмента

Управление корпорационными рисками

По мере того как бизнес становится все более и более сложным, топ-менеджерам и директорам становится все труднее и труднее предугадывать, с какими пробле­мами им придется столкнуться. Следовательно, компаниям необходим тот, кто систематически исследовал бы потенциальные будущие трудности и разрабаты­вал защитные меры для минимизации возможного ущерба. Понимая это, боль­шинство крупных фирм нанимает отдельного специалиста на позицию «риск-менеджера», подотчетного финансовому директору, в то время как руководство небольших фирм учет риска оставляет за собой. В любом случае риск-менедж­мент (risk management) приобретает все более важное значение, делая риск-менеджмент той темой, в которой изучающие финансовое дело студенты должны разбираться.

Изучение управления рисками будет полезно начать с определения некоторых общеупотребительных терминов, описывающих различные виды рисков. Неко­торые из этих рисков поддаются снижению и контролю, а это и есть предметная область риск-менеджмента.

1. Чистые риски (pure risks) — это риски, которые предполагают в перспективе получение только убытков. Риск разрушения завода из-за пожара или
риск потерь в результате судебного разбирательства дела о некачественном товаре являются примерами чистых рисков,

2. Спекулятивные риски (speculative risks) — это риски, которые могут привести как к прибылям, так и к убыткам. Инвестиции в новые проекты и высоко
ликвидные ценные бумаги включают спекулятивные риски.

3. Риски спроса (demand risks) связаны со спросом на продукцию или услуги
фирмы. Поскольку объемы продаж являются важным фактором для любого предприятия, риск спроса является одним из наиболее существенных
рисков, с которыми сталкивается компания.

4. Риски затрат, (input risks') — это риски, связанные с входящими затратами.
Они, в основном, включают издержки на оплату труда и материалы. Так,
компания, использующая медь в качестве сырья в своем производственном
процессе, может столкнуться с риском роста цен на медь и невозможностью его переложить на своих потребителей.

5. Финансовые риски (financial risks) — это риски, которые возникают в результате финансовых сделок. Если фирма планирует эмитировать облигации, она сталкивается с риском роста процентных ставок еще до того, как облигации можно будет выпускать на рынок. Точно так же, если фирма заключает контракты с иностранными покупателями или поставщиками, она сталкивается с риском получения убытков в результате колебаний обменных курсов валют.

6. Имущественные риски (property risks) связаны с нанесением ущерба производственным активам. Например, угроза пожара, наводнения и бунтов
несут имущественный риск для фирмы.

7. Риски, связанные с человеческим фактором, (personnel risks) — это риски,
которые возникают в результате действий сотрудников фирмы. Их примером могут служить риски, связанные с мошенничеством или растратой
сотрудниками денег компании, а также судебные дела, связанные с выплатами по возрастной или половой дискриминации.

8. Риски, связанные с окружающей средой, (environmental risks) включают риски, возникающие из-за загрязнения окружающей среды. За последние годы осведомленность общества вместе со значительными затратами на экологию увеличили значимость этого риска.

9. Риски непредвиденных обязательств (liability risks) связаны с товарами, услугами или действиями сотрудников. Примерами таких рисков могут служить наложение очень крупных взысканий на производителей асбеста или поставщиков некоторых лекарств, а также затраты компании, возникающие в результате несанкционированных действий своих сотрудников (например, безответственное вождение транспортных средств компании).

10. Страхуемые риски (insurable risks) — это риски, которые можно покрыть с помощью страхования. В целом, риски, связанные с окружающей средой, персоналом, риски обязательств и имущественные риски можно передать страховым компаниям. Однако заметим, что возможность застраховать риск вовсе не означает, что этот риск должен быть застрахован. На самом деле, основная функция управления риском заключается в оценке всех вариантов уменьшения конкретного риска, включая самострахование, а за­тем выбор оптимального решения.

Стоит сказать, что используемая классификация рисков в некотором роде произвольна. Дело в том, что в различных отраслях используются различные общепринятые для них классификации. Тем не менее этот список дает нам представление о широком разнообразии рисков, которым может подвергаться ком­пания.

Дата добавления: 2015-05-26