Ценные бумаги

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ч.1 п.1 ст.142 ГК).

К числу важнейших признаков ценной бумаги относятся:

1) ценной бумагой является документ. Вместе с тем ГК допускает существование ценных бумаг и в бездокументарной форме (п.2 ст.142 ГК), что обусловливает двойственную природу ценной бумаги (по мнению Л.Р. Юлдашбаевой, ценная бумага является объектом и вещного, и обязательственного права);

2) формальность ценной бумаги: обязательные реквизиты, требования к форме и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке; отсутствие обязательных реквизитов или несоответствие установленной формы влечет ничтожность ценной бумаги (ст.144 ГК);

3) ценная бумага удостоверяет юридическую совокупность имущественных прав (они есть ее содержание).

4) неделимость прав, удостовренных ценной бумагой. В соответствии с п.1 ст.142 ГК с передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности;

5) абстрактность (т.е. отсутствие основания сделки) и основанная на ней публичная достоверность: законом предельно ограничен круг оснований освобождения должника от исполнения обязательства по ценной бумаге. Согласно п.2 ст.147 ГК отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается;

6) необходимость предъявления ценной бумаги для осуществления и передачи удостоверенных ею прав (исключение - именные и ордерные бездокументарные).

См.: Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. М., 1998; Юлдашбаева Л.Р. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций). М., 1999.

Виды ценных бумаг даны в ст.143 ГК. К ценным бумагам относятся:

- государственная облигация, облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента (ст.816 ГК);

- вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы (ст.815 ГК).

- чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ст.877 ГК). Обязательные реквизиты чека предусмотрены ст.878 ГК;

- депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (ст.844 ГК);

- банковская сберегательная книжка на предъявителя - ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу (ст.843 ГК);

- коносамент - товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки;

- акция - ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

- приватизационные ценные бумаги - ценные бумаги, используемые в качестве платежного средства для приобретения объектов приватизации.

- другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (например, закладная - см. гл.3 ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 164 июля 1998 г.; складские свидетельства - ст.912 ГК).

Классификация ценных бумаг:

(1) в зависимости от субъекта прав, удостоверенных ценной бумагой, различают:

а) ценные бумаги на предъявителя:

n права принадлежат предъявителю ценной бумаги;

n для передачи прав другому лицу достаточно вручения ценной бумаги этому лицу;

n примеры - сберегательная книжка на предъявителя, облигация;

б) именная ценная бумага:

n права принадлежат названному в ценной бумаге лицу;

n права передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии);

n лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответстующего требования, но не за его неисполнение;

n пример - акция (п.2 ст.25 ФЗ «Об АО»; ср. со ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»);

в) ордерная ценная бумага:

n права принадлежат названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо;

n права передаются путем совершения передаточной надписи на ценной бумаге - индоссамента, который может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение). Специально выделяют т.н. препоручительный индоссамент, когда он ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав, в связи с чем индоссат выступает в качестве представителя;

n индоссант несет ответственность как за существование права, так и за его осуществление. Причем лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно (см. п.1 ст.147 ГК);

n примеры - вексель;.

(2) по способу размещения различают эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Эмиссионная ценная бумага характеризуется одновременно следующими признакми:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

- размещается (т.е. отчуждается эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок) выпусками;

- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависмости от времени приобретения ценной бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации.

(3) в зависимости от вида эмитента различают:

а) государственные ценные бумаги;

б) муниципальные ценные бумаги;

в) ценные бумаги граждан и юридических лиц (частные);

(4) по характеру и содержанию прав, удостоверенных ценной бумагой, различают:

а) денежные (чеки, векселя);

б) товарные (облигации);

в) ценные бумаги, дающие право на участие в управлении АО (акции);

(5) по форме (способу фиксации прав) различают:

а) документарные ценные бумаги;

б) бездокументарные ценные бумаги. Фиксация прав по ним осуществляется в бездокументарной форме (с помощью средств элктронно-вычислительной техники и т.п.), в связи с чем для осуществления и передачи прав, удостоверенных бездокументарной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном). Специфика данных ценных бумаг состоит в том, что операции с ними могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. См. п.2 ст.142, ст.149 ГК.

См. гл.7 ГК!

Дата добавления: 2015-06-25