Основные типы инвестиционных портфелей, формируемых фирмами

Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля

К основным принципам формирования инвестиционного портфеля относят следующие:

• обеспечение реализации инвестиционной политики, вытекающее из необходимости достижения соответствия целей формирования инвестиционного портфеля целям разработанной и принятой инвестиционной политики;

• обеспечение соответствия объема и структуры инвестиционного портфеля объему и структуре формирующих его источников с целью поддержания ликвидности и устойчивости предприятия;

• достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности (исходя из конкретных целей формирования инвестиционного портфеля) для обеспечения сохранности средств и финансовой устойчивости предприятия;

• диверсификация инвестиционного портфеля, включение в его состав разнообразных инвестиционных объектов, в том числе и альтернативных инвестиций для повышения надежности и доходности и снижения риска вложений;

• обеспечение управляемости инвестиционным портфелем, что предполагает ограничение числа и сложности инвестиций в соответствии с возможностями инвестора по отслеживанию основных характеристик инвестиций (доходности, риска, ликвидности и пр.).

Основные этапы формирования:

1. конкретизация целей инв-й стратегии с учетом условий инв-го климата и конъюнктуры инв-го рынка

2. определение приоритетных целей формир-я портфеля

3. оптимиз-я пропорций формир-я инвест. портфеля по основным его видам с учетом объема и структуры инвест-х ресурсов

4. формир-е отдельных видов портфелей путем отбора необх-х инвест-х проектов и финн инструментов, обеспечива-х установленные критерии доходн-ти, риска, ликвидности

5. обеспечение необходимой диверсификации инвест-го портфеля

6. оценка доходности, риска и ликв-ти проектируемого инвест-го портфеля

7. окончательная оптимизация структуры портфеля по устан-м критериям доходн-ти, риска, ликвидн-и

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в среднесрочном периоде в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля предприятия является обеспечение реализации ее инвестиционной стратегии путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. К числу других целей можно отнести обеспечение высоких темпов роста капитала, обеспечение высоких темпов роста дохода, обеспечение минимизации инвестиционных рисков, обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.

Инвестиционные портфели фирм классифицируются по следующим критериям. По видам различают портфель реальных инвестиционных проектов, портфель ценных бумаг, и портфель прочих объектов инвестирования. По приоритетным целям инвестирования выделяют портфели роста, дохода и консервативный портфель. По достигнутому соответствию целей инвестирования различают сбалансированный и несбалансированный портфели.

К основным принципам формирования инвестиционного портфеля относят следующие: обеспечения реализации инвестиционной стратегии, обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам, оптимизации соотношения доходности и риска, принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности и принцип обеспечения управляемости портфелем.

Дата добавления: 2015-07-02