Понятие и сущность лизинга

Создание связи в схеме базы данных

1. В окне базы данных выберите Схемы баз данных в списке Объекты, выберите схему базы данных, которую требуется открыть, и нажмите кнопку Конструктор на панели инструментов окна базы данных.

2. В схеме базы данных щелкните область выделения строки для одного или нескольких столбцов базы данных, которые необходимо связать со столбцами в другой таблице.

3. Нажмите кнопку мыши и перетащите выделенные строки на связываемую таблицу.

4. Отпустите кнопку мыши. Открывается диалоговое окно Установить связь и осуществляется попытка установить связь между выделенными столбцами и столбцами с такими же именами и типом данных в связываемой таблице.

5. В диалоговом окне Установить связь проверьте, что связываемые столбцы отображаются в списках Таблица первичного ключа и Таблица внешнего ключа.

6. Для создания связи нажмите кнопку OK.

На схеме сторона первичного ключа в связи отмечается символом ключа. В связях с отношением «один-к-одному» таблица, с которой начиналось создание связи, определяет сторону первичного ключа. Например, если связь создается от столбца pub_id таблицы publishers к столбцу pub_id таблицы pub_info, таблица publishers является в такой связи стороной первичного ключа.

Создание связи в конструкторе таблиц

1. В списке Объекты нажмите кнопку Таблицы, щелкните таблицу, которая в связи находится на стороне внешнего ключа, и нажмите кнопку Конструктор на панели инструментов окна базы данных.

2. Щелкните правой кнопкой окно конструктора таблиц и выберите команду Отношения.

3. Нажмите кнопку Создать.

4. В раскрывающемся списке в столбце Таблица первичного ключа выберите таблицу, которая будет находиться в связи на стороне первичного ключа. В сетке снизу введите столбцы первичного ключа таблицы. В соседние ячейки сетки введите соответствующие столбцы таблицы внешнего ключа.

5. Конструктор таблиц предлагает стандартное имя связи. Чтобы изменить это имя, измените содержимое поля Имя связи.

6. Для создания связи нажмите кнопку Закрыть.

Понятие «лизинг» (англ. leasing) трактуется в зарубежной и отечественной практике достаточно широко. Сложность отношений, складывающихся при лизинге, обуславливает существование нескольких точек зрения на его сущность.

Наиболее распространена концепция, согласно которой лизинг рассматривается как долгосрочная аренда. Действительно, и аренда и лизинг опосредуют отношения по передаче оборудования во временное пользование, но отличаются друг от друга по субъектному составу, назначению объекта отношений, содержанию договоров, распределению ответственности и рисков, принципам расчета платежей.

Не менее распространена доктрина, утверждающая, что наличие в договоре лизинга опциона на покупку дает возможность классифицировать его как куплю-продажу в рассрочку особого типа, или товарный кредит. Но при товарном кредитовании в чистом виде пользователь одновременно с получением товара вступает в право собственности. При лизинговых отношениях на протяжении срока договора это право остается за лизингодателем.

В России наиболее распространено мнение о том, что лизинг имеет сложную противоречивую тройственную природу и содержит в себе одновременно свойства кредитного механизма, арендных отношений и инвестиционной деятельности.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем (1998 с принятием Закона «О лизинге»).

Согласно ФЗ «О лизинге» с изменениями 2002 г. лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное. При осуществлении лизинга лизингополучатель вправе предъявлять непосредственно продавцу предмета лизинга требования к качеству и комплектности, срокам исполнения обязанности передать товар и другие требования, установленные законодательством Российской Федерации и договором купли-продажи между продавцом и лизингодателем. Право лизингодателя на распоряжение предметом лизинга включает право изъять предмет лизинга из владения и пользования у лизингополучателя в случаях и в порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации и договором лизинга.

Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер отношений. В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться или сокращаться. Основными субъектами лизинговых отношений являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга. К косвенным участникам лизинговых отношений относятся коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, посредники между основными участниками.

Лизинговые отношения правового и экономического характера представлены на рисунке.

Рис. Принципиальная схема финансового лизинга

Весь комплекс действий при лизинговом проектировании можно разделить на несколько этапов или фаз проекта: прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную, ликвидационную.

1. Прединвестиционная фаза (осуществляется вся подготовительная работа по осуществлению лизинговой сделки. Процесс установления отношений между потенциальным лизингополучателем и лизинговой компанией начинается с определения состава оборудования, основные параметры которого, а также наименование поставщика указываются в заявке, направляемой лизингополучателем лизингодателю. В то же время только на основании производственно-технологического аспекта контрагент (в данном случае лизинговая компания) не может, разумеется, принять решение о вступлении в сделку. Возникает необходимость оценки возврата средств, вложенных лизингодателем в приобретение оборудования через лизинговые платежи. Поэтому лизингополучатель должен предоставить помимо заявки, необходимую документацию для оценки платежеспособности и эффективности будущего бизнеса. Итоговым решением этой задачи является оценка действительной возможности для получения доходов, достаточных для обеспечения современных платежей в полном объеме. На прединвестиционном этапе проводится вся подготовительная работа по заключению ряда юридических договоров, установление условий лизинговой сделки – параметров проекта, планирование денежных потоков субъектов отношений, оценка лизингового проекта. Итогом этого этапа является заключение лизингового соглашения.

1. Получение заявки и других сопутствующих документов от лизингополучателя к лизингодателю. Пакет документов содержит: заявку, в которой содержится информация о лизингополучателе, оборудовании, указывается стоимость оборудования, наименования поставщика, количество необходимого оборудования и прочие краткие сведения. Кроме этого необходимо предоставить нотариально заверенные копии учредительных документов, балансы за несколько периодов и бизнес-план инвестиционного проекта, под который приобретается оборудование.

2. Оценка платежеспособности лизингополучателя и эффективность бизнеса. Платежеспособность оценивается по балансам и бизнес-плану. Бизнес-план проверяется по разделам. Особое внимание уделяется маркетинговому плану, финансовому плану и рискам. Проводится перерасчет финансового плана с учетом корректировок специалистов лизингодателя и лизинговой схемы финансирования.

3. В случае согласия оформляется протокол намерений.

4. Сравнительный анализ поставщиков. Выбор поставщика. Установление контактов. Получение информации о предмете лизинга, условиях доставки и ценах.

5. Предварительный расчет цены лизинга, графика платежа и согласование условий лизинга.

6. Заказ-наряд на поставку оборудования.

7. Кредитный договор и получение кредита.

8. Договор лизинга

9. Договор купли-продажи и поставки.

2. Инвестиционная фаза Инвестиционная фаза проекта характеризуется началом движения финансовых потоков по проекту, связанных с привлечением финансовых ресурсов лизингодателем для реализации проекта, поступлением авансового платежа от лизингополучателя и оплатой лизингового оборудования поставщику. Итогом этапа является поставка, установка оборудования и подготовка его к эксплуатации.

1. Получение аванса от лизингополучателя.

2. Оплата стоимости оборудования.

3. Поставка оборудования.

4. Акт приемки оборудования в эксплуатацию.

5. Договор на техобслуживание.

6. Договор страхования

3. Эксплуатационная Эксплуатационная фаза проекта характеризуется поступлением периодических лизинговых платежей от лизингополучателя. Кроме того, лизингодатель продолжает свою текущую деятельность по проекту, заключающуюся в мониторинге финансового состояния лизингополучателя и технического состояния оборудования, собственником которого он является.

1. Оплата лизинговых платежей и отражение их в бухгалтерском учете и отчетности.

2. Оплата процентов по кредиту и погашение основной суммы долга.

3. Мониторинг предмета лизинга и финансовой отчетности лизингополучателя

4. Корректировка цены лизинга с учетом изменения внешней среды (переоценка ОПФ, изменение сроков договора, лизингового процента).

4. Ликвидационная фаза Ликвидационная фаза характеризуется окончанием срока жизни проекта: это означает, либо прекращение отношений с выкупом имущества или без перехода права собственности от лизингодателя к лизингополучателю в случае полной амортизации предмета лизинга, либо перезаключение договора лизинга на новых условиях (револьверный лизинг).

С юридической точки зрения сделку делят на подготовительный этап, этап заключения ряда юридических договоров по сделке и эксплуатационный этап.

Классификация лизинговых операций

Критерий	Виды лизинга
По форме организации и технике проведения	прямой	косвенный
сбытовой	возвратный	классический	сублизинг
По типу лизингового имущества	движимое	недвижимое	имущественные комплексы
По степени окупаемости	с полной окупаемостью	с неполной окупаемостью
финансовый	оперативный
По условиям амортизации	с полной амортизацией за период лизинга	с неполной амортизацией за период лизинга
По объему обслуживания	чистый	с неполным набором услуг (частичный)	с полным набором услуг
По сфере рынка	внутренний	внешний
импортный	экспортный
По срокам (типу) финансирования	срочный	возобновляемый
По источникам финансирования	бюджетное финансирование	финансирование кредитных учреждений	собственные средства лизингодателя	смешанное
По размерности каналов финансирования	с одноканальным финансированием	с многоканальным финансированием
акционерный (несколько лизингодателей)	раздельный (несколько привлекаемых кредитующих организаций, один лизингодатель)
По степени обеспеченности рисков	необеспеченный	обеспеченный	с частичным обеспечением
По форме лизинговых платежей	с денежным платежом	с компенсационным платежом	со смешанным платежом

По форме организации лизинг делится на прямой и косвенный. Прямой лизинг характеризуется двухсторонним характером проведения сделки. Сбытовой лизинг заключается в том, что производитель (продавец) оборудования самостоятельно сдает в лизинг имущество без участия в сделке посредника в лице лизинговой компании с целью увеличения объема продаж. Возвратный лизинг (sale and leaseback) – отношения, при которых продавец предмета лизинга после совершения акта продажи выступает как лизингополучатель этого имущества. Возвратный лизинг не исключает возможности последующего выкупа имущества и восстановления права собственности. Косвенный лизинг осуществляется через посредника – лизинговую компанию. Классическая лизинговая схема - трехстороння сделка с основными участниками – лизингодателем, лизингополучателем и производителем. Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

По степени окупаемости в течение одного договора выделяют лизинг с полной окупаемостью (финансовый) и с неполной окупаемостью (оперативный). При финансовом лизинге (finance leasing) лизингополучатель обязан возместить лизингодателю все инвестиционные затраты и выплатить вознаграждение. Инициатором сделки выступает лизингополучатель, ответственность за выбор имущества и продавца лежит на нем. Лизингодатель приобретает имущество исключительно для его сдачи в лизинг конкретному лизингополучателю на срок, сопоставимый со сроком полной амортизации. По окончании срока лизинга право собственности на лизинговое имущество может перейти к лизингополучателю. Правила, принятые в ряде стран, предусматривают некоторые требования к условиям финансового лизинга (приложение 2). Оперативный лизинг (operative leasing) характеризуется тем, что лизингодатель на свой страх и риск закупает имущество для последующей сдачи во временное пользование без перехода права собственности к лизингополучателю. Срок лизинга в этом случае значительно ниже нормативного срока службы оборудования, что позволяет сдавать его в лизинг неоднократно. Различия между оперативным и финансовым лизингом состоят также в объеме работ по обслуживанию предмета лизинга и распределении имущественных рисков между субъектами.

По условиям амортизации лизинг с полной амортизацией подразумевает полный начисленный износ за период договора, что возможно только при финансовом лизинге. Неполная амортизация означает наличие остаточной стоимости на момент окончания срока договора.

Выделение видов лизинга по источникам финансирования принципиально важно при лизинговом проектировании, поскольку от этого зависит стоимость инвестируемых в проект средств, которая отражается в периодических лизинговых платежах. По каналам финансирования выделяют лизинг одноканальный и многоканальный. Одноканальное финансирование заключается в организации сделки одним лизингодателем, при этом все риски по неисполнению обязательств лизингополучателя лежат на нем, даже при привлечении финансовых средств кредитных учреждений. Лизинг с многоканальным финансированием применяется при крупномасштабных и дорогостоящих проектах. Раздельный лизинг (частично финансируемый лизингодателем) состоит в том, что объединяет несколько кредитных учреждений для финансирования лизингового проекта. В этом случае лизингодатель не несет всей полноты ответственности перед кредиторами за возврат ссуды, которая возмещается за счет поступающих лизинговых платежей; лизингодатель при этом передает свои права на причитающиеся платежи непосредственно заимодавцам и в их же пользу оформляется залог. Акционерный (групповой, левередж-лизинг, leveraged leasing) отличается от раздельного тем, что в качестве лизингодателя выступает группа участников проекта, которые для координации своих действий назначают доверенное лицо, действующее в качестве номинального лизингодателя и имеющего статус собственника оборудования и право разделения прибыли между лизингодателями.

Частично обеспеченный лизинг подразумевает наличие страхового депозита, покрывающего определенную долю расходов лизингодателя и «замороженный» на счетах кредитной организации до окончания срока договора и полного выполнения лизингополучателем своих обязательств. Гарантированный (обеспеченный) лизинг – отношения, при которых риски распределяются между субъектами, выступающими гарантами лизингополучателя, либо страховыми компаниями, специализирующимися на страховании возврата лизинговых платежей и лизингового имущества.

Дата добавления: 2015-06-27