Методы управления ликвидностью и платежеспособностью коммерческих банков

Управление ликвидностью и платежеспособностью коммерческих банков

Деятельность Национального банка страны по развитию и укреплению банковской системы, регулированию ее ликвидности необходимо рассматривать в увязке с осуществлен Нацбанком разработанной во взаимодействии с Правительством денежно-кредитной политики, направленной на достижение макроэкономической стабилизации, снижение темпов инфляции, укрепление курса национальной валюты.

Под регулированием ликвидности банковской системы понимается изъятие излишних или предоставление дополнительных денежных средств банкам с помощью различных инструментов денежно-кредитной политики.

Одним из показателей, характеризующих ликвидность банковской системы, является состоя­ние остатков средств на корреспондентских счетах банков. Банк России на ежедневной основе контролирует состояние корреспондентских счетов банков и своими действиями стремится под­держивать оптимальную величину средств на этих счетах, используя различные инструменты денежно-кредитного регулирования.

Ежедневная информация об этих остатках, поступающая в Банк Беларуси позволяет сделать вывод, что в течение 1996 г. коммерческие банки располагали свободными средствами на корреспондентских счетах в пределах от 13 до 19 трлн руб. По нашей оценке, минимальная сумма, которая может привести к каким-либо необратимым последствиям, - это менее 9 трлн руб. Объем средств, который позволяет бесперебойно функционировать банковской системе России, составляет в среднем 14 трлн. руб. Как только свободные средства достигают величины 18 - 19 трлн. руб., речь может идти об излишней ликвидности банков, и целесообразно принимать меры по изъятию части средств. (98, с. 14)

Если до 1995 г. одним из основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России являлись резервные требования, то в настоящее время используется более разнообразный инструментарий.

Обязательные резервы устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей, банков посредством изъятия у них части свободных денежных средств, и таким образом происходит сокращение ликвидности всей банковской системы.

В 1996 г. механизм обязательного резервирования наряду с изъятием средств предоставил банкам возможность внутримесячного пополнения ликвидности в размере не более 5% суммы обязательных резервов, депонированных в Банке Беларуси.

Данные отчетности, поступающие от главных управлений (национальных банков) Банка Беларуси свидетельствуют о том, что правом на внутримесячное снижение нормативов обязательных резервов в целях регулирования собственной ликвидности за период с мая по август 1996 г. воспользовались 13 коммерческих банков, а общая сумма обязательных резервов, перечисленная на их корреспондентские счета вследствие снижения нормативов, составила 10,0 млрд. рублей.

Предполагается дальнейшее совершенствование указанного механизма, хотя Банк Беларуси не планирует в ближайшее время кардинального изменения порядка формирования обязательных резервов. В то же время по мере роста спроса на деньги Банк Беларуси будет проводить политику, направленную на снижение норм резервных требований.

В целях ослабления давления на валютном рынке, изъятия излишней рублевой денежной массы у банкой Банк Беларуси проводит депозитные операции, совершенствуя механизм их осуще­ствления.

Впервые Банк Беларуси осуществил депозитные операции в июне 1995 г. для того, чтобы стерилизовать значительную сумму рублевых средств, эмитированных в ходе вынужденной по­купки иностранной валюты у банков (шел процесс дедолларизации, население и экономические агенты избавлялись от долларов).

С риском связана платежеспособность банка, под которой по­нимается способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. В основе платежеспособности лежит ликвидность банка. Однако платежеспособность банка за­висит не только от ликвидности баланса банка, но и от ряда других факторов, к которым можно отнести:

а) политическую и экономическую ситуацию в государстве;

б) состояние денежного рынка;

в) возможность рефинансирования в Национальном банке;

г) развитие рынка ценных бумаг;

д) наличие и совершенство банковского и залогового законода­тельства;

е) обеспеченность банка собственным капиталом;

ж) надежность клиентов и банков-партнеров;

з) уровень менеджмента в банке;

и) специализация и разнообразие услуг кредитного учреждения.

Известно, что за годы радикальной эконо­мической реформы система коммерческих банков России прошла большой путь в своем становлении и развитии. Деятельность ком­мерческих банков осуществлялась и осущест­вляется в крайне сложных политических и экономических условиях, связанных со сло­мом административно-командной системы, сопровождавшимся разрывом прежних внут­ренних и внешних хозяйственных связей, обвальным спадом производства, всеобъемлю­щей инфляцией, ростом неплатежей, обостре­нием конкуренции на финансовых рынках.

По мере усложнения ситуации в эконо­мике, нарастания кризисных явлений в фи­нансовой и банковской сфере соответственно возрастали сложность и значение управления коммерческим банком, от российских банки­ров требовался все больший профессионализм. Это, в свою очередь, выдвигало на первый план необходимость постоянного совершен­ствования всей системы информационного, методологического, организационного, мате­риально-технического обеспечения всего ком­плекса осуществляемых банком операций. Особое значение имеет соответствующий уровень квалификации банковских кадров. И, конечно, необходимость управления ликвид­ностью банка, доходностью его операций и всеми видами рисков, возникающих при работе на соответствующих финансовых рын­ках; речь идет о кредитном риске, риске лик­видности, процентном риске, риске текущих расходов, валютном риске, риске неплатежеспособности, риске обесценения ценных бумаг, находящихся в портфеле банка, и других банковских и небанковских рисках.

Традиционно многие экономисты связывали кейнсианскую экономическую теорию с точ­кой зрения, что бюджетно-налоговая полити­ка играет важную роль в макроэкономичес­кой стабилизации. Причиной тому служат за­писи и утверждения самого Дж. М. Кейнса. Во время Великой депрессии Дж. М. Кейнс полагал, что экономика попала в ловушку лик­видности. Ловушка ликвидно­сти - это ситуация в экономике, при которой процентные ставки настолько низки, что поч­ти каждый индивид ожидает, что они Вырас­тут в скором будущем. Чтобы избежать пред­полагаемых убытков от хранения облигаций, почти все индивиды в экономике предпочита­ют хранить свои сбережения в виде денег.

В традиционной кейнсианской модели ловушке ликвидности соответствует горизон­тальный отрезок графика спроса на деньги или горизонтальный отрезок графика LM. Следовательно, в ловушке ликвидности эко­номика находится в положении, в котором кривая LM предельно пологая. Денежно-кре­дитная политика в данном случае почти пол­ностью теряет свою эффективность как ин­струмент воздействия на реальный доход. Рост номинальной денежной массы не мо­жет существенно повысить объем производ­ства или снизить ставку процента. Экономи­ка находится “в ловушке” в ситуации, когда уровень ликвидности очень высок. Однако инструменты бюджетно-налоговой политики, такие, как увеличение государственных рас­ходов или снижение налогов, смещают график IS вправо и при горизонтальном графи­ке LМ оказывают сравнительно сильное воз­действие на равновесный реальный доход.

Дж. М. Кейнс много размышлял о том, существует ли ловушка ликвидности только в теории или она может возникнуть ив реаль­ном мире. Многие последователи Дж. М. Кейнса, опираясь на пример Великой депрессии, считали, что Великая депрессия сама по себе могла быть примером ловушки ликвидности. Они утверждали, что экспансионистская бюджетная налоговая политика во время Вели­кой депрессии могла бы предотвратить глу­бокий спад. Хотя сам Дж. М. Кейнс не утверж­дал, что во время Великой депрессии экономика находилась в ловушке ликвидно­сти (в самом деле, в “Общей теории” (General Theory) он отмечал, что сам не знал ни одного примера ловушки ликвидности), он был непреклонным сторонником регулирова­ния посредством изменения государственных расходов. В 1930 г., выступая по радио, он заявил: “Если мы будем сидеть сложа руки, месяцев через шесть или, может, через год численность безработных дойдет до миллиона. Именно поэтому я считаю, что стоит по­пробовать проведение какой-нибудь ради­кальной политики, даже если это сопряжено с риском”.

Как мы знаем, Великая депрессия закон­чилась и доля государства в совокупных расходах после 1930 г. значительно возрос­ла. Среди экономистов, тем не менее, до сих пор существуют разногласия относительно того, находилась ли экономика 1930-х годов в ловушке ликвидности. По этому поводу многие ученые утверждают, что история США не знает ни одного примера ловушки ликвидности, по крайней мере в XX в.

Анализ фактических данных о денеж­ной массе и долгосрочных процентных став­кахза период 1929-1941 гг. также приво­дит к заключению, что в США во время Ве­ликой депрессии ловушки ликвидности не было. Простое изучение или графическое изображение этих данных показывает об­ратную зависимость переменных; кривая их зависимости не параллельна оси абсцисс, а убывает по всей области определения функции. (84, с. 550)

X. В. Пайфер (Piter) решил исследовать гипотезу ловушки ликвидности более дос­конально. Он применил нелинейный оце­ночный метод количественного анализа, предполагая при этом, что спрос на деньги стремится к бесконечности, когда ставка процента стремится к минимуму. Он сделал вывод, что минимальная процентная став­ка, которая порождает спрос на деньги, стремящийся к бесконечности, почти стро­го стремится к нулю и этим подвергает со­мнению существование ловушки ликвидно­сти при положительном значении ставки процента.

Все эти вопросы органически взаимосвя­заны между собой. Очевидно, что кредитный риск может привести к риску ликвидности и риску неплатежеспособности банка, а также к риску неполучения запланированных доходов и соответственно неспособности банка возме­щать административно-хозяйственные расхо­ды. Риск процентной ставки в своем роде самостоятелен, так как связан с конъюнктурой на рынке кредитных ресурсов и действует как внешний фактор, не зависящий от банка. Однако он в состоянии усугубить кредитный риск и всю цепочку рисков, если банк не будет приспосабливаться к изменениям уровня рыночной процентной ставки.

У нас, в Белорусском национальном ком­мерческом банке (как, очевидно, и в российских банках), управление основными видами рисков непосредственно включено в практику работы ведущих банковских подраз­делений.

Так, отдел банковских ссудно-депозитных операций, непосредственно оперирующий на рынке межбанковских кредитов (в целях минимизации присущих данному рынку рис­ков), осуществляет все операции в пределах лимитов, устанавливаемых кредитным ко­митетом банка. При этом подготовка пред­ложений о размерах таких лимитов проводится указанным отделом совместно с департа­ментом сводного анализа с использованием специальной компьютеризированной мето­дики оценки надежности того или иного банка, а также информации, получаемой по линии службы безопасности. Анализ кредито­способности ссудозаемщиков ведется банком в сотрудничестве с информационным отделом службы безопасности банка, а заключаемые кредитные договора обязательно согласуются с юридическим департаментом; систематически отслеживается динамика банковских процен­тов. При необходимости осуществляется ре­структуризация кредитного портфеля по сум­мам и срокам выданных ссуд. (99, с. 29)

Департаментом ценных бумаг банка на­капливается, обрабатывается и анализируется статистическая информация о динамике и степени изменчивости рыночных котировок на различных сегментах рынка государствен­ных и корпоративных ценных бумаг.

В целях минимизации операционных рис­ков организовано планирование денежных потоков собственных средств банка и средств клиентов; осуществляется автоматизирован­ный учет собственных банковских операций и операций по счетам клиентов, а также над­лежащий документооборот, обеспечивающие эффективное руководство и действенный те­кущий и последующий контроль проводимых операций.

Во многом аналогично осуществляют уп­равление соответствующими рисками и другие подразделения банка, проводящие активные и расчетные операции (кредитно-инвестиционный департамент, отдел операций на внут­реннем валютном рынке, отдел международ­ных расчетов и др.).

Конечно, несмотря на определенную спе­цифичность рисков, присущих тем или другим сегментам финансовых рынков, они доста­точно тесно взаимосвязаны, что требует ко­ординированных усилий подразделений банка, работающих на разных рынках.

Вместе с тем могут быть выделены на­правления риск-менеджмента, играющие первостепенную роль при организации работы на финансовом рынке в целом. Их реализация требует не только налаживания тесной координации деятельности различных под­разделений банка и управления рисками внутри них, но и создания специализиро­ванных общебанковских информационно-аналитических и организационных структур, а также выработки подходов к управлению рис­ками, к которым, конечно же, в первую оче­редь следует отнести управление риском лик­видности и доходности банка в целом.

В современной российской банковской практике распространены несколько способов управления ликвидностью. Традиционным яв­ляется способ поддержания определенной до­ли активов в ликвидной форме, т. е. в форме наличных денежных средств, мгновенно го­товых к выплате по первому требованию. Однако этот способ одновременно является и наиболее примитивным, поскольку отвлекает денежные средства от активных операций, а следовательно, уменьшает доходы банка.

Другим способом поддержания достаточ­ного уровня ликвидности является создание соответствующей структуры пассивов банка, снижающей зависимость от неустойчивых источников.

Используется также метод создания резер­вных источников финансирования (оператив­ного привлечения средств на межбанковском рынке), а также оперативного размещения денежных средств на межбанковском рынке.

Многообразие видов и методов анализа обуславливает наличие оп­ределенных целей и задач, поста­вить которые перед собой порой бывает гораздо легче, чем выбрать соответствующий сценарий анали­за. В свою очередь, цели и задачи анализа непосредственно вытека­ют из целей и задач деятельности каждого банка. А это, прежде все­го, прибыльность и ликвидность.

При проведении анализа необходи­мо абстрагироваться от всех второ­степенных процессов и явлений, чтобы не искажать ими реально по­лученные результаты. Наиболее полно этого можно добиться толь­ко ясно представляя себе цели и за­дачи анализа. При этом выбранная для анализа база (источники ана­лиза) должна также соответство­вать его целям и задачам. Важно различать, когда при проведении анализа лучше использовать сред­ние величины, когда – просто дан­ные на отчетную дату, а когда — то и другое вместе. Например, если нужно просмотреть только дина­мику средств клиентов, то вполне достаточно воспользоваться фак­тическими остатками на какие-ли­бо даты (см. табл. 2). Данные таб­лицы 2 показывают, что остатки средств клиентов на 1-е сентября 2000 г. по сравнению с 1-м августом 2000 г. снизились на 5 усл. ед.

Таблица 2.

	Фактические остатки на
Средства клиентов	01.08.2000 г.	01.09.2000 г.

Таблица 3.

	Среднедневные остатки на
Средства клиентов	Июль 2000 г.	Август 2000 г.

Если необходимо провести бо­лее глубокий анализ, проанализи­ровать, как обстояли у банка дела с ресурсами в отчетном месяце по сравнению с предыдущим, то сле­дует использовать уже среднеднев­ные остатки средств клиентов (см. табл. 3). Данные этих таблиц сви­детельствуют о том, что, несмотря на то что фактические остатки средств клиентов упали, все же в целом за август банк располагал большим объемом ресурсов (на 20 усл. ед.) по сравнению с июлем. Следовательно, при прочих рав­ных условиях банк имел меньше проблем с ликвидностью.(81, с. 61)

Еще более детальный анализ будет предполагать построение графика “Отклонения фактичес­ких остатков средств клиентов за каждый день от среднедневных за август 2000 г.”.

Отклонение фактических остатков средств клиентов за каждый день от среднедневных за август 2000 г.

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31

График показывает очень широкий диапазон колебания средств

клиентов — от 86 до 146 усл. ед., достигающий 25% [(146 -86)/120]/2 •100. Это говорит о том, что остатки на счетах клиентов (всех или отдельных - еще одна тема для анализа) подвержены резким колебаниям. Эти колебания могут быть закономерными (повто­ряться из месяца в месяц, напри­мер, уплата налогов, выплата зар­платы) либо хаотичными. И, есте­ственно, во втором случае проблем с ликвидностью будет больше, чем в первом. Диапазон колебаний так­же будет более широким у того бан­ка, который имеет небольшое ко­личество счетов клиентов (в основ­ном, с большими остатками), в от­личие от банка с множеством мел­ких клиентов.

Этот наглядный пример дока­зывает, что правильный выбор ба­зы для проведения анализа (выбор, наиболее полно соответствующий поставленным целям) – это, в оп­ределенной степени, гарантия ус­пеха. Максимум информации при анализе извлекается, если исполь­зуются средние величины. Это поз­воляет увидеть ситуацию в целом за анализируемый период. Попро­буем применить метод средних ве­личин при расчете коэффициента ликвидности.

Коэф­фициент ликвидности рассчитыва­ется путем сопоставления, во-пер­вых, пассивов до востребования, умноженных на риск одновремен­ного снятия (сюда включаются также пассивы с просроченными сроками), с активами, скорректи­рованными на процент ликвиднос­ти, и, во-вторых, срочных пассивов и активов по срокам погашения. Причем данные для расчета берут­ся фактические, из баланса за по­следний отчетный день месяца. В то же время анализ, проведенный выше, показал, что фактические данные не раскрывают ситуации в целом за месяц, а показывают нам положение дел банка за последний день, точнее, на конец последнего дня отчетного месяца. Естествен­но, что банк (если сделать такое до­пущение), не выполняя в течение месяца норматива по ликвидности и неся тем самым немалый риск для своих вкладчиков, может в по­следний день месяца купить необ­ходимые ресурсы на межбанков­ском рынке (риск одновременного снятия по межбанковским ресур­сам (60%) меньше процента лик­видности по корсчету (100%)). По­этому при расчете коэффициента ликвидности целесообразнее брать среднедневные остатки средств на корсчете, так как это наиболее мо­бильная статья актива баланса. В пассиве такими статьями могут быть депозиты других банков, средства на лоро-счетах и другие счета, остатки по которым склон­ны к резким колебаниям.

Значение рассчитанного таким образом коэффициента ликвиднос­ти наиболее точно покажет, как в течение месяца обязательства бан­ка до востребования покрывались соответствующими ликвидными активами, и отобразит реальный риск неплатежеспособности, допу­щенный банком. Такой риск будет у большинства банков. Почему? Потому что в погоне за прибылью средства могут размещаться на сроки большие, чем были привле­чены первоначально, и к тому же в наиболее прибыльные и, следова­тельно, более рисковые активы с нулевым процентом ликвидности. И все это вполне нормально, но до определенного уровня.

Как известно, на все пассивы до востребования Национальным бан­ком Республики Беларусь установ­лены единые для всех банков рис­ки одновременного снятия. Так, например, по остаткам средств на счетах клиентов эта величина со­ставляет 20%, что говорит о том, что на 20% средств своих клиентов банк должен иметь, по крайней ме­ре, столько же ликвидных акти­вов, чтобы быть готовым к одновре­менному изъятию этих 20%. Но, как уже отмечалось выше, колеба­ния средств клиентов зависят, в ос­новном, от типа клиентуры и вели­чины самих остатков (абстрагиру­емся от других причин политичес­кого или экономического характе­ра). Следовательно, у одних банков могут наблюдаться очень незначи­тельные колебания, у других, на­оборот, огромные. Поэтому, если у одного банка величина колебаний составляет, например, 5%, то обра­зовавшуюся "экономию" в 15% (20-5) банк может направить (не увеличивая тем самым риск непла­тежеспособности!) в более при­быльные активы, уменьшая, соот­ветственно, ликвидные. Величину j колебаний можно рассчитывать от- I ношением половины разницы меж­ду наибольшим и наименьшим зна­чением остатков на счетах клиен­тов к их среднедневным остаткам за отчетный месяц. Риск случайно­сти при этом будет тем меньше, чем продолжительнее анализируемый период, хотя все экстраординар­ные случаи (резкие изменения ос­татков) все же необходимо изучать особо. (81, с. 62)

Вышеизложенные рекоменда­ции могут быть использованы спе­циалистами аналитических служб банков как методическая база для более полного анализа ликвиднос­ти, выявления резервов роста при­быльности банка. Попытаемся их воплотить практически.

Предлагаемый расчет по форме аналогичен существующему. Важными можно назвать следующие отличительные моменты:

1. Остатки по всем статьям актива и пассива до востребования берутся среднедневные.

2. Риски одновременного снятия по остаткам на расчетных и текущих счетах предприятий и организаций (п. 1 пассива), а также по вкладам и депозитам предприятий и граждан устанавливаются банками (филиалами) самостоятельно на основе величины колебания ресурсов, рассчитанной за трехмесячный период.

Риски одновременного снятия по депозитам других банков и по средствам на корсчетах других банков устанавливаются фиксированные и равны проценту ликвидности по соответствующим активам. Это означает, что если, например, риск одновременного снятия по средствам на корсчетах других банков равен 50%, то процент ликвидности по средствам на корсчетах в других банках также должен быть в размере 50%. Необходимость такого равенства вытекает из! следующих данных (см. табл. 4).

В случае возникновения внезапных проблем с ликвидностью (резкий отток вкладов, например), банк “Б” пожелает забрать свои деньги с корсчета в банке “А”, рассчитывая хотя бы на 80% (как и полагается при расчете К2). В то же время банк “А” с учетом того, что риск одновременного снятия по корсчету банка “Б” только 20%, хранит в ликвидной форме активы на соответствующую сумму, т.е. на 200 руб. Теперь уже банк “А” из-за возникших (внезапно) проблем с ликвидностью будет изыскивать необходимые средства, снимая их со своего корсчета, например, в банке “С”.

Таблица 4.

Банк “А”, Пассив	Банк “Б”, Актив
Статьи	Сум-ма, руб.	Риск одно-врем. снятия	Требуемая ликвидность	Статьи	Сумма, руб.	% ликвидности	Фактическая ликвидность
Корсчет банка “Б”				Корсчет в Банке “А”

Разновариантность возможных ре­шений по управлению ликвидностью и до­ходностью приводит к тому, что каждый конкретный банк решает эту задачу по-своему.

Механизм управления общей лик­видностью банка построен с учетом обеспече­ния решения краткосрочных и среднесрочных задач комплексного управления активами и пассивами. При решении краткосрочных задач осуществляются и используются следующие действия и инструменты:

управление позицией по корреспондент­ским счетам для обеспечения платежей клиен­тов и платежей по обязательствам банка;

обеспечение платежей банка по вложени­ям в финансовые инструменты, по хозяйст­венным договорам, подкрепление филиалов, обменных пунктов и т. д.;

определение объемов средств, необходи­мых для привлечения или возможного разме­щения кредитов overnight.

Решение этих задач осуществляется спе­циальным подразделением РНКБ - "Казна­чейством", имеющим статус департамента. Решения по управлению рисками в кратко­срочной перспективе принимаются ежедневно и в день по несколько раз. (95, с. 30)

В отличие от краткосрочных управление среднесрочными рисками требует решения следующих задач:

постоянного поддержания ликвидной структуры консолидированного баланса банка в целом, недопущения опасных перекосов в сроках и объемах пассивов и активов баланса;

среднесрочного планирования структуры портфеля вложений Банка с учетом прогнозов динамики пассивов, приоритетов развития операций и услуг;

определения процентной политики на ос­нове прогнозирования динамики процентных ставок;

расчета возможных долгосрочных инве­стиций Банка и вложений в дальнейшее развитие Банка.

Решение этих задач сделало необходимым создание и внедрение соответствующей техно­логии управления и необходимых для ее реализации информационно-аналитических и организационных механизмов, включая соот­ветствующее компьютерное обеспечение с уче­том того, что управление ликвидностью яв­ляется по существу ключевым элементом управления всеми видами банковских рисков.

Была создана взаимоувязанная система сбора, накопления и анализа внутрибанковской информации о плановых и прогно­зируемых поступлениях или списаниях денеж­ных средств (формировании и реализации графика движения финансовых ресурсов), что, в свою очередь, вызвало необходимость ана­лиза сложившегося уровня кредитных рисков, способных внести изменения в плановый возврат размещенных средств, а также выяв­ления и оценки всех видов операционных рисков, выражающихся в нарушениях и сбоях при осуществлении платежей и зачислении получаемых ресурсов, существующей и пред­лагаемой структуры активных и пассивных операций банка в разрезе доходности активов и платности пассивов, сроков активных и пассивных операций, в разрезе действия раз­личных инструментов активных и пассивных операций.

Структура активов и пассивов банка и проблемы управления ими, политика банка по доходности активов, платности его пассивов, соответствие активов и пассивов банка по срокам еженедельно обсуждаются на заседа­нии финансового комитета банка. Решения этого комитета лежат в основе управления среднесрочными и долгосрочными рисками ликвидности и операционными рисками. При этом, учитывая, что односторонняя политика максимизации ликвидности столь же опасна, как и погоня за сверхвысокой доходностью, реструктуризация привлеченных и размещен­ных ресурсов осуществляется на основе сба­лансированной оценки рисков ликвидности и доходности.

Следует отметить, что в организационном отношении управление общей ликвидностью должно базироваться на разделении функций стратегического и оперативного управления привлеченными и размещенными ресурсами (рублевыми и валютными совместно).

Задача обеспечения приемлемого уровня ликвидности решается финансовым коми­тетом банка в неразрывной связи с решением задачи оптимизации доходности вложений, с учетом рыночного риска (в условиях неопре­деленности финансовых результатов деятель­ности банка из-за изменяющейся рыночной конъюнктуры). Достижение этих целей обес­печивается посредством накопления и анализа информации о динамике рыночных котировок на основных сегментах финансовых рынков для обеспечения оптимального выбора на­иболее перспективных направлений вложения собственных и привлеченных средств.

Факторы, определяющие платежеспособность прямо или косвенно на платежеспособность банка, а также находятся в определенной взаимосвязи друг с другом.

Центральные банки регулируют платежеспособность коммер­ческих банков посредством:

а) установления ограничений обязательств банка;

б) установления предела задолженности одного заемщика;

в ) введения особого контроля за выдачей крупных кредитов;

г) создания системы рефинансирования коммерческих банков и обязательного резервирования части привлеченных средств;

д) проведения процентной политики;

е) осуществления операций с ценными бумагами на открытом рынке.

Для оценки платежеспособности и крупных рисков устанавли­ваются центральными банками соответствующие нормативы¹. При определении коэффициентов платежеспособности и риска на од­ного заемщика учитывается собственный капитал банка, который имеет реальную способность покрыть его непредвиденные убытки.

Собственный капитал коммерческого банка является важней­шей частью его финансовых ресурсов. При этом формирование собственного капитала (например, такой его важной части как уставный фонд) представляет собой обязательное условие для начала практической деятельности банка. Однако функции, роль и величина собственного капитала коммерческого банка имеют существенную специфику по сравнению с другими видами пред­принимательской деятельности, поскольку, во-первых, банки мо­гут привлекать большие суммы денег в виде депозитов, во-вторых, наличие страхования депозитов значительно снижает опасность массового изъятия вкладов и поэтому банки могут сокращать долю собственного капитала, необходимую для обеспечения ликвид­ности, в-третьих, банковские активы более ликвидны, чем активны, материализованные, например, промышленными компаниями в недвижимости (здания, оборудование и т. д.). (20, с. 330)

Отдельно строится процесс управления кредитными рисками. Этими рисками управ­ляют кредитный комитет в целом по банку и кредитные комитеты, функционирующие в каждом филиале РНКБ. Кредитный комитет принимает решение о выдаче кредитов и установлении лимитов на проведение отдель­ных операций банка, так или иначе влекущих за собой риск невозврата основного долга или процентов по нему.

Отдельно хотелось бы остановиться на управлении операционными и рыночными рисками. Пренебрежение ими приводит к значительным осложнениям в работе, потерям в доходности даже крупных зарубежных бан­ков (например, Barings, Daiwa и др.), тем бо­лее важно научиться грамотно управлять эти­ми рисками молодым коммерческим банкам России.

Операционные риски возникают, прежде всего и главным образом, при проведении дилинговых операций (являющихся зачастую ос­новным инструментом управления текущей ликвидностью банка).

В докладе Нью-Йоркского комитета по международному валютному рынку (New York Foreign Exchange Committee), опубликованном в апреле 1996 г., приведено 50 правил поста­новки всех этапов проведения и оформления дилинговых операций, обеспечивающих орга­низацию должного контроля за возникаю­щими операционными рисками.

При этом основными требованиями уп­равленческой практики считаются:

строгое разделение функциональных обя­занностей сотрудников франт- и бэк-офисов (front-office, back-office), а также их подчине­ние различным высшим банковским менед­жерам;

детальная регламентация основных про­цедур совершения, оформления, последующе­го независимого аудиторского контроля про­водимых операций, неукоснительное соблюде­ние жестких организационных и временных рамок;

последовательная сквозная компьюте­ризация торговых, расчетных и учетных опера­ций, обеспечивающая автоматизацию ввода, передачи и обработки всей необходимой ин­формации; надежность и защищенность ком­пьютерных программ (в том числе и от воз­можных попыток вмешательства в их функ­ционирование со стороны сотрудников франт -и бэк-офисов и бухгалтерии);

высокий профессионализм персонала бэк-офиса и службы внутреннего аудита, полу­чение ими всей необходимой информации (в том числе и о состоянии финансовых рын­ков), требующейся для контроля не только за правильностью проведения и оформления тор­говых сделок, но и их экономическим со­держанием.

Наш банк в своей практической деятель­ности стремится придерживаться этих обще­принятых критериев минимизации операци­онных рисков.

Немало хлопот вызывают у нас и рыноч­ные риски, связанные с неопределенностью финансовых результатов деятельности банка ввиду резких изменений рыночной конъюнк­туры и колебаний котировок финансовых активов.

Необходимо отметить, что в междуна­родной практике в настоящее время существу­ют различные подходы к управлению рыноч­ными рисками, а единая методология их выявления, оценки, анализа и прогнозирова­ния до сих пор не выработана.

Базельский комитет по банковскому над­зору 11 декабря 1995 г. принял, как известно, изменения в основное Базельское соглашение от 1988 г. В частности. Комитет согласился разрешить банкам использование самостоя­тельно разработанных моделей для оценки размера активов, подверженных риску при проведении ими рыночных (торговых) опе­раций. Банком J. P. Morgan, например, уже создана методология оценки рыночных рисков RiskMetrics, претендующая на роль обще­признанного мирового стандарта в опре­делении данного вида рисков. (99, с. 31)

Методология RiskMetrics, позволяющая единым образом учесть денежные потоки по всем рыночным позициям и оценить их ры­ночные риски, а также ежедневно публикуе­мые J. P. Morgan данные об изменчивости и коэффициентах корреляции более чем 400 фи­нансовых инструментов (валютного и денеж­ного рынка, процентных свопов, индексов на котировки облигаций и ценных бумаг) 23 стран мира используются сегодня большин­ством банков, осуществляющих деятельность на международном валютном рынке (в том числе и некоторыми российскими банками).

Если в активе баланса возникает процентный риск, то в пас должна быть предусмотрена его компенсация. В этих же целях можно заключать с клиентом соглашение о максимально минимальном проценте.

Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения процентных ставок (цены национальной валюты по отношению к иностранным). Он влияет на заемщиков, кредиторов, инвесторов и спекулянтов, которые совершают сделки в валютах, отличных от их национальной валюты.

Валютный риск включает: а) экономический риск: б) риск перевода; в) риск сделок.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоим ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу я связан с различиями в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Так, происходит падение курса иностранной валюты, в которой в жены, например, активы, то их стоимость падает. (20, с. 328)

Риск сделок возникает из-за неопределенности в буду стоимости инвалютной сделки в национальной валюте. Поэтому для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов.

Валютный риск можно уменьшить путем применения разных методов, среди которых выделяют защитные оговорки валютные оговорки, хеджирование и другие.

Защитные оговорки представляют собой договорные уело включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения (пересмотра) первоначальных условий договора в пpoцессе его исполнения.

Валютная оговорка — сумма денежных обязательств меня в зависимости от изменений курсового соотношения между валютой платежа и какой-либо другой более устойчивой (группой валют), определенной в качестве валюты оговорки.

Хеджирование (ограждение) предусматривает создание встречных требований и обязательств в иностранной валюте. Наиболее распространенный вид хеджирования – заключение срочных валютных сделок.

Как и любому другому относительно мо­лодому и развивающемуся рынку, россий­скому финансовому рынку свойственны дли­тельные периоды неустойчивости и неста­бильности. Кроме того, отсутствуют надеж­ные данные, подтверждающие его "нор­мальность" (распределение колебаний рыноч­ных котировок финансовых активов по нор­мальному закону).

В этих условиях подавляющему большин­ству финансовых институтов, действующих на российском рынке, приходится организовы­вать управление рыночными рисками на ос­новании нелинейного сценарного моделиро­вания либо с помощью прогнозных оценок, а алгоритм RiskMetrics может быть эффективно задействован лишь в отдельные достаточно непродолжительные промежутки времени.

Конечно, с оптимизмом глядя в будущее Беларуси хотелось бы надеяться на достаточно быструю стабилизацию и "нормализацию" всех основных сегментов отечественного фи­нансового рынка, что позволило бы, опираясь на существующий зарубежный инструмен­тарий, значительно снизить риски проводи­мых здесь финансовых операций.

Однако, к сожалению, необходимо отме­тить, что сложность и непредсказуемость раз­вития ситуации характерны не только для российского, но и для международного фи­нансового рынка. Более того, именно обес­покоенность возросшими рисками на между­народных финансовых рынках (вызванными в первую очередь расширением торговли про­изводными финансовыми инструментами) и послужила одной из основных причин ци­тируемого выше решения Базельского ко­митета от 11 декабря 1995 г. В нем пре­дусмотрено также, что в банках, использу­ющих собственные модели для оценки рисков, в осуществление контроля за рисками должны быть вовлечены директора и старшие ме­неджеры; а используемые модели должны быть объединены с ежедневным управлением рисками; кроме того, банки должны создавать независимые подразделения для контроля за рисками. (99, с. 32)

Именно эта нарастающая нестабильность международных финансовых рынков (делающая их в последнее время столь привлекательными для крупных спекулянтов) может через некоторое время привести к тому, что отработанные на российском рынке методы и модели управления нелинейными рисками вместо того, чтобы быть замененными существующими зарубежными системами, сами ста нут весомым вкладом в мировой опыт риск менеджмента и послужат дальнейшему раз витию его теории и практики.

Подводя итоги, необходимо еще раз под черкнуть, что управление ликвидностью, рисками и доходностью складывается из многих факторов и опирается на соответствующие критерии. Среди них устанавливаемые НБ РБ экономические нормативы, требования создании резервов, регулировании открытой валютной позиции и др. В соответствии с последней редакцией Инструкции №1 "О по рядке регулирования деятельности кредитные организаций" определены 12 обязательных нормативов для обеспечения устойчивой уровня ликвидности кредитных организаций. Четыре из них непосредственно характеризуют состояние ликвидности банка:

Н2 - норматив текущей ликвидности - от ношение ликвидных активов к обязательствам до востребования и на срок до 30 дней;

НЗ - норматив мгновенной ликвидности - отношение высоколиквидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востре­бования;

Н4 - норматив долгосрочной ликвиднос­ти - отношение выданных кредитной органи­зацией кредитов сроком погашения свыше года к капиталу Банка и его долгосрочные обязательствам;

Н5 - соотношение ликвидных активов t всех активов - характеризует уровень ликвид­ных активов через удельный вес последних в "чистых" активах Банка.

Перечисленные меры, соблюдение указан­ных соотношений позволяют обеспечивать формирование и поддержание оптимального запаса ликвидности, управление рисками идоходностью банка, способствует повышению устойчивости и надежности кредитного учреж­дения. Следствием же этого является свое­временное (и в полных объемах) выполнение банком своих обязательств перед всеми контр­агентами, в том числе и в самых кризисных ситуациях типа "черного вторника" или "ав­густовского кризиса".

Для уменьшения валютного риска можно рекомендовать ел дующие основные приемы хеджирования в различных ситуация

Первая ситуация: ожидается падение курса национальной в люты. В этом случае необходимо:

а) продать национальную валюту, выбрать вторую валю сделки;

б) сократить объем операций с ценными бумагами в национал нон валюте, сократить объемы наличности;

в) ускорить получение дебиторской задолженности в национальной валюте;

г) отложить получение и начать накопление дебиторской задолженности в иностранной валюте;

д) отложить платежи по кредиторской задолженности в национальной валюте;

е) увеличить заимствование (передачу) в национальной валюте;

ж) ускорить и увеличить импорт продуктов за твердую валюту;

з) ускорить выплату вознаграждений, зарплаты, дивидендов и т. д. иностранным акционерам, партнерам, кредиторам;

и) послать счета импортерам в национальной валюте и экспортерам в иностранной валюте.

Вторая ситуация: ожидается рост курса национальной валюты. В этом случае банку необходимо произвести действия, обратные изложенным для первой ситуации.

Постепенно от привлечения депозитов через специальные "обратные" аукционы и Москве Банк России перешел к проведению депозитных операций через главные территориальные управления, объявляя сроки и условия привлечения средств, а затем к привлечению депозитов в оперативном режиме через систему Рсйтер-Дилинг.

Выбор инструментов, которые могут быть использованы Банком России при реализации денежно-кредитной политики, зависит от развития и состояния финансовых рынков.

Когда в августе прошлого года возникли проблемы с ликвидностью на межбанковском рынке Московского региона, Банком России оперативно были осуществлены мероприятия, которые позволили локализовать и предотвратить возможность распространения банковского кризиса. Банк России смог практически в течение двух-трех дней предоставить дополнительную ликвид­ность банкам Московского региона через покупку у них государственных ценных бумаг и вы­деление крупнейшим операторам межбанковского рынка краткосрочных кредитов.

В 1996 г. началось активное использование Банком России новых инструментов рефинан­сирования банков в целях поддержания их ликвидности и обеспечения нормального функцио­нирования банковской системы. В частности, начиная с 30 марта текущего года стали регулярно проводиться операции ломбардного кредитования банков под залог государственных ценных бумаг. По состоянию на 1 августа 1996 г. общая сумма выданных кредитов составила 2,0 трлн. руб. (98, с. 15)

Ломбардные кредиты предоставляются двумя способами. Во-первых, могут проводиться лом­бардные кредитные аукционы, в ходе которых банки получают право на кредит по результатам аукциона. Кредит выдается только после блокирования необходимого количества государствен­ных ценных бумаг на специальном разделе счета "депо" банка, оператором которого является Банк России, и подписания договора ломбардного кредитования. При втором способе банки заранее блокируют достаточное количество государственных ценных бумаг и могут получить ломбардный кредит по фиксированной ставке.

Центральный банк совершенствует порядок ломбардного кредитования и постепенно пред­полагает перейти к открытию так называемого "ломбардного окна". В настоящее время Банк России считает этот вид кредитования основной формой рефинансирования банков, посредством которой им выполняется функция кредитора последней инстанции.

Наряду с ломбардным кредитованием, инструментом предоставления ликвидности банкам являются операции РЕПО, т. е. операции купли-продажи государственных ценных бумаг с обрат­ным выкупом. В настоящее время операции РЕПО предусматривается проводить с банками, являющимися первичными дилерами. Видимо, в дальнейшем после отработки этого механизма на практике операции РЕПО могут стать основным инструментом регулирования ликвидности банковской системы, как это делается в центральных банках других стран.

Что касается ломбардного кредитования, то оно будет также развиваться, причем какой-либо конкуренции между РЕПО и ломбардным кредитованием не должно быть, потому что совер­шенно различны сроки предоставления средств на условиях РЕПО и ломбарда и совершенно по-разному решается вопрос о собственности на государственные ценные бумаги. При ломбардном кредитовании государственные ценные бумаги остаются в собственности коммерческого банка, при осуществлении операций РЕПО они переходят в собственность Центрального банка, хотя банку предоставляется право выкупа этих бумаг у Банка России.

Возможности дальнейшего совершенствования инструментов денежно-кредитного регулиро­вания в значительной степени обусловлены уровнем развития денежного рынка. В связи с этим Банк России не только проводит мониторинг всех сегментов денежного рынка, но и всемерно содействует развитию их инфраструктуры, чтобы использовать в своей политике более совер­шенные инструменты "тонкой настройки".

Дата добавления: 2015-07-02