Основные методы оптимизации дефицитного и избыточного денежных потоков

Сущность и классификация денежных потоков организации.

Управление кредиторской и дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность – задолженность покупателя перед предприятием, которая возникает в ходе операционного цикла.

Дебиторская задолженность делится на нормальную и ненормальную. Нормальная – это когда платежи ожидаются в течении 12-и месяцев после отчетной даты. Ненормальная – платежи ожидаются более чем через 12-и месяцев, возникает в следствии недостатков работы предприятия.

Выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям позволяет определить формы осуществления реализации продукции в кредит и тип кредитной политики.

Тип кредитной политики может быть:

Консервативная политика управления дебиторской задолженностью (предприятие ограничивает сроки отпуска продукции с последующей оплатой, использует соответствующие формы расчетов, минимизирует риски, ограничивает круг клиентов, ограничивает объемы деятельности).

- Умеренная политика (устанавливает приемлемые, согласованные сроки уплаты, учитывает платежеспособность покупателя, в определенном смысле минимизирует риски)

- Агрессивная политика (дает продукцию на условиях покупателя, возрастают риски, что задолженность не будет оплачена, но увеличивается круг клиентов).

Кредиторская задолженность – необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных денежных средств способствует максимизации прибыли от деятельности предприятия. Этапы:

- Правильный выбор формы задолженности (банковский или коммерческий) с целью минимизации % выплат и затрат на приобретение материальных ценностей

- установление наиболее удобной формы банковского кредита и его сроков (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог)

- недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пенни).

Денежные потоки – это распределенные во времени поступления и расходования денежных ср-в предприятия.

Классификация. По объему: 1) по отдельной хоз операции, 2) по отдельным видам хоз деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая), 3) предприятия в целом.

По направленности движения 1) положительный – поступление денег предприятию, 2) отрицательный – отток денег

По видам хозяйственной деятельности 1) операционный – положительный – выручка от продаж, отрицательный – от текущих затрат 2)инвестиционная деятельность – отрицательный – реальные инвестиции, финансовые инвестиции, интеллектуальные инвестиции (нематериальные активы); положительные поток – от продажи внеоборотных активов, от сдачи имущества в аренду, доход по долгосрочным ценным бумагам. 3) по финансовой деятельности – положительный – это деньги полученные от эмиссии цен. бум, получение кредита, отрицательный – это погашение кредитов и займов, выплата % по заемному капиталу.

По методу расчета – 1) валовой денежный поток – общая сумма поступивших денег предприятия (или расходов). CIF – входящий, COF – исходящий. NET CF – чистый денежный поток = положительный – отрицательный.

По уровню достаточности. 1) дефицитный поток (отток > поступлений -NCF) 2) избыточные денежный поток + NCF

По времени протекания – 1) настоящий (современные денежные потоки) 2) будущие денежные потоки.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока.

1) краткосрочные 2) долгосрочные

1) а) анализ краткосрочной стоимости актива с целью уменьшения отдельных статей для увеличения статьи деньги.

б) рассмотрение отдельно краткосрочной статьи пассива с целью увеличения отдельной статьи для снижения оттока денег

Балансовая статья дефицитного денежного потока – это кредиты банка (краткосрочные).

2) долгосрочный дефицитный поток не ограничивается двумя месяцами. а) анализ использования основных производственных фондов, принятие мер по повышению эффективности их использования. б) сдача имущества в аренду, в) продажа ОФ.

Пассив – увеличение средств самих собственников и других инвесторов.

Избыточные денежные потоки.1) краткосрочные меры а) краткосрочные статьи пассива с целью уменьшения отдельных статей для увеличения оттока денег (непогашенные обязательства) б) увеличение краткосрочных статей актива для увеличения оттока денег. 2) долгосрочные – увеличение инвестиций.

Дата добавления: 2015-07-02