Общая методология оценки дебиторской задолженности

Цели оценки, объекты оценки

Дебиторская задолженность может продаваться в следующих случаях:

Обеспечение ликвидности – возможные инструменты: факторинг, реализация на открытом рынке;

Ликвидация предприятия и необходимость удовлетворения прав кредиторов – реализация на открытом рынке;

Покупка дебиторской задолженности у кредиторов предприятия с целью возможного поглощения предприятия, участия в банкротстве или инициирования процедуры банкротства;

Организация цепочки взаимного погашения обязательств для «расшивки» неплатежей;

Выкуп с дисконтом собственных долгов в случае возникновения проблем у организации-кредитора;

Реструктуризация портфеля кредитов и кредитных активов (банки и страховые компании).

Цели оценки дебиторской задолженности могут быть следующие:

реализация на открытом рынке: стандарт стоимости – рыночная;

факторинг: стандарт стоимости – рыночная, инвестиционная;

реализация залога прав требований: стандарт стоимости – рыночная;

реализация на открытом рынке в ограниченный срок: стандарт стоимости – ликвидационная;

реализация при реструктуризации: стандарт стоимости – рыночная, инвестиционная;

залог (операция факторинга с правом регресса): стандарт стоимости – инвестиционная;

реализация на ограниченном рынке (выполнение авансированных работ, бартер): стандарт стоимости – объекта оценки с ограниченным рынком; замещения;

как этап при оценке бизнеса: стандарт стоимости – при существующем использовании, рыночная.

В качестве объектов оценки могут выделяться следующие возможные группы прав требований:

дебиторская задолженность частных предприятия по договорам поставки/оказания услуг (по продажам в кредит);

оценка факторинговых операций;

дебиторская задолженность государственных предприятия по договорам поставки/оказания услуг;

дебиторская задолженность банков и страховых компаний

дебиторская задолженность ИЧП и ПБОЮЛ;

авансы предприятий;

кредиты и займы, выданные кредитными организациями кредитным организациям;

депозиты, размещенные в банках;

кредиты и займы, выданные банками, страховыми компаниями юридическим лицам;

кредиты и займы, выданные банками, страховыми и другими предприятиями физическим лицам.

Каждая данная группа объектов оценки имеет определенные различия в оценке.

При оценке следует учитывать, что покупатель с приобретением дебиторской задолженности, получает право требования пени, штрафа и неустойки, предусмотренные договором между должником и дебитором. В связи с этим, основным методом оценки является доходный, а затратный метод и метод сравнительных продаж являются вспомогательными.

Главная задача оценки дебиторской задолженности – это определение рыночной стоимости, иными словами, определение денежного эквивалента, который ожидается получить в результате продажи дебиторской задолженности, полученной на основе анализа данных бухгалтерского учета должника и другой существенной информации. Следует отметить, что этот денежный эквивалент, как правило, отличается от договорной величины, учтенной по балансу.

Дата добавления: 2015-06-27