Типи фінансової стійкості

Примітка.

I клас — підприємства з великим запасом фінансової стійкості, який дає змогу бути впевненим у поверненні позичених коштів.

II клас — підприємства з деяким ступенем ризику за заборгованістю, але ще не розглядаються як ризиковані.

ІІІ клас — проблемні підприємства, тобто не існує ризику втрати коштів, але повне отримання відсотків видається сумнівним.

IV клас — підприємства з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення. За неефективних заходів оздо­ровлення кредитори ризику­ють втратити свої кошти та відсотки.

V клас — підприємства надвисокого ризику, практично неплато­спроможні.

VI клас — підприємства-банкрути.

Застосовують абсолютні показники фінансової стійкості для підтвердження цієї методики. Надлишок або нестачу дже­рел коштів для формування запасів визначається як різни­ця обсягів джерел коштів та запасів:

Надлишок (нестача) = Джерела - Запаси.

Використову­ють кілька показників, для характеристики джерел формування запасів, що відображають різні види джерел.

1. Наявність власних обігових коштів як сума власного ка­піталу, забезпечення майбутніх витрат і платежів за ви­нятком необігових активів (сума рядків 380 + 430 + 630 — - 080 балансу).

2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів, або функціонуючий капітал, як сума власних обігових коштів і довгострокових зобов'язань (сума рядків 380 +430 + 480 + 630 - 080 балансу).

3. Загальний розмір основних джерел формування запасів як сума власних довгострокових джерел, а також корот­кострокових кредитів і позикових коштів (сума рядків 380 + 430 + 480 + 500 + 630 - 080 балансу).

Цим показникам відповідають три показники забезпеченос­ті запасів:

• Показник 1 — надлишок (нестача) обігових коштів.

• Показник 2 — надлишок (нестача) власних і довгостроко­вих позикових джерел.

• Показник 3 — надлишок (нестача) загальних джерел формування запасів.

Ви­різняють чотири типи фінансової стійкості, що відповідають значенням показників забезпеченості запасів (табл. 14.10).

Таблиця 14.10

Показник забезпеченості запасів	Тип фінансової стійкості
Абсолютна	Нормальна	Нестійка	Кризова
Показник 1 (380 + 430 + 630 - 080) - - (100 + 110 + 120 + 130 + 140)	> 0	<0	< 0	<0
Показник 2 (380 + 430 + 480 + 630 - 080) - (100 + 110 + 120 + 130 + 140)	> 0	> 0	<0	< 0
Показник 3 (380 + 430 + 480 + 500 + 630 - 080) - (100 + 110 + 120 + + 130 + 140)	> 0	> 0	> 0	< 0

Абсолютній стійкості відповідають мінімальні розміри запа­сів, нормальній стійкості — нормальні, нестійкому стану — надлишкові, кризовому стану — надмірні нерухомі й малору­хомі запаси і затовареність готовою продукцією.

Із втратою платоспроможності підприємства пов'язаний нестійкий (передкризовий) фінансовий стан. Хоча при цьому зберігається можливість поліпшення ситуації шляхом попов­нення джерел власних коштів, залучення довгострокових кре­дитів і збільшення прибутку.

Припустимою ситуацією фінансової нестійкості вважається така ситуація, коли сума короткострокових кредитів і позикових коштів, що залучається для формування запасів, не повинна перевищувати сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції, тобто балансо­ва формула має такий вигляд:

500 < 110 + 130.

За кризового стану підприємство перебуває на межі банк­рутства, тобто власну кредиторсь­ку заборгованість не покривають кошти підприємства, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість, відповідно

(230 + 240) + 220 + (150 + 160 + 170 + 180 + 190 + + 200 + 210) < (620 - 500).

У такому разі рівновага платіжного балансу забезпечується за рахунок прострочених платежів з оплати праці, позик банку, постачальникам, бюджету тощо. Необхідно вжити таких заходів для того щоб перешкоди­ти розгортанню кризи на підприємстві, а саме:

• оптимізувати структуру пасивів;

• оптимізувати й обґрунтовано зменшити рівень запасів (до нормативів), тобто реалізувати надлишкові запаси си­ровини та готової продукції і оптимізувати структуру залишків відповідно до номенклатури продукції.

Клас фінансової стійкості ВАТ "Донбасенерго" визначаємо за допомогою критеріїв розглядуваної методики (табл. 14.11).

Таблиця 14.11

Оцінка фінансової стійкості ВАТ "Донбасенерго"

Клас фінансової стійкості	На початок 2003 р.	На кінець 2003 р.
Фактичний рівень	Бали	Фактичний рівень	Бали
І II ІІІ IV V VI	0,01 0,85 0,94 0,31 -0,07 -1,87	0,8 10,5 1.4 0,8	0,02 1,05 1.17 0,3 0,14 0,44	1,6 18,0 3,2 0,8 4,2 2,2
Разом	13,5		30,0

Таким чином, за ступенем фінансової стійкості ВАТ "Донбас­енерго" належав до V класу на початок 2003 р. — підприємст­ва надвисокого ризику, практично неплатоспроможні і до IV класу на кінець 2003 p., тобто до підприємств з високим ри­зиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення.

За ці самі періоди спостерігалося помітне збільшення балів, так, на початок 2003 р. сукупний бал підприємства становив 13,5 (тобто воно було майже неплатоспроможне), а на кінець 2003 р. він збільшився майже у 2,5 раза і становив 30 балів. Виходячи з цього можна зазначити поступовий рух підприємст­ва до вищих класів.

Інтегральний аналіз доповнимо аналізом абсолютних показ­ників фінансової стійкості (табл. 14.12).

Таблиця 14.12

Дата добавления: 2015-07-13