Риски в инновационной деятельности

Венчурное финансирование.

Венчурный механизм привлекает средства различных финансовых организаций, институциональных инвесторов, фондов, частных вкладчиков с целью разделения риска, без которого невозможно принятие решений в области разделения риска и инновационной деятельности.

Финансовые организации и другие институциональные инвесторы при оценке объектов финансирования традиционными методами ориентируются на их платежеспособность, финансовое состояние, а при венчурной оценке деятельности на перспективу – на уровень конкурентоспособности создаваемой продукции, новизну создаваемых технологий, возможность освоения новых рыночных «ниш».

Венчурному финансированию присущи следующие ключевые черты:

1. высокая степень рисков инвесторов;

2. средний и длительный срок вложений, но не стратегический;

3. высокий доход от инвестиций в форме прироста капитала, а не в виде дивидендов;

4. отсутствие гарантий (залога, заклада) для инвестора;

5. объектом являются малые и средние инновационные организации, имеющие высокий потенциал роста;

6. инвестирование осуществляется через специально созданный венчурный фонд, который организуется и возглавляется венчурным капиталистом;

7. непосредственное управление инвестициями осуществляется посредником – венчурным капиталистом, который не рискует собственными средствами;

8. возврат инвестиций осуществляется при выходе предприятия на фондовый рынок с акциями, как правило, путем продажи инвестором своей доли акций с наращенной стоимостью.

Риск в организациях возникает в силу неопределенности условий и процессов деятельности организаций. Очевидно, что инновационная деятельность, вносящая существенные, а порой и радикальные изменения в производственные процессы, заметно увеличивает неопределенность динамики и результатов деятельности организации. С ростом неопределенности сопряжен риск неудачного результата инновации.

В условиях неопределенности возникает необходимость в разработке таких методов принятия и обоснования решений в области инновационной деятельности, которые обеспечивали бы ограничение потерь из-за несоответствия планируемого и реального процессов реализации нововведений. В этом и состоит основная задача управления инновационными рисками.

В общем виде риск в инновационной деятельности можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

К рискам инновационных проектов следует отнести ряд специфических рисков.

Научно-технические риски:

• отрицательные результаты НИР.

• отклонения параметров ОКР.

• несоответствие технического уровня производства техническому уровню инновации.

• несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта.

• отклонение в сроках реализации этапов проектирования,

• возникновение непредвиденных научно-технических проблем.

Риски правового обеспечения проекта:

• ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты,

• недостаточно «плотные» патентные зашиты,

• неполучение или запаздывание патентной зашиты,

• ограничение сроков патентной защиты,

• отсутствие у предприятия просроченных лицензий на отдельные виды деятельности,

• «утечка» отдельных технических решений,

• появление патентно защищенных конкурентов. Риски коммерческого предложения:

• несоответствие коммерческого предложения рыночной стратегии фирмы,

• отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих,

• невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.

В целом риск, возникающий в инновационной деятельности, включает следующие основные виды рисков:

1. Риски ошибочного выбора инновационного проекта.

2. Риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования.

3. Маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами

4. Риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов)

5. Риски усиления конкуренции.

6. Риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения.

7. Риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект

Группа классификационных факторов для рисков инновационного проекта включает следующие.

1. Источник риска.

2. Управляемость.

3. Приемлемость.

4. Время возникновения.

5. Продолжительность воздействия.

6. Степень детерминированности.

7. Традиционность-специфичность.

8. Ретроспективность («генетичность»).

Дата добавления: 2015-07-13