Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Инструментарий управления ресурсами корпоративных систем




Особенности управления ресурсами

 

Под экономическими ресурсами предприятия в корпоративных финансах понимают его денежные фонды и активы в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью обеспечения необходимой ликвидности предприятия, финансовой устойчивости, требуемой рентабельности и достижения заданного уровня экономического роста. Следовательно, управление ресурсами — это, прежде всего, управление активами и пассивами.

В качестве объекта управления могут выступать: промышленное предприятие, коммерческий банк, пенсионный фонд, страховая организация и т.п. Иными словами, это может быть любой из объектов, который характеризуется балансом в виде источников средств и элементов их вложений. В данной работе мы делаем акцент на предприятии корпоративной формы хозяйствования, полагая, что это более подходящий и наглядный пример.

Рассмотрим некоторое общее видение технологии управления фондами и инвестициями предприятия. Прежде всего, управление корпорацией — это процесс формирования и последующего регулирования такой структуры активов и пассивов, которая обеспечивает достижение стратегий и целей менеджмента на предприятии. Примером такой стратегии и сопутствующей ей цели может быть оптимальная структура активов и пассивов, обеспечивающая максимальный уровень доходности или минимальную стоимость капитала. Иными словами, при этом формируется такая структура активов предприятия, которая обеспечит максимальную величину доходности или отдачу с каждого элемента активов или структура пассивов, позволяющая минимизировать расходы, связанные с привлечением различных источников финансирования.

Процесс формирования структуры может предполагать наличие дополнительных финансово-экономических условий или ограничений, что приводит к неоптимизационной стратегии.

В любом случае решение задач корпоративного управления требует достаточно сложных алгоритмов даже с использованием современных информационных технологий. В целях некоторого упрощения этого процесса элементы активов и пассивов можно сгруппировать в агрегаты и, тем самым, уменьшить размерность задачи.

Например, активы можно представить в виде следующих наиболее характерных агрегатов: внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и т.д; пассивы — акционерный капитал, нераспределенная прибыль, долгосрочный заемный капитал и текущие (краткосрочные) пассивы и т.д. Такое агрегирование, как показала практика, вполне приемлемо для тактического и стратегического менеджмента. Формирование агрегатов определяется конкретными требованиями субъекта управления.

В качестве дополнительных условий или ограничений, которые придают более прикладной и реальный характер управлению корпоративными ресурсами, могут быть следующие:

· поддержание заданного или нормативного уровня ликвидности;

· поддержание определенного уровня оборачиваемости активов, которую в финансовом менеджменте называют деловой активностью;

· обеспечение критериев Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству);

· достижение определенных темпов развития;

· выполнение требований акционеров по норме доходности их вложений.

Естественно, вышеприведенный перечень ограничений открыт и может быть дополнен в силу многообразия самой экономической жизни. В частности, мы дополним этот перечень при рассмотрении содержательных аспектов процесса управления.

Механизм управления ресурсами при его воплощении в современную информационную технологию, позволит выйти на уровень работы, с которого просматривается взаимодействие с актуальными на сегодня механизмами корпоративного управления.

Реализация политики управления ресурсами предприятием предусматривает, прежде всего, осуществление постоянного мониторинга финансово-экономического состояния предприятия с целью раннего обнаружения узких мест и потенциальных возможностей роста предприятия.

В этих целях в системе общего мониторинга финансового состояния предприятия выделяется особая группа объектов наблюдения, которая в полной мере отражает «нормальное» состояние предприятия, отклонение от которого рассматривается как негативная тенденция. В процессе наблюдения используются как традиционные, так и специальные показатели — индикаторы нормального развития.

Далее, необходимо предусмотреть определение масштабов отклонений от нормального состояния предприятия.

При обнаружении в процессе предварительной диагностики существенных отклонений от нормального хода экономической деятельности, определяемого направлениями его экономической стратегии и системой плановых и нормативных финансовых показателей, выявляются их масштабы, что позволяет осуществлять соответствующий селективный подход к выбору системы механизмов защиты от возможных потерь.

Важным этапом является исследование основных факторов, обуславливающих проблемное развитие предприятия.

Разработка политики управления ресурсами определяет необходимость предварительной группировки таких факторов по основным определяющим признакам; исследование степени влияния отдельных факторов на формы и масштабы кризисного развития.

Необходимо своевременно сформировать систему целей выхода предприятия из проблемного состояния, адекватных его масштабам.

Цели управления конкретизируются в соответствии с масштабами кризисного состояния предприятия. Менеджмент на данном этапе может быть направлен на реализацию трех принципиальных целей, адекватных масштабам проблемного состояния предприятия:

· достижение заданного уровня прибыльности;

· восстановление финансовой устойчивости предприятия;

· изменение финансовой стратегии с целью обеспечения устойчивого экономического роста предприятия.

Важны выбор и использование действенных механизмов устранения узких мест в управлении предприятием, соответствующих масштабам его кризисного состояния.

Механизмы устранения узких мест призваны обеспечивать реализацию срочных мер по восстановлению нормального развития предприятия за счет внутренних резервов. Эти механизмы основаны на последовательном использовании определенных видов управленческих решений, выбираемых в соответствии со спецификой хозяйственной деятельности предприятия и масштабами его кризисного развития.

Необходимо обеспечить контроль за результатами разработанных мероприятий по восстановлению нормального развития предприятия.

Учитывая важность реализации разработанных мероприятий для последующей жизнедеятельности предприятия, контролю уделяется постоянное внимание. Основная часть этих мероприятий контролируется в системе оперативного наблюдения, организованного на предприятии. Результаты контроля периодически анализируются с целью внесения необходимых коррективов, направленных на повышение эффективности предпринимаемых мер.

Развитие управления должно сопровождаться повышением его результативности (эффективности). В свою очередь, повышение эффективности управления определяется ростом позитивных изменений, наличием необходимых ресурсов и условий их использования.

Управление ресурсами так же, как и любое другое, может быть менее или более эффективным. Эффективность управления ресурсами характеризуется степенью достижения целей предприятия и заданной нормы развития в сопоставлении с затраченными на это средствами. Несмотря на то, что вопросу эффективности управления уделяется много внимания как в органах государственной власти, научных работах, так и в периодической печати, одной из важнейших проблем, где остро ощущается нужда в новых подходах, является проблема измерения и оценки конечной результативности управления ресурсами корпоративных систем. На наш взгляд это объясняется тем, что:

· отсутствует единый подход относительно того, в чем измерять эффективность управления активами и пассивами предприятия: обобщенным показателем, системой показателей или системой показателей с главным оценочным показателем;

· отсутствует единый показатель, позволяющий определить итоговую оценку результативности работы менеджмента и комплексный результат всей совокупности факторов, оказывающих влияние на эффективность управления ресурсами в различных ситуациях.

Среди основных факторов, которые определяют эффективность управления ресурсами, можно выделить:

· Методологию разработки управленческих решений. Такая методология должна быть создана и освоена, потому что она в значительной мере определяет такие качества управленческих решений, как своевременность, полнота отражения проблемы, конкретность, организационная значимость. Эти свойства имеют особое значение в управлении ресурсами.

· Анализ и научное обоснование принятия управленческих решений в области управления ресурсами. Эти факторы существенно влияют на конечную результативность управления. Видение, основанное на точном, научно обоснованном анализе позволяет постоянно держать в поле зрения все управленческие процессы.

· Особую роль в результативности управления ресурсами играет оперативность и гибкость управления. На практике часто возникает потребность в быстрых и решительных действиях, оперативных мерах, изменении управления по складывающимся ситуациям, адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.

· Стратегия и качество в управлении ресурсами. Во многих ситуациях возникает потребность в изменении стратегии управления и в разработке специальных программ развития. Качество программ и стратегических установок могут быть различными.

Методологической основой управления ресурсами предприятия мы примем теорию динамического норматива (ДН). ДН представляет собой определенный набор показателей, нормативно упорядоченных по движению относительно друг друга.

Теория динамического норматива основана на принципах динамической сопоставимости и динамической соподчиненности показателей развития. Принципы динамической сопоставимости и соподчиненности показателей означают, что последние должны гарантировать сравниваемость во времени и пространстве оценок принимаемых решений. Идея упорядочения показателей динамики экономических систем для определения нормы такой динамики принадлежит И.М. Сыроежину]. Им было подмечено, что несопоставимые в статике характеристики хозяйства становятся сопоставимыми в динамике.

Проиллюстрируем эту мысль простым примером. Пусть, например, имеются три несопоставимых в статике показателя:

1. Длительность обращения дебиторской задолженности.

2. Среднесписочная численность работающих.

3. Валовая прибыль корпорации.

Все показатели даны в их естественных мерах.

Сказать об этих величинах что-либо трудно, если их рассматривать, как статические. Но в динамике появляется некоторый естественный порядок. А именно, длительность обращения дебиторской задолженности должна снижаться, что характеризует эффективное управление оборотными активами. Также естественно считать, что валовая прибыль растет быстрее, чем численность работающих и таким образом растет производительность труда.

В итоге имеем:

h1 > h2 > h3, где

h1 — темп роста валовой прибыли;

h2 — темп роста численности персонала;

h3 — темп роста длительности оборота дебиторской задолженности.

Соблюдение указанного порядка свидетельствует об эффективности управления предприятием. Его нарушение говорит о наличии проблем. Так изменение порядка в соседних показателях неравенства указывает на имеющиеся отдельные недостатки в деятельности менеджеров и, как следствие, недостижение результатов, устраивающих владельцев, так как есть нарушения в хозяйственном обороте, которые наверняка сказываются на их совокупном благосостоянии. Обратный представленному выше порядок может являться признаком серьезных проблем во взаимоотношениях владелец-менеджер. В этом случае наемные менеджеры управляют корпорацией далеко не в интересах акционеров.

Таким образом, несопоставимые в статике показатели, становятся сопоставимыми в динамике. Более того, в динамике темповые характеристики системы имеют некоторый естественный порядок, могут быть проранжированы и соподченены относительно друг друга. Порядки темпов не обязаны быть линейными, они могут быть также частичными и полными.

Благодаря реализации принципов динамической сопоставимости и динамической соподчиненности, рассматривая некоторую целостную корпоративную систему, можно сопоставить результаты (показатели) хозяйственной деятельности анализируемого предприятия:

а) с общепринятыми нормами для оценки эффективности антикризисного управления ресурсами;

б) с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения экономического состояния предприятия;

в) с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить его возможности;

г) с различными, неоднородными показателями анализируемого предприятия внутри того же временного интервала.

Развитие предприятия адекватно описывается динамической моделью, в которой различные частные характеристики должны находиться в определенной соподчиненности.

В соответствии с перечисленными принципами построим инструмент оценки результатов функционирования корпоративных систем, в частности для того, чтобы определить действует ли менеджмент предприятия в интересах акционеров.

Как правило, рассматривая некоторую целостную экономическую систему, можно на содержательном уровне определить норму ее развития через упорядочение темпов отдельных характеристик. Коротко говоря, в этом и состоит идейная основа метода динамического норматива.

ДН, являясь гибким методическим инструментом, соответствует основным принципам управления ресурсами предприятия:

· Он позволяет использовать на практике результаты исследования и разрабатывать конкретные мероприятия, обосновать, корректировать и уточнять целевые данные.

· Выводы по результатам применения методики ДН обосновываются точными аналитическими расчетами.

· Показатели хозяйственной деятельности предприятия, используемые при построении ДН можно сопоставить с общепринятыми нормами для оценки эффективности, с аналогичными данными самого предприятия за предыдущие временные интервалы, с аналогичными данными других предприятий.

· Методика ДН применима к широкому кругу объектов и позволяет использовать уже существующую информационную базу.

· ДН может служить одновременно системой отслеживания проблемных ситуаций и предлагать практические рекомендации по восстановлению нормального развития, а также являться измерителем результативности (эффективности) управления активами. Система показателей с главным оценочным показателем — динамический норматив, используется в качестве оценки эффективности антикризисного управления ресурсами.

Таким образом, исходя из приведенных доводов для описания процесса управления ресурсами предприятия мы будем использовать метод динамического норматива. В качестве критериального показателя результативности антикризисного управления ресурсами, возьмем систему показателей, используемых при построении ДН, с главным оценочным показателем. Это позволит определить итоговую оценку эффективности работы менеджмента и комплексный результат всех воздействий, оказывающих влияние на результативность управления ресурсами предприятия.

В процессе управления естественно возникает вопрос выявления наиболее слабых мест управления. Низкая ликвидность активов, снижение рентабельности, спад фондоотдачи, невысокая оборачиваемость оборотных активов — любой из этих факторов может стать причиной отклонения развития предприятия от нормального. Необходимо определить влияние показателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещение и эффективность использования ресурсов предприятия.




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2015-08-31; Просмотров: 338; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.038 сек.