Методика анализа финансового состояния предприятия

Обращать внимание на окончание срока подачи заявки.

Новая заявка от кандидата, прошедшего отбор, в текущем году рассматриваться не будет.

Методика включает реализацию следующих этапов анализа [31]:

- оценки структуры баланса;

- проведения анализа ликвидности и платежеспособности;

- анализа финансовой устойчивости;

- анализа деловой активности;

- оценки прибыли и рентабельности.

Рассмотрим эти этапы подробнее.

Оценка структуры баланса. Янова Обычно оценку финансового состояния предприятия начинают с общей характеристики средств предприятия и источников их образования, показываемых в бухгалтерском балансе. При этом проводят так называемый вертикальный и горизонтальный анализ

В основном активы предприятия по степени риска можно разделить на четыре основные группы:

1) активы с минимальной степенью риска - обладают денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги;

2) активы с малой степенью риска - допустимая дебиторская задолженность, нормальные производственные запасы, готовая продукция и товары, пользующиеся спросом;

3) активы со средней степенью риска - остатки незавершенного производства, расходы будущих периодов;

4) активы с высокой степенью риска - недопустимая и просроченная дебиторская задолженность, залежалые запасы, неходовые товары, не находящая сбыта продукция и т.д.

Ясно, что чем больше средств вложено в активы с высокой степенью риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия. Чтобы это выяснить, необходим обзор статей баланса, требующих особого внимания для выявления финансового неблагополучия. К такого рода «тревожным» статьям актива относится, например, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

При изучении структуры пассива баланса важно сопоставить источники собственных средств предприятия - капитал и резервы (раздел III пассива баланса) и обязательства этого предприятия, характеризующие заемные и привлеченные средства (разделы IV и V пассива). Изучение этих групп источников позволяет получить весьма полезные аналитические оценки. Так, в практике анализа структуры пассива баланса оценивается соотношение собственных и заемных средств. Собственные средства должны составлять 50 и более процентов всех пассивов, тогда предприятие будет считаться финансового устойчивым.

В табл. 1 представлена характеристика возможных балансовых изменений.

Таблица 1

Возможные балансовые изменения [31, с.101]

Активы	Пассивы
Рациональное увеличение статей аналитического баланса
Увеличение стоимости основных средств	Увеличение уставного капитала
Увеличение величины запасов с увеличением выручки	Увеличение нераспределенной прибыли
Увеличение денежных средств на счетах в пределах 10-30% от суммы оборотного капитала.	Увеличение фондов предприятия
Нерациональное увеличение статей аналитического баланса
Рост денежных средств на счетах свыше 30% от суммы оборотного капитала	Увеличение кредиторской задолженности
Рост дебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала	Увеличение объемов кредитов. Увеличение заемных средств
Рациональное уменьшение статей аналитического баланса
Уменьшение величины запасов с уменьшением выручки	Сокращение кредиторской задолженности
Уменьшение незавершенного производства	Уменьшение объемов кредитов
Уменьшение дебиторской задолженности	Уменьшение заемных средств
Нерациональное уменьшение статей аналитического баланса
Уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала	Сокращение суммы нераспределенной прибыли
Уменьшение производственных запасов с увеличением выручки	Сокращение уставного капитала
	Уменьшение фондов предприятия

Анализ ликвидности и платежеспособности. Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является его платежеспособность и ликвидность.

Ликвидность характеризует способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Понятие ликвидности означает способность предприятия быстро превратить актив в денежные средства по рыночной и близкой к ней цене.Необходимым условием ликвидности является положительная величина чистого оборотного капитала. Ориентировочно она должна превышать ½ текущих активов Платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. Предприятие считается платежеспособным если общие активы превышают внешние обязательства. Чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности.

В табл. 2 представлена методика анализа ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

А анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Таблица 2

Расчет показателей ликвидности баланса [31, с.20]

Показатель	Расчет (сумма строк бухгалтерского баланса ББ)
АКТИВ
А1	наиболее ликвидные активы — это денежные средства в кассе и на расчетном счете и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250+1240).
А2	быстрореализуемые активы — это дебиторская за­долженность и прочие оборотные активы (стр. 1230+1260).
А3	медленнореализуемые активы — это материально-производственные запасы с учетом НДС (1210+1220).
А4	труднореализуемые активы — это внеоборотные активы (итог I раздела).
ПАССИВ
П1	наиболее срочные обязательства — это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 1520 + 1530 + 1540 +1550)
П2	краткосрочные пассивы — это краткосрочные кредиты и займы (стр. 1510)
П3	долгосрочные пассивы — это долгосрочные кредиты и займы (итог IV раздела)
П4	постоянные пассивы — это собственный капитал предприятия (итог III раздел)

Баланс считается абсолютно лик­видным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥ П1 А3≥ П3

А2 ≥П2 А4 ≤П4.

Ниже в табл.3 представлен алгоритм анализа коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия.

Таблица 3

Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Экономический смысл показателя	Формула для расчета и нормативное значение
Коэффициенты ликвидности [31, с.20]
Общий показатель ликвидности (L1)	Указывает значимость составляющих оборотных активов зависимости от степени их ликвидности, а краткосрочных обязательств в зависимости от их срочности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств.	(А1 + 0,5А2 + 0,3 А3) / (П1+ 0,5П2 + 0,3 П3) (1)   >=1
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, то есть абсолютно ликвидных активов.	А1/ (П1+П2) = = Денежные активы и их эквиваленты / Краткосрочные обязательства (2) >= 0,2-0,7
Коэффициент критической ликвидности (L3)	Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.	(А1+А2+А3) / (П1 +П2)   = (Денежные активы и их эквиваленты + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (3) >=0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно международной практики оборотных средств должно быть в 2 раза больше краткосрочных обязательств.	(А1+А2+А3) / (П1+П2) = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (4) >=2
Коэффициенты платежеспособности [31, с.35]
Общий показатель платежеспособности (P1)	Указывает значимость составляющих оборотных активов зависимости от степени их ликвидности, а краткосрочных обязательств в зависимости от их срочности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств.	Активы предприятия / Обязательства предприятия = стр.1600 ББ / (стр. 1400 ББ +стр. 1500 ББ) (5) >=2
Коэффициент степень платеже­спо­собности по те­кущим обязательст­вам (P2)	Коэффициент определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.	Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка = стр. 1500 ББ / (стр. 2110 отчета о ФР: 12 мес.) (6) ≤ 3 мес.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности принято рассматривать в динамике за ряд лет.

Дата добавления: 2017-01-14