В-2.Операции банков на первичном и вторичном рынках с КЦБ

Рынок ценных бумаг разделяется на первичный и вторичный.

На первичном рынке осуществляется эмиссия ценных бумаг, т.е. продажа ценных бумаг эмитентами их первым владельцам – инвесторам. Функционирование вторичного рынка обеспечивает процесс обращения ценных бумаг, т.е. их дальнейшей покупки-продажи ил других форм перехода права собственности на ценные бумаги в точение срока их обращения. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой.

Биржевой рынок – это торговля ценными бумагами в специально организованных местах – фондовых биржах – по установленным правилам.

Внебиржевой рынок предполагает торговлю ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Если биржевой рынок всегда является организованным, то внебиржевой может быть организованным и неорганизованным. Организованный рынок ценных бумаг – это их обращение на основе твердых правил между профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Неорганизованный рынок ценных бумаг – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Основной структурной единицей биржевого рынка является фондовая биржа – место, где организована торговля ценными бумагами по определенным правилам.

Фондовая биржа – это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами, определения их курса (рыночной цели) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц.

Классификация операций с ценными бумагами:

- операции с целью поддержания резервов ликвидности;

- операции с целью получения дохода;

- операции с целью кредитования народного хозяйства;

- операции с целью привлечения ресурсов;

- посреднические и консультационные операции с целью удовлетворения потребностей клиентов.

Основными видами ценных бумаг, с которыми коммерческие банки могут проводить операции являются: акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, государственные ценные бумаги а также различные производные ценные бумаги.

Акции могут быть простыми и привилегированными. Их различают права получения доходов и участия в голосовании.

Облигации различаются по методу обеспечения (закладные и без заклада) и по условиям выпуска, обращения, погашения и выплаты дохода.

Векселя подразделяются на коммерческие (в основе лежит конкретная товарная сделка) и финансовые (имеют денежный характер и служат для привлечения на краткосрочной основе временно свободных денежных средств инвесторов).

Коммерческие векселя могут быть простыми и переводными.

Финансовые векселя бывают казначейские и банковские.

Коммерческие банки осуществляют операции со всеми видами векселей, а эмитировать могут только финансовые.

Банковский сертификат – это письменное свидетельства кредитных учреждений о депонировании денежных средств вкладчика,. удостоверяющее право вкладчика на получение депозита. Существуют депозитные и сберегательные сертификаты. Их различия заключаются в возможности приобретения юридическими и физическими лицами и условиями оплаты, обращения и погашения.

Чек – денежный документ, определенной законом формы, содержащий распоряжение (приказ) владельца счета в банке о выплате владельцу чека указанной в нем суммы денег. Существуют различные виды чеков: на предъявителя, именные, дорожные, ордерные (по ним предусмотрена передача другому лицу с помощью индоссамента).

Ценные бумаги можно классифицировать по различным признакам.

Различают ценные бумаги:

основные (акции, облигации) и производные (опционы, фьючерсы, права, ордера, варранты);

фондовые (акции, облигации) и коммерческие (коммерческие векселя, банковские сертификаты, чеки).

В зависимости от того, какие отношения возникают между инвестором и эмитентом выделяют: долговые и долевые ценные бумаги

Долговые бумаги – облигации, векселя, банковские сертификаты отражают отношения привлечения средств..

Долевые бумаги – акции - порождают отношения собственности.

В зависимости от эмитентов различают:

Государственные ценные бумаги (эмитенты – центральные правительства, органы власти на местах, учреждения и организации, пользующиеся государственной поддержкой);

Частные (корпоративные) ценные бумаги – акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные предприятиями и организациями любой формы собственности.

По срочности выделяют ценные бумаги:

краткосрочные (до 1 года);

среднесрочные (от 1 до 5 лет);

долгосрочные (более 5 лет);

бессрочные (не имеющие срока погашения).

В зависимости от фиксации собственника ценные бумаги могут быть:

- на предъявителя;

- именные.

В зависимости от формы выпуска ценные бумаги могу быть:

- в виде отпечатанных на бумаге бланков;

- в виде записей на счетах (с выдачей единого сертификата, подтверждающего собственность инвестора на ценные бумаги, существующие в форме записи на его лицевых счетах).

20. Депозитарная система.

Депозитарная деятельность банков на рынке ценных бумаг обычно осуществляется совместно с их брокерской и дилерской функциями, а на некоторых торговых площадках, как было отмечено выше, является непременным условием проведения дилерской деятельности.

Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на них. Она относится к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, поэтому для работы в качестве депозитария банки должны получить специальное разрешение – лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Лицо, пользующееся его перечисленными услугами, именуется депонентом.

В последние годы спрос на депозитарные услуги банков резко возрос. Это связано, во‑первых, с широким применением бездокументарных технологий обращения ценных бумаг, когда они не оформляются на бумажных носителях – сертификатах, во‑вторых, со стремлением банков предоставлять клиентам комплексное и глубокое обслуживание на рынке ценных бумаг, включающее брокерские операции, доверительное управление, депозитарные услуги. Банки по сравнению с другими профессиональными участниками рынка имеют хорошую материально‑техническую базу, позволяющую проводить такое обслуживание клиентов, постоянно расширять и обновлять линейку услуг на рынке ценных бумаг.

Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, а также их передачи, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами. Депозитарный учет (учет депозитарных операций) – это учет ценных бумаг с целью получения полной и достоверной информации о ценных бумагах в разрезе их владельцев, мест хранения и применяемых к ним депозитарных операциях.

Депозитарий оказывает своему клиенту перечисленные услуги за определенное вознаграждение. Порядок, формы и условия их выполнения определяются депозитарным договором, или договором о счете депо, между депозитарием и его клиентом, регулирующим их отношения. Этот договор должен в обязательном порядке содержать следующие существенные условия:

› однозначное определение предмета договора: предоставление услуг по хранению ценных бумаг и/или учету прав на них;

› порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в банке ценными бумагами их владельца;

› обязанности депозитария по выполнению поручений депонента, сроки их реализации;

› порядок оказания депозитарием услуг, связанных с содействием в осуществлении владельцами прав по ценным бумагам, в том числе путем передачи соответствующей информации и документов от владельца к эмитенту и регистратору, и наоборот;

› срок действия договора, основания, порядок его изменения и прекращения, включая право депонента на расторжение договора с депозитарием в одностороннем порядке;

› порядок и форму отчетности депозитария перед депонентом;

› размер и порядок оплаты услуг депозитария.

Дата добавления: 2014-01-04