Потоки капитала

Импорт и экспорт.

Воздействие иностранного сектора экономики на хозяйственный механизм.

До этого момента мы рассматривали хоз. Механизм как замкнутую систему, т. е. такую экономическую систему, которая не имеет связей с внешним миром. Национальная экономика относится к разряду открытых экономических систем, т. к. связана со всем миром благодаря импорту и экспорту товаров и услуг, а также через мировые финансовые рынки.

Импорт товаров и услуг представляет собой первое звено связи с внешними рынками. Поскольку мы оставили только денежные потоки, то платежи по импорту показаны стрелкой, направленной из внутренней (национальной) экономики за рубеж.

Как хаусхолды, так и правительственные институты приобретают импортные товары и услуги. Однако для упрощения показана на рис. 2 одна, по объему крупнейшая, категория импорта – импорт потребительских товаров.

Экспорт представляет еще одно звено, связывающее национальный хозмеханизм с зарубежными странами. Средства, полученные в качестве платежей за товары и услуги для иностранных покупателей, поступают на рынки продуктов, где они сливаются с потоками денежных средств, полученных от продажи товаров и услуг внутренними хаусхолдами, фирмами и государству. Они прибавляются к национальному продукту.

Импорт и экспорт товаров и услуг не единственные способы связи национальной экономики с внешним миром. Существует множество различных международных финансовых операций, таких как займы и кредиты, международные закупки и продажи как реальных, так и финансовых активов.

Подобно импорту и экспорту, международные финансовые операции приводят к возникновению определенных потоков платежей, направленных как внутрь экономической системы, таки за её пределы.

Предположим, например, что японский пенсионный фонд покупает облигацию, выпущенную федеральнм правительство США, Этот фонд осуществляет оплату в долларах. В результате $ текут в американскую экономику.

Потоки $$, направленные «внутрь» экономической системы, возникающие в результате чистых закупок активов иностранными покупателями и чистых займов, сделанных у иностранных финансовых посредников, называются притоком капитала.

Под чистыми займами понимают разность между величиной новых займов и величиной выплат по старым займам. У притока капитала есть своего рода зеркальное отображение. Так если некоторый пенсионный фонд покупает акции американской компании или наш банк выдает ссуду украинской фирме, то денежные средства текут из нашей национальной экономической системы. Величина нетто-покупок (т.е. чистая величина иностранных активов и кредитов (ссуд), выданных иностранными заемщикам, финансовыми посредниками называется оттоком капитала.

Существует определенная взаимосвязь между потоками платежей по импорту и экспорту и потоками капиталов. Страна может экспортировать больше, чем импортировать, проводя тактику чистого экспорта: это возможно, если одновременно происходит чистый отток капитала, иначе говоря, если отток капитала из страны превышает ее приток в неё. Такая ситуация складывается в том случае, если страна выдает иностранным заемщикам больше кредитов (ссуд),чем берет в других странах, или же она покупает за границей больше активов, чем продает.

Т.О. в экономической системе, характеризующейся наличием чистого экспорта, должен наблюдаться чистый отток капитала. В этом случае стрелка на рис. 2 – в обратном направлении «чистый отток капитала».

1.6 «Утечки и инъекции» в хозяйственном механизме.

Теперь, когда рассмотрение модели хозяйственного механизма можно считать завершенным, сравним полученную модель с её упрощенной версией. на рис. 1 весь национальный доход перемещался прямо из семейных хозяйств на рыки продуктов в виде расходов на потребление. Из потоков доходов и расходов ничего не уходит, но ничего и не добавляется. На рис.2 в схему введены новые потоки. Существуют три способа использования денежных средств, которые непосредственно не приводят к потреблению товаров и услуг для внутреннего рынка: чистые налоги, поступающие в распоряжение правительства, сбережения, поступающие на финансовые рынки и компенсационные платежи по импорту, которые просто уходят за границу в «иностранный сектор». Эти три способа расходов денежных средств носят название «утечек» из кругооборота. Сумма общей величины указанных трех утечек и величины расходов на потребление всегда равны национальному доходу (что следует из определения сбережений, которые равны остаточному доходу после покупки хаусхолдами товаров и услуг и выплаты мим чистых налогов).

Существуют три таких вида расходов на товары и услуги, производящиеся внутри страны, которые непосредственно не являются расходами внутренних потребителей: инвестиции, государственные закупки, платежи по экспорту. Такие потоки называют «инъекциями», производимыми в кругообороте. Сумма равна национальному продукту, который в свою очередь, равен национальному доходу.

Из зависимостей между этими компонентами кругооборота можно вывести некоторые полезные уравнения:

С- потребление Сумма всех статей расхода

J- инвестиции в бизнес инъекции на покрытие национального

G- государственные закупки продукта выражается след. Обр.

Е-экспорт C+J+G+(E-M)= национальный

S- сбережения продукт

M- импорт Выражение (E-M) представляет

L- государственные займы утечки чистый экспорт товаров и услуг.

T- чистые налоги.

При начислении величины национального дохода импорт должен вычитаться из суммы совокупного потребления и «Инъекции», дабы избежать двойного счета, поскольку переменные C,G,J, уже по определению включают в себя расходы как на импортные потребительские товары так и на инвестиционные товары и товары, приобретенные государством.

Более того, национальный доход можно выразить в терминах его использования?

Национальный доход = C+T+S=-Yд

Исходя из равенства Yп=Yд

C+J+G+(E-M)=C+T+S

Преобразовав, можно показать, что общая сумма инъекции равна общей сумме «утечек». J+G+E=T+S+M

Очень важно заметить, то только суммарные показатели утечек и инъекций должны быть равны. В отдельных парах чаще всего отсутствует точный баланс. Вовсе не обязательно, что бы государственные закупки были равны чистым налогам, импорт был равен экспорту, а сбережения – инвестициям.

В этих парах равенство отнюдь не является необходимым и обязательным, поскольку финансовые рынки обладают способностью направлять средства, образующиеся в результате действия «утечек» на финансирование любого из образующихся потоков.

Можно особо подчеркнуть финансовую роль рынков в экономике, переписав уравнение «утечки»-«инъекции» в следующем виде:

J+(G-T)=S+(M-E)

Параметрами, выходящими в него, могут быть поставленные в соответствие стрелки, отображающие потоки, как впадающие в финансовые рынки, так и вытекающие из рынков (см. рис. 4) Так как J (инвестиции) и (G-T)=L дефицит государственного бюджета – способы использования средств «вытекающих» из финансового рынка. В правой части мы имеем S (сбережения) и (E-M)- чистый импорт, который, в свою очередь, как уже было указано выше, финансируется равными по величине притоками капитала. Т.О. правая часть уравнения выражает величину внутренних сбережений и притоков капитала, т. е. двух источников средств, впадающих в финансовые рынки.

Глоссарий.

«Утечки» (leacages)- те части национального дохода, которые не используются хаусхолдами для покупки потребительских товаров, произведенных внутри страны, в их состав включаются сбережения, чистые налоги, расходы на покрытие импорта.

«Инъекции»- расходы на финансирование национального продукта, осуществляемые не потребителями, в состав инъекции входят: инвестиции, государственные закупки и денежное покрытие экспорта.

Дата добавления: 2014-01-04