Тема 5. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков

Диагностика вероятности банкротства предприятия проводится на основании бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет поквартально.

Поступления и направления использования финансовых ресурсов от производственной, финансовой и сбытовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели характеризуют абсолютную прибыль хозяйствования. Относительные показатели характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в деятельность предприятия.

Основными задачами оценки финансовых результатов при диагностике банкротства являются:

- оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период;

- анализ источников и структуры балансовой прибыли;

- выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности.

Анализ сравнения темпов изменения показателей финансовых результатов, позволяет определить основные факторы, оказавшие влияние на рост конечного финансового результата – чистой прибыли.

Для характеристики рентабельности используются две группы показателей: показатели рентабельности деятельности предприятия и показатели рентабельности продукции. Для предприятий находящихся в кризисном финансовом состоянии, положительное значение показателя рентабельности продукции свидетельствует об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства продукции. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Задачами оценки финансового состояния предприятия являются:

- оценка имущественного состояния предприятия: стоимость, структура и источники формирования имущества;

- оценка направлений использования финансовых ресурсов;

- определение показателей финансовой устойчивости и автономности предприятия;

- оценка платежеспособности предприятия.

При диагностике причин неплатежеспособности необходимо сделать акцент на выявление основных направлений оттока финансовых ресурсов от активов, участвующих в производственном процессе, к активам являющимися нагрузкой на финансовый механизм предприятия.

Структура баланса, то есть соотношение между отдельными разделами актива и пассива баланса предприятия, отражает финансовую устойчивость и автономность предприятия на основе расчета основных финансовых показателей.

Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». В соответствии с данным Постановлением и Методологическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСДН №31-р от 12.08.94 г. анализ и оценка структуры баланса производится на основании двух показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтерской отчетности на основе приказа Министерства финансов РФ от 27.03.96 г. №31. Оценка структуры баланса предприятия осуществляется на основании баланса предприятия, заверенного в налоговой инспекции по месту регистрации предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (КI) определяется по формуле как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств, в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных видов кредиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

АII

КI = --------------------------------------------

ПVI – ПVI стр.640, 650, 660

где:

АII – итог раздела II актива баланса;

ПVI – итог раздела VI пассива баланса.

Дата добавления: 2014-01-04