Анализ дебиторской задолженности

Тема. Анализ обязательств предприятия

Дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние организации.

Следует отметить следующие существенные моменты:

• в оптимальном бухгалтерском балансе дебиторская задолжен­ность и денежные средства должны соответствовать кредиторской за­долженности;

• значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу платежеспособности организации, так как непогашенная в срок кредиторская задолженность может привести к банкротству организации;

• средства, находящиеся в дебиторской задолженности, являются беспроцентным кредитом, суммы, размещенные в ее составе, теряют свою реальную стоимость вследствие инфляции;

• рост дебиторской задолженности, как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, так как при наличии большой деби­торской задолженности организация стремится найти дополнитель­ные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чаще всего заемные);

• очень большая доля как дебиторской, так и кредиторской за­долженности может иметь одинаково негативные последствия для организации, поэтому необходимо контролировать как уровень деби­торской и кредиторской задолженности, так и их возраст (задолжен­ность свыше трех месяцев);

• отвлеченные из оборота денежные средства должны направ­ляться на погашение текущих обязательств и финансирование теку­щих нужд организации.

Анализ дебиторской задолженности начинают с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин. В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за от­четный период могут быть охарактеризованы методами горизонталь­ного и вертикального анализа баланса.

Увеличение статей дебитор­ской задолженности может быть вызвано:

• неразборчивым выбором партнеров, неосмотрительной кредитной политикой организации в отношении к покупателям;

• неплатежеспособностью некоторых покупателей;

• ускоренным ростом объема продаж (что является закономерно­стью, тут важно, чтобы темпы роста продаж опережали темпы роста кредиторской задолженности);

• трудностями в реализации продукции (когда организации выну­ждены идти на уступки дебиторам).

Сокращение дебиторской задолженности может быть вызвано:

• улучшением платежной дисциплины;

• активным воздействием на дебиторов по взысканию долгов, рациональным выбором партнеров;

• улучшением финансовых инструментов в работе с дебиторами (взятие процента за отсрочку платежа, предоставление скидок за дос­рочное погашение задолженности, применение факторинга и др.);

• сокращением продажи в кредит;

• снижением объема продаж, приводящим к уменьшению числа покупателей, и в том числе дебиторов (как отрицательный фактор).

При анализе оценивают состав и структуру дебиторской задолженности, время возникновения и причины ее изменения (таблица 1).

Таблица 1 – Состав и структура дебиторской задолженности

Показатели	Базисный год	Прошлый год	Отчетный год
руб.	%	руб.	%	руб.	%
1.Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
в т.ч.: покупатели и заказчики
векселя к получению
задолженность дочерних и зависимых обществ
авансы выданные
прочие дебиторы
2.Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Всего

В процессе проведения анализа дебиторскую задолженность так­же рассматривают по срокам образования, так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из оборота, снижая эффектив­ность оборотного капитала.

Дебиторскую задолженность разделяют на долгосрочную, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и на краткосроч­ную, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после от­четной даты.

При этом можно сгруппировать задолженность до 1 ме­сяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, до года, свыше года.

По срокам возникновения дебиторскую задолженность подразде­ляют в днях: до 30; 31—60; 61—90; 91—120; 121-180, свыше 180-до года.

Сгруппированную по срокам погашения (по ликвидности) и по срокам возникновения дебиторскую задолженность изучают в дина­мике, рассчитывают удельные веса (структуру) задолженности по срокам, сравнивают с кредиторской задолженностью соответствую­щей срочности погашения.

Такой анализ позволит контролировать состояние расчетов, своевременно выявляя просроченную задолженность.

Просроченная задолженность – задолженность организации, не погашенная в сроки, установленные договором (задолженность, сроком более 3-х месяцев со дня наступления платежа).

Различают:

Сомнительная задолженность — это просроченная задолженность, обязательство по которой не обеспечено залогом, поручительством, банковской гарантией и удержанием имущества должника, а также иным способом, предусмотренным законом или договором (задолженность не обеспеченная соответствую­щими гарантиями)

Безнадежная задолженность — это долги, нереальные для взыс­кания, задолженность с просроченным сроком исковой давности, ко­торые невозможно истребовать в судебном порядке.

Состав дебиторской задолженности характеризуется следующими показателями:

1. Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме обо­ротных средств находят отношением величины дебиторской задол­женности к величине оборотных средств Уд =

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

2. Удельный вес сомнительных долгов в составе дебиторской задол­женности определяют отношением сомнительной дебиторской задол­женности к общей сумме дебиторской задолженности

Уд =

3. Удельный вес безнадежных долгов в составе дебиторской задол­женности определяют отношением безнадежной дебиторской задол­женности к общей сумме дебиторской задолженности

Уд =

Два последних показателя отражают качество дебиторской задолженности. Их рост свидетельствует о снижении ликвидности, об уровне потерь средств в расчетах с дебиторами.

Анализ эффективности дебиторской задолженности строится в целом на оценке оборачиваемости, коэффициента загрузки и дли­тельности оборота в днях. Замедление оборачиваемости дебиторской за­долженности равнозначно замораживанию части оборотных активов и может повлечь за собой увеличение заемных источников финанси­рования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создает возможность их использования в иных целях.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ,

где - выручка-нетто.

Коэффициент показывает количество оборотов дебиторской задолженности за период, и расшире­ние или снижение коммерческого кредита, предоставляемого органи­зацией.

2. Период инкассации дебиторской задолженности (период оборачиваемости):

Показывает срок расчета покупателей с организацией. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее не­погашения. Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов - юридических и физических лиц, с видами продукции, усло­виями расчетов.

Коэффициент и период оборачиваемости следует рассчитывать отдельно по физическим и юридическим лицам.

3. Доля дебиторской задолженности в выручке от продаж

4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Оптимальное значение 0,9 – 1. Для предприятия выгоднее, когда кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность.

5. Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолжен­ность (Эдз).Для его определения сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления по­купателям отсрочки платежа (кредита), сопоставляют с суммой до­полнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателя­ми (безнадежная дебиторская задолженность).

Расчет эффекта произ­водится по формуле Э_ДЗ = П_доп – З_доп –

где, П_доп — дополнительная прибыль;

З_доп — дополнительные затраты;

— безнадежная дебиторская задолженность.

Дата добавления: 2013-12-12