Понятие валютной позиции банка

Тема № 9 Валютные операции

Теория бегства капитала

Теории портфельных инвестиций

Эти теории во многом определяются тем, что портфельных инвесторов интересуют за рубежом прежде всего четыре момента: а) уровень доходности иностранных ценных бумаг; б) степень риска по этим вложениям; в) уровень ликвидности этих бумаг; г) желание диверсифицировать свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения. Комбинация этих четырех моментов приводит к тому, что портфельные инвестиции особенно сильно подвержены колебаниям экономической и политической конъюнктуры.

Данная теория разработана слабо. Это видно хотя бы из того, что сам термин «бегство капитала» трактуется по-разному. А это сказывается на результатах оценки масштабов этого явления. Так, Д. Каддингтон сводит бегство капитала к нелегальному ввозу и вывозу краткосрочного капитала. Однако большинство исследователей вслед за Ч.П. Киндлебергером полагают, что бегство капитала - это такое движение капитала из страны, которое противоречит ее национальным интересам и происходит из-за неблагоприятного для многих отечественных владельцев капитала инвестиционного климата в стране. Некоторые добавляют, что капитал «бежит» еще и потому, что часто он имеет незаконное происхождение.

Время: 4 часа

План:

1. Понятие валютной позиции банка.

2. Текущие валютные операции.

3. Форвардные соглашения.

4. Валютные «свопы».

5. Валютные фьючерсы.

6. Валютные опционы.

7. Арбитражные операции.

8. Управление валютными рисками.

Список литературы:

Основная литература:

1. Боринець С.Я. Міжнародні фінанси: Підручник. – К.: Знання, 2006. – 494с.

Дополнительная:

1. Бойцун Н.Є., Стукало Н.В. Міжнародні фінанси: Навчальний посібник. – К.: ВД «Персонал», 2005. – 336с.
2. Міжнародні фінанси в питаннях та відповідях: Навч. посіб. – К.: ЦУЛ, 2003. – 294с.
3. Хэррис Дж. Менвилл Международные финансы. – М.: Филинъ, 1996. – 296с.
4. Энг Максимо В. и др. Мировые финансы. – М.: ДЕКА, 1998. – 768с.
5. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник/ Под ред Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 608с.
6. Семенов К.А. Международные валютные и финансовые отношения. – М.: Изд-во ТЕИС, 2000. – 176с.
7. Шмырева А.И., Колесников В.И. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб.: Питер, 2001. – 272с.
8. Боринець С.Я. Міжнародні валютно-фінансові відносини: Підручник. – К.: Знання, 1999. – 305с.
9. Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений: Учеб. пос. – М.: Юрайт, 2000. – 192с.

Валютная позиция – понятие, которое показывает чего больше купленной валюты или проданной банком.

Валютная позиция - соотношение требований и обязательств по каждой иностранной валюте, которое складывается вследствие осуществления уполномоченным банком валютных операций. Валютная позиция может быть открытой и закрытой.

Закрытая – позиция, при которой сумма купленной валюты совпадает с суммой проданной валюты.

Открытая – сумма требований и обязательств не совпадают. Она может быть длинная и короткая.

Длинная – вал. позиция, при которой требования в иностранной валюте превышают обязательства в соответствующей валюте.

Короткая – обязательства превышают требования в определенной валюте.

Наличие открытой позиции в течение длительного времени представляет риск для банка, поэтому основная масса банков старается закрыть свои позиции к окончанию дня. Позиции, остающиеся открытыми до следующего дня, называются овернайт-позициями.

Операции, которые влияют на открытую валютную позицию уполномоченного банка:

-купля-продажа наличной и безналичной валюты, текущие и срочные операции, по которым возникают требования и обязательства в иностранных валютах независимо от способов и форм расчетов по ним;

-получение (уплата) иностранной валюты в виде доходов и или расходов;

-купля-продажа основных средств и товарно-материальных ценностей за иностранную валюту;

-поступление средств в иностранной валюте в уставный фонд при условии, что банк несет обязательства перед учредителями-нерезидентами в иностранной валюте;

-погашение банком безнадежной задолженности в иностранной валюте;

-прочие обменные операции с иностранной валютой, которые приводят к изменению валютной структуры активов при неизменности пассивов и наоборот.

В Украине валютные позиции уполномоченных банков контролируются со стороны НБУ (с целью минимизации валютных рисков и недопущения спекулятивного влияния на валютный курс). Нормат. док-т Инструкция №10 «О порядке регулирования и анализ деятельности коммерческих банков», 1998 г.

В соответствии с инструкцией НБУ устанавливает 4 норматива открытых валютных позиций:

1) Норматив общей открытой валютной позиции банка – отношение общей величины открытой валютной позиции банка к капиталу банка (в процентах).

Если сумма активов превышает стоимость пассивов – длинная позиция и наоборот. Длинная позиция показывается со знаком плюс, короткая со знаком минус. До 1 июля 1998 г. 40%, затем 30%, с 1 октября 1998 г. 20%, 15 января 1999 – 35% (в связи с существенными колебаниями валютных курсов). Имеет тенденцию к снижению, во время кризиса повысилась.

2) Норматив открытой валютной позиции в СКВ – отношение суммы отрытой позиции в СКВ в гривневом эквиваленте к капиталу банка. Рассчитывается по каждой валюте (1группа Классификатора).

Было 20, затем 15, затем 10, с 15 января 1999 г. 30% - длинная и 5% короткая.

3) Норматив открытой валютной позиции в неконвертированной валюте – соотношение открытой вал. позиции в неконвертированной валюте в гривневом эквиваленте к капиталу банка (валюты 2 и 3 группы Классификатора – СКВ, кот не используются широко в международных платежах и валюты, страны кот не ратифицировали ст. 8 Соглашения о МВФ (нельзя ограничивать движение своей и чужой валюты и обязательство выкупать остатки своей валюты у др. стран).

Было 10, затем 5, с 15 января 1999 г. – 3%.

4) Норматив открытой валютной позиции во всех банковских металлах – соотношение открытой вал. позиции во всех банк. металлах в гривневом эквиваленте к капиталу банка.

До 15 января 1999 г. 10%, после 2%.

Валютные позиции определяются ежедневно.

Пример расчета общей открытой валютной позиции банка (Ющенко, с. 107). За нарушения штрафуют.

Дата добавления: 2013-12-12