Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса - оценка ее платежеспособности как в краткосрочной перспективе, так и в долгосрочной.

Цель анализа -разработка мероприятий по увеличению ликвид­ности и платежеспособности организации, прогноз показателей ликвидности и платежеспособности на краткосрочную и долгосрочную перспективу.

Задачи анализа:

1. оценить ликвидность баланса;

2. оценить платежеспособность организации;

3. выявить и количественно измерить влияние факторов на изменение ликвидности и платежеспособности;

4- выявить резервы повышения ликвидности и уровня платежеспособности организации.

Источники информации для анализа: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложение к балансу, ведомости учета расчетов с дебиторами и кредиторами, данные аналитического учета активов, капитала и обязательств.

Согласно определения, данного Ковале­вым В.В., под ликвидностью баланса предприятия понимают «...наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами».

Из определения следует, что основным признаком ликвидности баланса предприятия является формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Под платежеспособностью организации понимают «...наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения»².

Из определения следует, что основным признаком платеже­способности организации являются:

- наличие в достаточном объеме денежных средств,

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Организация может быть одновременно ликвидной, но неплатежеспособной. Это возможно в том случае, когда у организации величина оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, однако в составе оборотных активов преобладают труднореа­лизуемые активы и неликвиды, а в составе краткосрочных обяза­тельств имеется просроченная кредиторская задолженность и обязательства с коротким сроком погашения.

Для оценки ликвидности используются как абсолютные, так и относительные показатели. Важнейшим абсолютным показателем ликвидности является величина собственного оборотного капитала. Можно сформулировать следующее правило ликвидности: если у организации имеется хотя бы один рубль собственного оборотного капитала, то баланс организации ликвиден.

Для доказательства данного утверждения рассмотрим балан­совое уравнение:

ВнА+ОА = СК+ ДО+КрО,

где СК - собственный капитал,

ДО - долгосрочные обязательства,

КрО – краткосрочные обязательства,

ВнА – внеоборотные активы,

ОА – оборотные активы

Произведем ряд преобразований балансового уравнения:

ОА= СК+ ДО - ВнА+ КрО,

ОА=ПК-ВнА+КрО,

ОА=СОК+КрО,

где СОК - собственный оборотный капитал

Последняя формула раскрывает источники финансирования оборотных активов организации. Из нее видно, что источником фи­нансирования оборотных активов могут быть либо собственные средства (собственный оборотный капитал), либо заемные средства (краткосрочные обязательства).

Из последней формулы следует также, что возможны три вари­анта соотношения оборотных активов и краткосрочных обяза­тельств:

1. Если СОК = 0 (то есть ПК=ВнА), то оборотные активы равны краткосрочным обя­зательствам. Такое предприятие считается формально ликвидным:

ОА = КрО.

2. Если СОК>0, то величина оборотных активов превышает ве­личину краткосрочных обязательств, и предприятие ликвидно:

ОА > КрО.

3. Если СОК<0, то краткосрочные обязательства не только превышают величину оборотных активов, но и частично финанси­руют внеоборотные активы:

ОА<КрО.

Сформулированное выше правило ликвидности относится ко второму случаю, когда СОК>0.

Таким образом, положительная ве­личина собственного оборотного капитала является необходимым условием ликвидности организации. Чем больше СОК, тем больше оборотные активы превышают краткосрочные обязательства и тем выше уровень ликвидности.

Для оценки ликвидности используется система финансовых коэффициентов, в основу расчета которых положен следующий принцип: различные составляющие оборотных активов сопостав­ляются с величиной краткосрочных обязательств. В табл. 1 представлены основные коэффициенты ликвидности.

Таблица 1 – Финансовые коэффициенты ликвидности и их нормативные значения

Наименование показателя	Способ расчета	Нормативное значение	Пояснения
1. Общий показатель ликвидности
2.Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет собственных средств
3. Коэффициент «критической оценки» (промежуточного покрытия)		Допустимое ; желательное =1	Показывает, какая часть краткосрочной задолженности организации может немедленно погасить за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4.Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение 1,5; оптимальное	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент срочной ликвидности (рассчитывается на конкретную дату)	Величина обязательств, которые необходимо оплатить на эту дату Величина денежных средств в распоряжении организации на конкретную дату	.> 1	Отражает реальную платежеспособность организации погасить денежные обязательства, приходящиеся на эту дату

7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	или ОА СК+ДО-ВнА	Не менее 0,1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости

Уровень ликвидности баланса зависит от следующих факторов:

1. Отрасль и вид деятельности.

2.Скорость оборота хозяйственных средств.

3. Выбранная политика управления активами и источниками их финансирования.

Из табл. 1 видно, что коэффициенты ликвидности имеют общий недостаток: активы разной степени ликвидности сопоставляются с общей суммой краткосрочных обязательств, которые имеют различные сроки погашения. Вследствие этого на основе ко­эффициентов ликвидности нельзя судить о платежеспособности ор­ганизации.

Оценка платежеспособности, как правило, основана на группи­ровке активов по степени ликвидности, а обязательств - по срочно­сти платежей и сопоставлении соответствующих групп активов и пассивов. На основе такой группировки активов и обязательств рассчитываются абсолютные показатели платежеспособности (пла­тежный излишек или недостаток).

В табл. 2 представлен алго­ритм группировки активов (по степени ликвидности) и пассивов (по срочности их оплаты) для составления баланса платежеспособ­ности.

Дата добавления: 2013-12-13