Анализ финансовой устойчивости и состояния источников формирования имущества предприятия (источники формирования находятся в пассиве)

Анализ имущественного положения предприятия (имущество находится в активе, значит анализ актива)

Оно характеризуется составом и размещением имущества и источниками его образования на определенную дату.

При анализе имущественного положения предприятия следует учитывать следующие закономерности:

1. повышение потенциальных возможностей предприятия связно с увеличение собственности имущества находящегося в распоряжении предприятия

2. ускорение оборачиваемости средств предприятия обеспечивается более высокими темпами прироста оборотных средств

3. увеличение доли внеоборотных активов свидетельствует о капитализации прибыли организации

4. увеличение доли постоянных затрат предприятия связано с увеличением доли ОС в имуществе организации

5. значительное изменение доли оборотных средств свидетельствует об изменении отраслевой направленности организации (увелич.доля запасов→знасит это производство)

Этапы анализа имущественного положения:

a) расчет и анализ финансовых коэффициентов характеризующих общее имущественное положение предприятия

b) анализ соотношение оборотных и внеоборотных активов

c) анализ объема состава структуры и динамики реальных активов предприятия

d) анализ объема состава структуры и динамики внеоборотных активов предприятия

e) анализ объема состава структуры и динамики оборотных активов предприятия

f) анализ чистых активов

Расчет и анализ финансовых коэффициентов

1) Динамика имущества в целом и по видам

2) Доля внеоборотных активов в имуществе предприятия в целом и по видам

3) Индекс постоянного (внеоборотного) актива. Определяется как отношение внеоборотных активов к собственному капиталу предприятия. Индекс постоянного актива показывает долю собственного капитала направленную на формирование внеоборотных активов. Рекомендуемое знаечение 0,7. (1 раздел ко второму)

4) Доля оборотных активов в имуществе предприятия в целом и по видам. (2 раздел к волюте баланса)

5) Реальные активы- это сумма нематериальных активов, ОС, производственных запасов (запасы материалов) и незавершенного производства. Реальные активы рассчитываются и анализируются по производственным предприятиям где имеется соответствующие составляющие

6) Доля реальных активов в имуществе предприятия. (Отношение реальных активов к валюте)

7) Чистые активы и чистые оборотные активы. Чистые активы это стоимость имущества свободное от долгов различным кредиторам или это активы пренадлежащие собственникам. Чистые активы=чистые активы-все обязательства. 6880-2466-300=4114- ЧА (собственный капитал)

В первый год предприятие не может быть равно ЧА и СК по следующим причинам: если есть убытки-это начало деятельности; УК не полностью сформирован.

ЧА=Активы-задолженость участников (учредителей) по взносам в УК- долгосрочные обязательства (300) –(краткосрочные обязательчтва- доходы будущих периодов- резервы предстоящих платежей)

ЧА отч года=6880-0-300-2466-15=4099

ЧА д.б.>УК

Чистые оборотные активы

ЧОА=ОА-задолженость участников-КрО-Доходы будущих периодов-Резервы

ЧОА=3090-0-2466-15=609

СОС=ОА-(КрО -15)=609 (собственные оборотные средства)

Увеличение ЧА и ЧОА отражает повышение эффективности финансового управления предприятия т укрепление его финансового положения так как их рост показывает что прибыль направлена на капитализацию.

ЧА являются показателем регулирующим деятельность акционерных обществ. Например: согласно 1 части ГК если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимально размера уставного капитала общество подлежит расформированию. Т.е. ЧА должны быть ≥ УК.

В дополнение к основным рассмотренным показателям необходимо проанализировать каждую группу актива. В соответствии с этапами методики имущественного положения. Особое внимание следует обратить на оборотные активы т.к. они определяют платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Также необходимо исследовать каждый элемент внеоборотных активов. Например по ОС необходимо изучить их движение, техническое состояние и уровень использования.

Показатели движения ОС:

коэф обновления/ввода= стоимость поступивших ОС/к их стоимости на конец периода,

коэф выбытия= отношение выбывших ОС за период/их стоимость на начало периода.

Показатели технического состояния ОС:

Доля активной части ОС=отношение машин и оборудования. Транспорта, инструмента /к полной стоиомтси ОС

Коэф износа= накопленный износ (амортищация)/к полной стоимости ОС

Коэф годности= 1 - коэф износа

Показатели использования:

Фондовоотдата= выручка/ОФ ОФ из строки 103.1 и посчитать как среднюю величину, на начало+на конец и по полам (2300+2195)/2

Фондоемкость

Фондорентабельность

Финансовая устойчивость определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре его капитала и характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования.

По итогам анализа финансовой устойчивости предприятия может быть сделано заключение о величине финансового риска (риска неплатежеспособности) связанного с его ФХД.

На этом этапе исследуется состав, структура и динамика статей пассива а также соотношение собственный капитал заемные средства (риски). Это соотношение зависит от кредиторов и инвесторов и характеризует финансовую устойчивость предприятия, ее долгосрочную стабильность.

Этапы:

a) Расчет и анализ финансовых коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость фирмы

b) Анализ изучения объема состава структуры и динамики капитала в разрезе его двух составляющих:СК и ЗК.

c) Анализ объема состава и структуры заемного капитала заемного капитала в разрезе его двух основных элементов: долгосрочные и краткосрочные обязательства которые разукрупняются на более частные элементы

d) Анализ объема состава структуры и динамики СК по всем его элементам

Коэф. финансовой устойчивости

Основные показатели финн. устойчивости:

1) Коэффициент автономии или финансовой независимости =СК/валюте

2) Коэффициент финансовой зависимости

3) Коэффициент финансовой устойчивости =(СК + долгосрочные обязательства)/ валюта баланса. ≥0,75.

4) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага или финансовый рычаг) +заемный капитал/ собственный. Он характеризует финансовый риски. Показывает сколько предприятие привлекло заемных средств на рубль собственного капитала. ≤1

5) Собственные оборотные средства = собственный капитал + долгосрочные обязательства - ВНА

6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами собственные оборотные средства/ОА.. ≥0,1.

7) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства/запасы. ≥0,5.

8) Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства/собственному капиталу. Показывает степень мобильности, гибкости использования собственного капитала т.е. возможность маневрировать своими средствами, а также долю собственного капитала направленную на формирование оборотных активов. ≥0,3

В дополнение к рассмотренным основным показателям более подробно анализируется каждая статья пассива в соответствии с этапами методики.

Дата добавления: 2013-12-13