Анализ деловой активности. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (рассматривается чаще всего ликвидность баланса)

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (рассматривается чаще всего ликвидность баланса)

18.10.12

Табличка в екселе

Платежеспособность может быть обеспечена если только есть ликвидные активы.

Платежеспособность - способность организации отвечать по своим обязательствам. [Обязательств много: займы и кредиты, кредиторская задолженность (задолженность поставщикам, по налогам и сборам и т.д.)]

Ликвидность –способность организации мобилизовать свои ресурсы для погащения обязательств, т.е. способность обратить активы в денежные средства.

Платежеспособность может быть обеспечена только при наличии реально ликвидных активов.

Ликвидность баланса - степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия дает возможность определить текущую платежеспособность. (в течении года- краткосрочная но есть и долгосрочная)

Методы анализа ликвидности используемые при оценке платежеспособности:

1. Анализ ликвидности баланса на основе группировки активов по степени их ликвидности, а пассивов по степени срочности их погашения. Это расчет абсолютных показателей.

2. Анализ ликвидности на основе финансовых коэффициентов ликвидности оборотных средств. Это расчет относительных показателей ликвидности.

1. А₁ П₁

А₂ П₂

А₃ П₃

А₄ П₄

Активы организации в зависимости от степени их ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, делятся на следующие группы:

А₁- наиболее ликвидные активы (входят денежные средства, краткосрочные финансовые вложения).

А₂- быстро реализуемые активы (относится дебиторская задолженность сроком погашения в течении 12 месяцев)

А₃-медленно реализуемые активы (относятся запасы и НДС)

А₄-трудно реализуемые активы (относятся ВНА и дебиторская задолженность со сроком погашения больше 12 месяцев)

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П₁- наиболее срочные обязательства (относится кредиторская задолженность)

П₂- краткосрочные кредиты и займы

П₃- долгосрочные кредиты и займы

П₄-собственный капитал

Оценка ликвидности проводится путем сопоставления определенных активов и пассивов между собой. Абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующим соотношением:

ДС+КФВ А₁ > П₁

ДЗ А₂ > П₂

А₃ > П₃

СК А₄ < П₄

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит балансирующий характер и имеет экономический смысл, который выражается в следующем: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости т.е. свидетельствует о наличии собственного капитала у предприятия.

2.состоит в расчете системы финансовых коэффициентов ликвидности оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной ликвидности)- определяет способность организации рассчитаться с наиболее срочными обязательствами путем использования денежных средств и эквивалентов денежных средств.

К_{абс. ликв}= = ≥0,1-0,2

Коэффициент критической ликвидности - характеризует ожидаемую платежную возможность при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

К_{критической. ликв}= = ≥0,8-1

Коэффициент текущей ликвидность (коэффициент общего покрытия)- показывает платежные возможности предприятия при условии своевременного погашения краткосрочной дебиторской задолженности и в случае необходимости реализации имеющихся запасов

К_{текущей. ликв} =

≥1,5-2,0

Этот раздел дает возможность оценить эффективность управления ФХД предприятия.

Выделяются следующие направления:

1. Анализ оборачиваемости капитала и оборотных средств

2. Анализ рентабельности капитала, продаж и расходов

3. Анализ использования ресурсов

4. Обобщенная оценка деловой активности

4.1.Золотое правило экономики предприятия

4.2 Оценка динамики коэффициента устойчивости экономического роста

1.Сам процесс оборачиваемости характеризует скорость возврата денежных средств для обеспечения непрерывной работы предприятия.

А)показатели оборачиваемости капитала.

К_{оборачиваемости капитала}=

К_{оборачиваемости СК}= =

К_{оборачиваемости ЗК} - в курсовой посчитать

Б)анализ оборачиваемости оборотных средств (оборотного капитала)

К_{оборачиваемости оборотных средств}= (оборот)

Д → ПЗ → НП → ГП → ДЗ → Д

Оборот (производственно коммерческий цикл)

К_{оборачиваемости оборотных средств}= =10 об.

Если вырастит выручка: =11 об. (прирост выручки на 10млн)

При рен. 10%, увеличится прибыль на 1млн

Если 11 оборотов то →это значит ОСуменьшились на 1млн

Ускорении оборачиваемости оборотных средств позволяет получить дополнительную прибыли:

· за счет увеличения объема производимой продукции

· за счет сокращения потребностей в оборотных средствах

_{Кзакрепления оборотных средств в обороте}= = = =0,1 р/р

На каждый 1руб. выручки мы должны иметь 10коп. оборотных активов

Длительность оборота оборотных средств = = * ОС ср

На ряду с общими показателями в анализе применяются часные показатели. Общие показатели характеризуют эффективность использования всей совокупности использования оборотных средств, частные отдельных групп оборотных средств.

Часные показатели позволяют определить причины изменения общих показателей, т.е. являются факторами которые необходимо учитывать в управлении оборотным капиталом.

Часные показатели рассчитываются также как общие но вместо общей суммы оборотных средств в них подставляется значение соответствующего элемента оборотных активов

К_{оборач ДЗ}= (обороты)

К_{закрепл ДЗ}= = (р/р)

Д_дз= (днях)

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных средств.

Длительность оборота мы должны посчитать для КЗ, ДЗ.

Длительность операционного цикла и финансового цикла.

При анализе оборачиваемости необходимо рассчитать и исследовать показатели:

· длительность производственно коммерческого цикла –длительность одного оборота средств (от денег до денег)

· операционного цикла –время нахождения средств в запасах и расчетах (в неденежной формой) Д_{оп цикла}=Д_зап+Д_дз

· финансового цикла – разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. это время в течении которого деньги реально отвлечены из оборота. Д_{фин цикла}=Д_зап+Д_дз –Д_{кред.задолж}

Д_{фин цикла}=Д_{оп цикла} –Д_{кред.задолж}

Текущая финансовая потребность:

ТФП=З+ДЗ_покуп-КрЗ_{поставщ}

Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

На заготовительной стадии:

· нормирование производственных запасов (минимальный норматив, который необходимо для осуществления текущей деятельности)

· оптимизация взаимоотношений с поставщиками (по цене, качеству и надежности)

· сокращение или ликвидация потерь при транспортировке и хранении запасов

На производственной стадии:

· нормирование непроизводственной деятельности

· сокращение длительности производственного цикла

· сокращение потерь от брака и повышение качества продукции

На сбытовой стадии:

· нормирование запасов готовой продукции (не должны залеживатся на складе)

· выявление новых рыночных возможностей (выход на новые рынки и увеличение объемов продаж)

· оптимизация расчетов с покупателями

· сокращение потерь при транспортировке и хранении готовой продукции

2.анализ рентабельности

Рентабельность- это прибыльность. Всегда величина относительная и всегда соизмеряет прибыль с ресурсами и затратами.

Различаю показатели рентабельности:

· рентабельности капитала

· рентабельности продаж

· рентабельности расходов

R_{капитала}=

R_{кап всего (в целом)}=

R_{собственного капитала}=

R_продаж=

R_{продаж от прибыли от продаж}= =напр. 0,15 в рубле выручки (доля)

0,15*100- можно получить или в

% или коп/руб

R_{расходов}=

R_{расходов весь}=

R_{расходов по обычным видам деят-ти}=

3.Анализ использования ресурсов.

Рассмотрим затраты на один рубль продукции.

Это отношение затрат на рубль выручки.

Z=

Z= = =

Примечание в пояснении к балансу

Материалоотдача: МО=

Зарплатоодача: ЗАО=

Амортизацияотдача: АО=

Материалоемкость: МЕ =

ЗПемкость = 1/зарплатоотдача

Амортизацияемкость 1/Аотдача

Прочие емкости = 1/прочие отдача

4. Обобщенная оценка деловой активности

4.1.Золотое правило экономики предприятия

Золотое правило экономики предприятия- стабильность финансового положения предприятия обеспечивается его деловой активностью. Одним из главных обобщающих критериев деловой активности является обеспечение заданных темпов роста ключевых показателей работы предприятия.

Как правило оценивается динамика трех показателей: прибыли, выручки от реализации продукции и основного капитала и сопоставляется темпы их изменения.

Т_приб >Т_{выручка} > Т_ОПФ > 100%

Прибыль в том случае больше Т_выр, если у нас будут снижаться издержки

Если ОПФ > 100, то значит они увеличиваются.

Это соотношение означает:

· прибыль возрастает более высокими темпами по сравнению с объемам продаж, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Мы видим что должна снижатся себестоимость

· объем продаж возрастает более высокими теспами по сравнению с ростом основного капитала предприятия. Т.е. ресурсы используются более эффективно, растет фондоотдача.

· Экономический потенциал предприятия возрастает. Т.е. увеличивается основной каптал, предприятие развивается.

Исключение их этого правила:

Отклонение от этого правила не всегда является негативным. К причинам отклонений могут относится: приложение капитала в сферу освоений новых технологий производства, а также в модернизацию и реконструкцию предприятия.

Т_{ден потока} > Т_чп> Т_выр> Т_{внеоб активы}> 100% рассчитать в курсовой

4.2 Оценка динамики коэффициента устойчивости экономического роста

Изучение возможностей устойчивого развития организации (предприятия) осуществляется с помощью оценки динамики коэффициента устойчивости экономического роста и выявление неиспользованных организацией путей его увеличения.

К_{устойч экономич роста}= *100% Это безразмерная величина, но здесь он считается

в %

Этот коэффициент показывает потенциальные темпы развития предприятия при неизменности:

· Структуры источника финансирования (т.е. соотношении СК и ЗК)

· Девидендной потилики

· При неизменности фондоотдачи, рентабельности, оборачиваемости активов

Таким образом он отражает средние темпы увеличения собственного капитала за счет ФХД организации без привлечения дополнительного акционерного капитала.

Дата добавления: 2013-12-13