Сутність та призначення фінансових посередників

Тема 10. Фінансові посередники на грошовому ринку

ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНИХ ЕТАПІВ ТИПОВОГО ЖИТТЄВОГО ЦИКЛУ ТОВАРУ

Розроблення	Виведення на ринок	Зростання	Зрілість	Насичення ринку і занепад
Аналіз можливостей виробництва продук­ції. Дослідження і дос­лідно-конструкторські розробки. Маркетингові дослідження. Рин­кові випробування	Надходження товару в продаж. Нова марка товару має короткочасні (монополістичні) переваги	Реакція конкурентів у відповідь. Швид­ко зростаючий ри­нок. Марка товару збільшує або скоро­чує свою частку. Зростання спожи­вання на душу на­селення. Мінливий, нестабільний ха­рактер	Стабілізація. Зростання продажу, але все повільнішими темпами, потім припинення зросту і, зрештою, скорочення продажу. Значна кількість покупців вибирають марку товару, тобто віддавання переваги марці стає істотним фактором, спо­живання на душу населення спадає	Увесь ринок скорочується. Виникає надлишок потужностей. Мож­ливі злиття фірм. З’являються товаризамінники

План

1. Сутність та призначення фінансових посередників.

2. Види фінансових посередників.

3. Місце банків на грошовому ринку.

4. Функції банків як фінансових посередників.

5. Спеціалізовані фінансово-кредитні установи як посередники на грошовому рину.

Грошовий ринок за характером зв’язку між кредиторами та позичальниками поділяється на два сектори: сектор прямого фінансування та сектор непрямого (опосередкованого) фінансування

Діяльність з акумуляції вільного грошового капіталу та розміщення його серед позичальників та кредиторів називається фінансовим по­середництвом. Фінансове посередництво відріз­няється від брокерсько-дилерської діяльності. Особливість останньої полягає в тому, що брокери і дилери не створюють власних вимог і зобов’язань, а діють за дорученням клієнтів, одержуючи дохід у вигляді комісійної плати (брокери) чи різниці в курсах купівлі і продажу (дилери). Фінансові посередники діють на ринку зовсім по-іншому — від свого імені і за власний рахунок, створюючи власні зобов’язання і власні вимоги. Тому їх прибутки формуються як різниця між доходами від розміщення акумульованих коштів і витратами, пов’язаними з їх залученням.

Фінансові посередники відіграють важливу роль у функціонуванні грошового ринку, а через нього — у розвитку ринкової економіки. Їх економічне призначення полягає в забезпеченні базовим суб’єктам грошового ринку максимально сприятливих умов для їх успішного функціонування.

Перевагами фінансового посередництва є:

1) можливості для кожного окремого кредитора оперативно розмістити вільні кошти в дохідні активи, а для позичальника — оперативно мобілізувати додаткові кошти, необхідні для вирішення виробничих чи споживчих завдань, і так само оперативно повернути їх на висхідні позиції. Для цього кредитору достатньо звернутися до будь-якого посередника і розмістити у нього свої кошти, а позичальнику достатньо звернутися туди ж і одержати їх у позичку;

2) скорочення витрат базових суб’єктів грошового ринку на формування вільних коштів, розміщення їх у дохідні активи та запозичення додаткових коштів. Це зумовлюється такими чинниками: кредитору і позичальнику не потрібно багато часу та зусиль витрачати на пошуки один одного (на рекламу, створення інформаційних систем); не потрібно здійснювати складні оцінно-аналітичні заходи щодо потенційного клієнта, щоб визначити його надійність, платоспроможність. Цей клопіт і витрати бере на себе фінансовий по­середник; не треба мати справу з великою кількістю дрібних кредиторів чи позичальників, на підтримання контактів з якими потрібні значні кошти.;

3) послаблення фінансових ризиків для базових суб’єктів грошового ринку, оскільки значна частина їх перекладається на посередників;

4) збільшення дохідності позичкових капіталів, особливо зосереджених у дрібних власників, завдяки зменшенню фінансових ризиків, скороченню витрат на здійснення фінансових операцій та відкриттю доступу до великого, високодохідного бізнесу. Це зумовлено тим, що посередники мають можливість сконцентрувати значну кількість невеликих заощаджень і спрямувати їх на фінансування великих, високодохідних операцій та проектів;

5) можливость урізноманітнити відносини між кредиторами і позичальниками наданням додаткових послуг, які беруть на себе посередники. (страхування кредитора від різних ризиків, задоволення потреб у пенсійному забезпеченні, забезпеченні житлом, набутті права власності й управління певними об’єктами).

Фінансові посередники позитивно впливають на кругооборот капіталу в процесі розширеного відтворення, розвитоку виробництва, торгівлі, інших сфер економіки. Особливо важлива їх роль у переміщенні грошових заощаджень домашніх господарств в оборот ділових підприємств. Це зумовлено тим, що ці заощадження є найбільшим джерелом інвестицій в економіку, проте вони перебувають у величезної кількості власників, індивідуальні розміри їх невеликі, отже перерозподілити їх без посеред­ників було б технічно неможливо.

Дата добавления: 2014-01-04